C O M M I S S I O N O F I N Q U I RY I N TO S TAT E C A P T U R E H E L D AT PA R K TO W N , J O H A N N E S B U R G 10 0 6 M AY 2 0 1 9 D AY 8 9 20 06 MAY 2019 – DAY 89 P R O C E E D I N G S C O M M E N C E O N 6 M AY 2 0 1 9 C H A I R P E R S O N : G o o d m o r n i n g M r Pr e t o r i u s , g o o d m o r n i n g e v e r y b o d y. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : M o r n i n g C h a ir . C H A I R P E R S O N : T h a n k y o u . Ar e y o u r e a d y ? A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Ye s w e a r e C h a ir. C H A I R P E R S O N : Ye s . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : C h a ir a s f o r e t o ld la s t w e e k w e a r e c e a s i n g t h e e v i d e n c e i n r e l a ti o n to L a w E n fo r c e m e n t A g e n c i e s b u t o n ly f o r a p e r i o d . 10 C H A I R P E R S O N : Ye s . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : W e c o m m e n c i n g t h is w e e k a n d in t h e n e x t f e w w e e k s w i t h e v i d e n c e in r e la t io n t o Tr a n s n e t . CHAIRPERSON : H’m. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Th a t w ill b e fo ll o w e d b y e v i d e n c e in r e l a ti o n to o t h e r s ta t e o w n e d e n ti ti e s w h e r e a f te r w e w i ll resume with Law Enforcement Agencies. CHAIRPERSON : Subject to such changes we may make to that a r r a n g e m e n t i n te r ms o f b r i n g i n i m p l ic a te d p e r s o n s s o t h a t p r o g r a m m e w i ll s t a y l ik e th a t u n ti l th e r e is a c h a n g e . 20 A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Ye s C h a ir. CHAIRPERSON : Ja. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : W e w i ll a d d r e s s y o u o n t h a t t h i s w e e k a s d is c u s s e d . F o r to d a y I w i ll d o a v e r y b r i e f o p e n in g t o fir s t ly in f o r m y o u C h a ir a n d t h e p u b li c o f t h e n a t u r e a n d s tr u c t u r e o f Tr a n s n e t a n d to g iv e a v e r y b r i e f i n t r o d u c ti o n t o t h e c a t e g o r i e s o f e v i d e n c e th a t Page 2 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 w e w i ll l e a d i n t h i s t h e fir s t p h a s e . T h a t w i ll b e f o ll o w e d b y w h a t h a s b e e n r e fe r r e d to i n s h o r t h a n d a s a g a p a n a ly s is . Tr a n s n e t is o n e o f t h o s e s t a te o w n e d e n ti ti e s t h a t h a s i n s t i g a te d a n d h a s b e e n s u b je c t o f a p l e th o r a o f fo r e n s ic r e p o r ts a n d t h e s e w i ll b e a n a ly s e d b y M s S e ll o f o r t h e r e s t o f th e d a y a f t e r t h e o p e n i n g . C H A I R P E R S O N : O k a y. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : C h a ir y o u h a v e b e f o r e y o u a f il e . I n th a t f il e i t d o e s n o t h a v e a n e x h i b i t n u m b e r b e c a u s e i t is n o t e v i d e n c e . Yo u h a v e th e s l id e s o r c o p ie s o f th e s li d e s w h i c h c o n s t i tu t e 10 t h e o p e n in g a n d t h e n y o u h a v e a n e x e c u ti v e s u m m a r y o f t h e g a p a n a ly s is together w i th the complete s u m m a r i s e d b y M s S e l lo l a t e r t o d a y. p r e s e n t a ti o n w h ic h w i ll be T h e o p e n i n g w i ll d e a l w i t h a n u m b e r o f t o p ic s C h a ir a n d I a m o n p a g e 2 o f t h a t d o c u m e n t . F ir s t ly t h e r e w i ll b e a b r i e f o v e r v ie w o f Tr a n s n e t b u s in e s s s tr u c t u r e s a n d f u n c t i o n s . T h e s tr u c t u r e o f Tr a n s n e t a n d t h e n a t u r e o f it s b u s i n e s s is f a r m o r e t h a n j u s t a r a il fr e i g h t b u s i n e s s . S o m e t h i n g w h ic h o n e is n o t n e c e s s a r i ly a w a r e o f a n d w e w il l th e r e f o r e g i v e a n o v e r v i e w o f w h a t Tr a n s n e t i s o r p u r p o r ts t o b e . T h e n w e w i ll d e a l v e r y b r i e f ly w it h k e y c h a n g e s i n g o v e r n a n c e s tr u c t u r e s a n d e x e c u t i v e m a n a g e m e n t o f 20 Tr a n s n e t. Yo u w il l r e c a l l C h a ir th e e v i d e n c e o f B a r b a r a H o g a n w h o s p o k e o f g o v e r n a n c e is s u e s i n Tr a n s n e t a n d fu n d a m e n t a l to th e u n d e r s t a n d in g o f a n y s t a t e c a p tu r e t h a t y o u m a y fi n d i s h o w t h e a c ts o f c o r r u p ti o n t h a t m ig h t b e p r o v e d w e r e o r c h e s tr a t e d a s p a r t o f a s t a t e c a p tu r e p r o je c t a n d t h a t r e l a t e s t o g o v e r n a n c e , a p p o in t m e n ts a n d d is m i s s a l s . W e w il l t h e n v e r y b r i e f ly a n d I s tr e s s v e r y b r ie f ly d e a l w i t h Page 3 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 t h e s u m m a r y o f a ll e g a ti o n s o f s t a te c a p t u r e , f r a u d a n d c o r r u p ti o n i n Tr a n s n e t p a r ti c u l a r ly t h o s e c o n c e r n i n g w h ic h e v id e n c e w il l b e g iv e n . A n d h e r e C h a i r i t is i m p o r ta n t t o u n d e r s t a n d s o m e o f t h e f e a t u r e s o f Tr a n s n e t a n d s i m i l a r ly E s k o m a n d o th e r s t a te o w n e d e n ti t ie s t o a le s s e r e x t e n t . T h e r e a r e is s u e s t h a t w e k n o w h a v e b e e n in v e s t i g a t e d . S o f o r e x a m p l e w e w i ll c o m e t o t h e q u e s ti o n o f t h e p u r c h a s e o f 1 0 6 4 th e 1 0 6 4 lo c o m o t iv e s . T h e r e a r e is s u e s w h i c h w e k n o w h a v e b e e n id e n ti fi e d b u t a r e s t il l to b e i n v e s ti g a te d . B u t i m p o r t a n tl y C h a ir th e r e a r e a ls o i s s u e s p r o b a b ly 10 s t il l to be i d e n t i fi e d w h ic h w i ll in th e fu t u r e r e q u ir e in v e s t i g a t io n b o t h a t t h e h a n d s o f th e s t a te o w n e d e n ti t ie s , L a w E n f o r c e m e n t A g e n c i e s a s w e l l a s o f c o u r s e a t th e h a n d s o f th e c o m m i s s io n . So we by no means purport to have a complete u n d e r s t a n d in g o f t h e n a t u r e a n d e x te n t o f f r a u d a n d c o r r u p ti o n w i th i n Tr a n s n e t. F o r th a t r e a s o n C h a ir t h e e v id e n c e i n Tr a n s n e t w i ll b e presented in two phases. Th e fir s t p h a s e w h ic h w il l t a k e u p a p p r o x i m a te ly t h ir te e n w i t n e s s e s o v e r t h e e n s u i n g w e e k s . W i ll c o v e r a li m i te d r a n g e o f to p ic s . M o s t i f n o t a l l o f w h ic h h a v e b e e n t h e s u b j e c t o f in t e n s i v e fo r e n s ic i n v e s ti g a ti o n t o d a te . Yo u w i ll h e a r o f t h e W e r k s m a n s R e p o r t o r R e p o r ts . Yo u w i ll h e a r o f th e M N S R e p o r ts a n d 20 t h e r e a r e s e v e r a l M N S R e p o r t s a n d y o u w i ll h e a r fo r e x a m p le o f t h e F u n d u d z i R e p o r t a n d o t h e r s a n d M s S e l l o w i ll g iv e a m o r e c o m p l e te p ic t u r e o f t h e n a t u r e a n d e x t e n t o f t h o s e r e p o r ts a n d t h e e x t e n t t o w h ic h t h e r e a r e m a t t e r s y e t t o b e i d e n ti fi e d a n d i n v e s ti g a t e d a n d m a t t e r s w h i c h h a v e a l r e a d y id e n ti fi e d b u t m u s t s ti ll b e in v e s t i g a t e d . A n d w h a t is i m p o r t a n t C h a ir t o n o te a n d t h i s w ill b e r a is e d w it h Page 4 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 w i t n e s s e s i n t h e n e x t f e w d a y s a n d t h e n e x t fe w w e e k s i s t h a t Tr a n s n e t h a s s e l e c t e d a n d p r io r i ti s e d to p ic s f o r i n v e s t ig a ti o n . tr a n s a c ti o n s . L a r g e v a lu e T h e in v e s ti g a t io n t o t h a t e x t e n t o r th e i n v e s ti g a t i o n s to t h a t e x t e n t h a v e b e e n i n t e r n a ll y c o n tr o ll e d . T h e y a r e n o t e x t e r n a ll y c o n tr o ll e d . A n d in f a c t t i m e c o n s tr a i n ts t h a t t h e c o m m i s s i o n i s o b li g e d t o a b i d e w il l li m i t t h e n a t u r e a n d e x te n t o f t h e i n v e s t ig a ti o n s t h a t Tr a n s n e t c a n p r e s e n t w i t h i n t h e li f e s p a n o f t h e c o m m i s s io n a n d w i ll li m i t th e n a tu r e o f t h e i n v e s ti g a ti o n s in f a c t t h a t t h e c o m m i s s io n i ts e l f c a n u n d e r ta k e . 10 Page 3. Tr a n s n e t S O C L i m i te d C h a ir i s a p u b l ic c o m p a n y a n d i t is e s ta b lis h e d i n t e r m s o f t h e le g a l s u c c e s s i o n to th e S o u th A fr ic a n Tr a n s p o r t S e r v ic e s Ac t o f 1 9 8 9 w h i c h h a s u n d e r g o n e s e v e r a l a m e n d m e n ts o b v i o u s l y s in c e t h a t d a t e . e n t i ty w it h th e government as th e sole I t is a s t a te o w n e d shareholder and that s h a r e h o l d e r is r e p r e s e n te d b y th e Mi n i s t e r o f P u b lic E n t e r p r is e s . Tr a n s n e t i s n o t o n ly a fr e i g h t tr a n s p o r t c o m p a n y i t is t h e c u s to d i a n o f t h e r a il w a y s , t h e p o r t s a n d i m p o r ta n tl y p i p e li n e n e t w o r k s a n d w e w il l t a lk a b o u t p ip e li n e n e t w o r k s i n d u e c o u r s e . I t is t h e l a r g e s t fr e i g h t a n d L o g is ti c s C o m p a n y i n S o u t h A f r ic a a n d i t c o n n e c ts v a r io u s i n d u s tr i e s s u c h a m i n i n g , m a n u f a c t u r i n g , d is tr i b u t io n i m p o r t a n d e x p o r t o f g o o d s 20 a n d c o m m o d i ti e s . S o i t is a n in t e g r a t e d f r e i g h t t r a n s p o r t c o m p a n y a n d when one ta lk s of lo g i s tic s one is t a lk in g about th e d e ta il e d o r g a n i s a t io n a n d i m p l e m e n ta t io n o f q u i t e a c o m p le x o p e r a t i o n . I t is t h e m a n a g e m e n t o f t h e f lo w o r m o v e m e n t o f g o o d s i n c lu d in g c o m m o d i t ie s b e t w e e n a p o i n t u s u a ll y a p o in t o f o r i g in a n d a p o i n t o f c o n s u m p ti o n o r e x p o r t in o r d e r to m e e t c u s t o m e r r e q u ir e m e n t s . I t is f a r m o r e th a n j u s t Page 5 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 m o v i n g o f g o o d s i t is th e o r g a n i s a t io n , th e l o g is t ic s d e a li n g w i th t h o s e g o o d s a n d t h e m a n a g e m e n t o f i m p o r t s a n d e x p o r ts . I t is c o m p a r a b l e a n d a s s e t s iz e t o s o m e o f t h e t o p 1 0 lis t e d J o h a n n e s b u r g S t o c k Exchange companies. I t h a s a p p r o x i m a t e ly 5 1 0 0 0 e m p lo y e e s a n d a c a p i t a l b a s e o f R 3 8 0 b i ll i o n . It is a c r u c ia l c o m p o n e n t o f th e S o u th A fr ic a n e c o n o m y. I t s ti m u l a te s e c o n o m ic g r o w t h o r o u g h t t o s ti m u l a te e c o n o m ic g r o w t h th r o u g h e m p lo y m e n t , i n v e s t m e n t a n d c a p i t a l p r o j e c ts a n d s o c i a l u p l i ft m e n t . p a y e r s ’ m o n e y. 10 I t is t h e r e p o s it o r y o f v a s t a m o u n t s o f t a x Tr a n s n e t h a s fi v e o p e r a ti n g d iv i s i o n s a n d t h e y a r e s u p p o r t e d b y a c o r p o r a t e c e n tr e w h ic h i s a t p r e s e n t h e a d q u a r t e r e d i n Wa t e r f a l l E s t a t e M i d r a n d . N o l o n g e r i n P a r k t o w n . T h a t m o v e it s e l f m a y b e th e s u b je c t o f i n v e s ti g a ti o n b u t e n o u g h s a id f o r t h e p r e s e n t C h a ir. T h e r e a r e f iv e o p e r a t in g d iv is i o n s a s w e h a v e s a i d . T h e r e is Tr a n s n e t Fr e i g h t R a i l, Tr a n s n e t R a i l E n g in e e r i n g , Tr a n s n e t N a ti o n a l P o r ts A u t h o r i ty, Tr a n s n e t P o r t Te r m i n a ls a n d Tr a n s n e t P ip e li n e s . To d e a l f ir s t w i t h Tr a n s n e t Fr e i g h t R a i l t h is is t h e la r g e s t o p e r a t i n g d iv is io n w i t h i n Tr a n s n e t a n d a s f a r a s t h e p u b l ic c o n c e r n e d t h e d i v i s i o n w h ic h d e f in e s Tr a n s n e t i n t h e p u b li c e y e . I t o p e r a t e s a n d m a in t a i n s a n e x te n s iv e r a i l n e t w o r k a c r o s s S o u t h A fr ic a a n d c o n n e c t s w it h o th e r r a il n e t w o r k s i n 20 the Sub-Saharan region. So it o p e r a te s approximately k il o m e tr e s o f r a il tr a c k a c r o s s S o u t h A fr i c a . 22 000 I t i ts e l f a s d i v is io n e m p l o y s a p p r o x i m a t e ly 2 8 0 0 0 p e o p le a n d i t w a s a b le t o g e n e r a t e in 2 0 1 8 a p p r o x i m a te ly R 4 3 , 7 b il li o n i n r e v e n u e . T h e n e x t s l id e w i ll g i v e a n i n d ic a ti o n o f s o m e o f th e lo g is tic s w h ic h w i ll b e r e l e v a n t i n e v id e n c e to come. I f o n e l o o k s a t t h e d i a g r a m o n t h e r i g h t h a n d s i d e y o u w i ll Page 6 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 s e e t h e c o a l l i n e e x p o r t fr o m M p u m a l a n g a t o R ic h a r d s B a y w h ic h i s a t o p u t i t m il d ly v e r y b u s y f r e i g h t l in e a n d is th e s u b j e c t m a t t e r o f s o m e in v e s t i g a t io n i n r e la t io n t o th e p u r c h a s e o f l o c o m o tiv e s t o s e r v ic e th a t li n e . A n d t h e n o n t h e l e f t h a n d s id e o f th a t m a p o n e w il l s e e fr o m S is h e n a t th e t o p o f t h e o r a n g e li n e to S a l d a n h a – t h e r e C h a i r – t h e r e d li n e w h i c h is t h e ir o n o r e e x p o r t l i n e . N o w b o t h o f t h o s e l in e s r e q u ir e s p e c i a lis e d l o c o m o t iv e s i n o r d e r o p ti m a ll y t o fa c i li t a te t h e e x p o r t o f v a s t to n n a g e s o f c o a l a n d ir o n o r e . S o f o r e x a m p l e in 2 0 1 8 Tr a n s n e t Fr e i g h t R a i l t r a n s p o r te d 7 7 m e tr ic to n n e s o f c o a l – 7 7 m il li o n I t h i n k 10 t h a t s h o u ld b e . I w il l c o r r e c t t h a t C h a ir i t is n o t 7 7 m e tr ic to n n e s , 7 7 m il li o n m e tr ic t o n n e s o f c o a l a n d a le s s e r b u t s i g n i fi c a n t a m o u n t o f m e tr ic t o n n e s o f ir o n o r e o n t h e e x p o r t ir o n o r e l i n e . T h o s e s h o u ld b e m il li o n s . S o t h e p r i n c ip l e l i n e s th a t a r e i m p o r t a n t C h a ir f o r t h e p u r p o s e s o f e v id e n c e t o c o m e w i ll b e t h e e x p o r t ir o n o r e li n e , t h e e x p o r t c o a l li n e fr o m M p u m a l a n g a t o R ic h a r d s B a y, t h e i r o n o r e li n e fr o m Si s h e n t o S a ld a n h a a n d lo c o m o t iv e s w e r e a l s o p u r c h a s e d f o r g e n e r a l fr e i g h t p u r p o s e s a n d t h a t is t h e s p i d e r w e b o f r a i l c o n n e c ti o n s t h a t y o u s e e i n t h e m a p a s a w h o l e . I f w e c a n g o to p a g e 8 . O n e o f t h e b i g g e s t Tr a n s n e t c a p it a l e x p e n d i tu r e p r o j e c ts a m o u n t in g t o R 5 4 20 b i ll io n t h a t i s 1 / 6 t h o f th e t o t a l a s s e t s o f Tr a n s n e t w a s t h e a c q u i s i ti o n o f fir s tly 9 5 t h e n 1 0 0 t h e n 1 0 6 4 lo c o m o t iv e s . T h o s e l o c o m o t iv e s in c l u d e d e l e c tr ic a n d d i e s e l l o c o m o t iv e s f o r u s e o n th e h e a v y h a u l l in e s t h a t is t h e c o a l e x p o r t l in e a n d t h e ir o n o r e e x p o r t l in e a n d t h e g e n e r a l fr e i g h t r o u t e s w h ic h y o u h a v e s e e n o n th e m a p o n t h e p r e c e d in g s l id e . The e v i d e n c e t o b e l e d w il l c o v e r p r o c u r e m e n t ir r e g u la r i ti e s , s i g n i fi c a n t Page 7 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 p r o c u r e m e n t ir r e g u l a r i ti e s , a l le g e d fr a u d a n d c o r r u p ti o n r e la t in g t o t h e p r o c u r e m e n t o f t h e s e lo c o m o t iv e s a n d p a y m e n t t h e r e f o r e . Th is a s p e c t o f t h e e v i d e n c e h a s b e e n s u b j e c t t o d e ta il e d f o r e n s ic r e p o r ts w h ic h w il l b e s u m m a r is e d a n d p r e s e n t e d t o y o u C h a ir. But the extent of the a l le g e d c o r r u p t io n t h e r e r u n s i n to b il li o n s o f r a n d C h a ir. If we may m o v e o n th e n t o Tr a n s n e t e n g in e e r i n g w h ic h a l s o p la y s a r o l e i n t h e is s u e s r e la t in g to th e p u r c h a s e a n d p a y m e n t fo r lo c o m o t iv e s . I t is th e a d v a n c e d m a n u f a c t u r i n g d iv i s i o n o f Tr a n s n e t . I ts c o r e b u s i n e s s in c l u d e s e n g in e e r i n g , m a n u f a c tu r i n g , a s s e m b ly o f l o c o m o t iv e s a n d t h e 10 a s s e m b ly o f t h e 1 0 6 4 l o c o m o tiv e s is r e l e v a n t h e r e , m a i n t e n a n c e s e r v ic e s fo r t h e r a i l in d u s tr y l o c a lly a n d g l o b a lly. Tr a n s n e t e n g i n e e r i n g m a n u f a c t u r e s a n d r e m a n u f a c t u r e s l o c o m o tiv e s , f r e ig h t w a g o n s a n d passenger coaches. I t is a ls o a s s e m b l e s l o c o m o ti v e s , p a r t s o f w h i c h a r e m a n u f a c tu r e d a b r o a d . p r o d u c ts . A n d i t a ls o m a i n ta i n s a n d s e r v ic e s r e l a te d T h e a ll e g e d c o r r u p ti o n w h i c h is th e s u b j e c t m a t t e r o f t h e v a r io u s r e p o r ts i n r e l a ti o n t o t h e p u r c h a s e o f e l e c t r ic a n d d i e s e l lo c o m o t iv e s involved amongst others and th is evidence w i ll be p r e s e n t e d to y o u in t h e c o u r s e o f th e n e x t w e e k o r s o C h a i r s e n i o r Tr a n s n e t e x e c u t iv e s a n d b o a r d m e m b e r s i m p o r t a n t ly fi n a n c i a l a d v i s o r s 20 a n d i n te r n a ti o n a l s u p p l i e r s a c t i n g i n c o l lu s io n . If we may go to page 1 0 . Tr a n s n e t e n g i n e e r i n g o p e r a t e s s i x m a in e s t a b lis h m e n ts r e a l ly t h e y a r e s o m e t h in g p e r h a p s d i ffe r e n t f r o m j u s t f a c t o r ie s s i t u a t e d i n m a j o r c i ty c e n tr e s t h r o u g h o u t S o u t h A f r ic a . A n d t h e r e w i ll b e e v i d e n c e in r e l a ti o n t o t h e l o c o m o ti v e i s s u e s o f a s o c a ll e d r e lo c a t io n o f t h e m a n u f a c t u r in g processes to be conducted Page 8 of 87 by two l o c o m o ti v e 06 MAY 2019 – DAY 89 m a n u f a c t u r e r s C h i n a N o r t h R a il a n d B o m b a d i e r t o t h e D u r b a n fa c to r y o f Tr a n s n e t e n g i n e e r i n g . T h e i n i t ia l c o s ts f o r t h a t s o c a l le d r e l o c a ti o n it w a s r e a ll y e s ta b lis h m e n t w a s a n d e s ti m a t e d t o b e R 9 . 7 m il li o n a t l e a s t a s c o n c e r n e d C h in a N o r t h R a il . Th o s e c o s ts e s c a l a t e d a s tr o n o m i c a ll y t o t o ta l a p p r o x i m a t e l y R 1 .2 b i ll io n . A n d t h e e n ti ty B E X w h ic h c a l c u l a te d t h o s e i n fl a t e d c o s ts o r a ll e g e d ly i n fl a te d c o s t s fr o m a n o r i g in a l e s t i m a te d R 9 . 7 m il li o n t o R 6 4 7 m il li o n f o r C h i n a N o r th R a i l t h e r e w a s a s i m i la r c o s t f o r B o m b a d i e r t h a t e n t i ty w a s p a i d R 6 7 m i ll i o n f o r i t s tr o u b l e s . N o w t h e r e a r e t w o is s u e s in r e la t io n t o t h is is s u e . I t is 10 a c o m p l e x is s u e a n d it w il l i n v o l v e c o m p l e x e v i d e n c e b u t in v e r y b r o a d s u m m a r y t h e q u e s t i o n a r is e s w h e th e r a n y c o s t s h o u ld h a v e b e e n in c u r r e d a t a l l. O r w h e t h e r t h e c o s t o f e s ta b l is h i n g n o t r e l o c a t i n g s tr ic tl y s p e a k i n g b u t e s t a b l is h i n g a m a n u f a c t u r i n g b a s e in D u r b a n s h o u l d h a v e b e e n p a r t o f th e o v e r a ll te n d e r p r ic e . B u t e v e n i f i t w a s a n e x tr a j u s ti fy i n g a v a r i a ti o n t o th e o r i g i n a l c o n tr a c t t h e p r i m a fa c i e e v i d e n c e a n d th e a c t u a l e v i d e n c e w h i c h y o u w il l h e a r w i ll s h o w t h a t t h e c o s t o f R 1 .2 b il li o n w a s ju s t a n e n o r m o u s l y u n j u s ti f ia b le a n d h u g e l y in fl a t e d c o s t w h i c h s h o u ld n o t h a v e b e e n i n c u r r e d a t a ll a n d in fa c t th e r e c o m m e n d a ti o n h a s b e e n t o d a t e t h a t p a y m e n ts i n r e s p e c t o f t h a t s o 20 c a l l e d r e lo c a t io n s h o u l d s t o p . S o it is n o t a s i f t h e r e – a n d t e r m i n o lo g y h e r e t o o is i m p o r t a n t . m a n u f a c t u r in g R e l o c a t i o n a s s u m e s th a t th e r e i s a n e x is t in g o p e r a ti o n in one l o c a ti o n and that m a n u f a c tu r i n g o p e r a ti o n is li f t e d u p a n d m o v e d a n d p l a c e d i n a n o th e r m a n u f a c t u r in g o p e r a ti o n . That did not happen. I t w a s m e r e l y t h e e s ta b l is h m e n t o f m a n u f a c t u r in g o p e r a ti o n s o r a s s e m b ly o p e r a t i o n s f o r t h e lo c o m o t iv e s Page 9 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 t h a t w e r e m a n a g e d u n d e r t h e v a r i o u s c o n tr a c ts t h a t w il l b e d i s c u s s e d i n d u e c o u r s e . S o t h e u l ti m a t e c o s ts th a t w e a r e t a l k i n g a b o u t h e r e a r e i n e x c e s s o f R 6 4 0 mi ll i o n f o r r e l o c a ti o n o r p la n t e s t a b l is h m e n t f o r C h in a N o r t h R a il o n t h e o n e h a n d a n d a s i m i la r a m o u n t i n e x c e s s o r R 6 0 0 m il li o n fo r B o m b a d i e r. T h e c o n tr a c t f o r t h e m a n u f a c t u r e o f 1 0 6 4 lo c o m o t iv e s w a s e s ta b l is h e d a f te r t e n d e r p r o c e s s e s w i t h fo u r o r ig in a l e q u ip m e n t m a n u f a c tu r e r s . B o m b a d ie r, C h i n a N o r t h R a il , C h i n a S o u th R a il a n d G e n e r a l E le c t r ic C h a ir. O n l y t w o o f t h o s e a r e i n v o lv e d i n t h e s o c a l le d r e l o c a ti o n is s u e . 10 I f w e m a y m o v e t h e n t o p a g e 11 . Part of t h e Tr a n s n e t e s t a b l is h m e n t is t h e Tr a n s n e t N a ti o n a l P o r ts A u t h o r i ty. Yo u w il l s e e in t h e r ig h t h a n d s i d e o f th a t s l i d e C h a ir a d i a g r a m s h o w i n g t h e l o c a ti o n o f t h e p o r ts u n d e r t h e c o n tr o l o f th e Tr a n s n e t N a t io n a l P o r t s A u t h o r it y. T h e y a r e R i c h a r d s B a y, e T h e k w i n i o r D u r b a n , East London, Nggura , Port El iz a b e t h , Mossel B a y, Cape To w n , S a ld a n h a B a y a n d a la r g e l y i n a c ti v e o p e r a ti o n a t P o r t N o ll o t h . Tr a n s n e t c o n t r o ls t h e l a n d w i th in a ll t h e p o r t s a n d h a s a r o l e a s t h e p l a n n e r t o i m p r o v e , d e v e l o p a n d m a i n ta in p o r t i n f r a s t r u c t u r e . I t a ls o is r e s p o n s i b l e f o r th e p r o v is i o n o f p o r t s e r v ic e s a n d f a c il it i e s a n d m a y o b v i o u s l y e n t e r i n t o a g r e e m e n ts w i th o r l ic e n c e o t h e r p a r t i e s t o p r o v i d e 20 s e r v ic e s a t th o s e v a r io u s p o r ts . I t m a k e s a n d a p p li e s r u le s t h a t c o n tr o l n a v i g a t i o n w i th in t h e l i m i ts o f t h e S o u th A f r ic a n p o r t s a n d t h e a p p r o a c h e d to t h e m a n d it s m a n d a te i s t o p r o v i d e s a f e a s e c u r e p o r ts a n d t o p r o t e c t t h e e n v ir o n m e n t w i t h i n p o r t l i m i ts . Tr a n s n e t N a ti o n a l P o r ts A u t h o r i ty e m p l o y s a p p r o x i m a t e ly 4 1 7 8 p e r s o n s . n a t io n a l p o r t s a r o u n d S o u t h A f r i c a . C o n tr o l s 9 T h e r e w i ll b e e v id e n c e l e d in Page 10 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 r e l a ti o n t o o n e p a r t ic u l a r p r o je c t u n d e r t a k e n u n d e r t h e a u s p ic e s o f Tr a n s n e t N a ti o n a l P o r ts A u t h o r i ty. T h e a l l e g a ti o n s a r e t h a t t h e r e w e r e ir r e g u l a r i ti e s a n d c o r r u p t io n r e l a ti n g to t h e p r o c u r e m e n t o f C C T V s e c u r i ty c a m e r a s fr o m a n e n t it y c a ll e d N e o t e l w h ic h w a s a p r o je c t in t e n d e d t o u p g r a d e s e c u r it y in th e n a ti o n a l p o r t s c o n tr o l le d b y Tr a n s n e t N a t i o n a l P o r t s A u th o r i ty. T h e n t h e r e i s a r e l a t e d d iv i s i o n b u t a s e p a r a t e d iv is i o n w i t h i n Tr a n s n e t a n d t h a t is Tr a n s n e t P o r t Te r m i n a ls . S o w h i ls t t h e p o r t a u t h o r i ty o r th e p o r ts a u th o r it y i s r e s p o n s i b l e f o r th e m a in t e n a n c e 10 and development of th e p o r ts th e p h y s ic a l ports t h e m s e l v e s th e l o g is ti c s i n r e l a ti o n t o fr e i g h t a t t h e p o r ts a n d fr o m t h e p o r t s a n d t o th e p o r ts is c o n t r o ll e d u n d e r t h e a u s p ic e s o f t h e p o r t t e r m in a ls . S o t h e Tr a n s n e t P o r t t e r m i n a ls a s e p a r a t e d i v is i o n b u t r e l a t e d a s w e h a v e s a id is r e s p o n s i b l e f o r c o m m e r c ia l s e r v ic e s r e la t in g t o fr e i g h t i n c lu d i n g i m p o r ts , e x p o r ts , tr a n s - s h ip m e n ts a n d c o n ta i n e r s a s w e ll a s a u to m o t iv e p a r t s a n d v e h ic l e s . I t s e r v ic e s a r a n g e o f c u s to m e r s t h e y i n c lu d e th e g e n e r a l s h i p p i n g i n d u s t r y w h ic h in t u r n u s e t h e p o r ts . T h e y i n c l u d e v e h i c l e m a n u f a c t u r e r s fo r i m p o r t o f p a r t s a n d e x p o r t o r v e h ic l e s A g r i c u l tu r e , th e s t e e l i n d u s t r y, t h e m i n i n g i n d u s tr y, fr e i g h t f o r w a r d e r s a n d c a r g o a g e n c ie s . A n d t h e p o r t t e r m i n a l s d iv i s i o n h a s a 20 s t a ff c o m p li m e n t o f o v e r 7 0 0 0 p e r s o n s . A n i m p o r ta n t c o m p o n e n t o f p o r t t e r m in a ls i n f r a s t r u c t u r e a n d c a p i t a l b a s e a r e a s o n e w ill k n o w i f o n e h a s e v e r b e e n t o a p o r t th e c r a n e s t h a t o p e r a t e t h e lo a d i n g a n d u n l o a d i n g o f fr e i g h t o n t o a n d o ff s h i p s . T h e r e a r e a l l e g a ti o n s o f fr a u d a n d c o r r u p t i o n i n r e l a ti o n t o t h e a c q u i s i t io n o f s h i p t o s h o r e c r a n e s fr o m e n ti ti e s s p e ll e d Z M – Z P M C a n d L i b o r a n d a g a in v a s t a m o u n ts o f Page 11 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 a l le g e d m o n e y w a s t e d i n e s s e n c e a r e i n v o l v e d . T h i s m a t t e r is s ti ll u n d e r i n v e s ti g a t i o n s a n d fo r m t h e s u b j e c t m a tt e r o f p h a s e 2 o f t h e e v i d e n c e o r p a r t o f p h a s e 2 o f t h e e v i d e n c e t o b e le d b e f o r e y o u C h a ir. I f w e m a y m o v e t h e n to t h e n e x t fi n a l d iv is io n o f Tr a n s n e t t h a t is Tr a n s n e t p ip e l i n e s . T h e i m p o r t a n c e o f t h e p i p e l in e s d i v is i o n t o t h e e c o n o m y o f S o u t h A f r i c a C h a ir is o f t e n n o t f o r e m o s t i n t h e p u b li c e y e b u t Tr a n s n e t p ip e li n e s i s a v i ta l p a r t o f t h e e c o n o m ic n e tw o r k s e r v ic in g S o u th A f r i c a . Tr a n s n e t p i p e li n e s o p e r a t e s , m a n a g e s a n d m a in t a i n s 3 8 0 0 k i lo m e t r e s o f a h i g h p r e s s u r e u n d e r g r o u n d p e tr o l e u m a n d g a s 10 p i p e l in e n e tw o r k i n S o u t h A fr ic a . I ts e x te n t c a n b e s e e n i n t h e m a p o n t h e r i g h t h a n d s id e o f t h a t s l id e . I t e s s e n ti a l ly o p e r a te s fr o m K w a Z u l u N a t a l to G a u t e n g th e e c o n o m ic h u b G a u t e n g a n d t h e ir v a r i o u s o ff s h o o ts a n d o ff ta k e s t a t i o n s a l o n g t h e w a y. A n d i ts i m p o r ta n c e s tr a t e g ic a lly t o t h e e c o n o m y o f th e c o u n tr y C h a ir i s t h a t i t i s c e n tr a l a n d c r i tic a l in m a in t a i n in g a r e li a b l e c o n ti n u o u s a n d e ffi c i e n t s u p p l y o f c r u d e a n d r e fi n e d p r o d u c ts o i l a n d g a s t o i n d u s tr y a n d to t h e p u b lic a t l a r g e . I t is a v a s t o p e r a t io n C h a ir. I t is a m u l ti p u r p o s e p i p e li n e . I n o t h e r w o r d s i t is a b l e t o tr a n s p o r t v a r io u s g o o d s i n la r g e v o l u m e s o v e r l o n g d is t a n c e s . I t is b u r ie d w e ll u n d e r g r o u n d a n d it c o v e r s a d is t a n c e o f o v e r 5 5 0 20 k il o m e tr e s . A s s t a t e d i t i s d e s i g n e d to t r a n s p o r t l iq u i d p e tr o l e u m f u e l fr o m D u r b a n to G a u te n g a n d n e i g h b o u r in g r e g i o n s . I t c a n – is a b le t o tr a n s p o r t t w o d i e s e l g r a d e s a n d t w o u n l e a d e d p e tr o l g r a d e s a s w e l l a s je t f u e l fr o m D u r b a n t o G a u t e n g . Th e n e x t s li d e is ju s t a n e c d o t a l C h a ir. I t is a f a c t u a l c o ll a ti o n o r s t a ti s t ic s in r e l a ti o n t o t h e e x t e n t o f t h e Tr a n s n e t p i p e li n e s o p e r a t i o n – a p o l o g i e s f o r t h e s p e l li n g e r r o r in t h e Page 12 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 h e a d i n g t h e r e C h a ir – b u t i t is a b l e t o tr a n s p o r t 1 m il li o n li tr e s o f f u e l p e r h o u r t h r o u g h i ts p ip e li n e o p e r a ti o n . I ts s tr u c tu r e a n d m a n u fa c t u r e is v a s t . A n u m b e r o f d e ta il e d i s s u e s h a d t o b e a t t e n d e d to i n i ts c o n s tr u c ti o n , r iv e r c r o s s in g s , w e t la n d c r o s s in g s a n d t h e l ik e . It is r a n k e d a m o n g s t t h e l a r g e s t m u l t ip r o d u c t p ip e l i n e s i n t h e w o r ld . I m p o r ta n t l y C h a ir – a n d t h i s is a m a t t e r t h a t is p e r h a p s a m a t te r th a t o u g h t to b e l o o k e d a t b u t w e d o n o t h a v e d ir e c t e v id e n c e a t p r e s e n t . It w a s i n i t ia ll y f o r e c a s t t o c o s t a b o u t R 1 2 . 7 b i ll io n . u n s u r p r is in g ly 10 and predictably Tr a n s n e t has Perhaps not spent by 201 7 a p p r o x i m a te ly R 3 0 . 4 b il li o n – a l m o s t – w e l l tw o a n d a h a lf t i m e s t h e in it i a l c o s t a n d c o s ts a r e a p p a r e n tly i n c r e a s i n g c o n t i n u o u s l y a s ti m e g o e s b y. T h e r e h a v e b e e n a ll e g a t io n s o f fr a u d a n d c o r r u p t io n a n d t h e s e a r e t h e s u b j e c t o f i n v e s ti g a ti o n . Th e y d e a l a t p a g e 2 1 - th a n k s – C h a ir t h is s e c t io n o f t h e o p e n i n g w i ll d e a l w it h g e n e r a l a l le g a ti o n s a t a – q u i t e a h i g h l e v e l o f s u m m a r y i n r e g a r d to t h e in v e s t i g a t io n s a n d r e p o r t s o f s ta t e c a p t u r e , fr a u d a n d c o r r u p t io n w i th i n Tr a n s n e t . Th e a l le g a ti o n s o f c o r r u p t io n a t Tr a n s n e t a n d w h e r e t h i s C o m m i s s i o n w il l a s k it s q u e s ti o n s , p r e s e n t i ts e v i d e n c e a n d m a k e s u b m is s i o n s t o C h a i r in r e g a r d t o p o s s i b l e fi n d i n g s th a t y o u c a n m a k e u lt i m a t e ly c e n tr e 20 la r g e l y o n p r o c u r e m e n t . T h e s e i n c l u d e q u e s t io n a b l e tr a n s a c ti o n f o r p o r t c r a n e s , l o c o m o tiv e s , I T s e r v ic e s a n d a ls o i m p o r t a n t ly C h a ir a d v is o r y f i n a n c i a l m a n a g e m e n t a n d c o n s u lt in g s e r v ic e s . Yo u w i ll h e a r in d u e c o u r s e C h a ir o f t h e e x is t e n c e a Tr a n s n e t o f a c a p a b l e , h i g h ly s k i ll e d a n d w e ll p o p u l a te d Tr e a s u r y D e p a r t m e n t w h i c h w a s a t a s t a g e c o m p le t e l y s id e - li n e d in fa v o u r of external Page 13 of 87 a d v is o r y f i n a n c ia l 06 MAY 2019 – DAY 89 m a n a g e m e n t a n d c o n s u l ti n g s e r v ic e s a t h u g e c o s t t o Tr a n s n e t a n d t h e t a x p a y e r. M a n y o f t h e c o n tr a c ts w h ic h w i ll b e e x a m in e d C h a ir w e r e awarded by consignment. Th a t i s w i t h o u t a n o p e n t e n d e r a n d t h e a l le g a ti o n s t h a t w i ll b e e x a m in e d c o n c e r n a l l e g a ti o n s o f k ic k b a c k s t o fr o n t c o m p a n ie s r e la t e d a m o n g s t o t h e r s t o m e m b e r s o f t h e G u p t a f a m il y a n d t h e s e w e r e p a id o f t e n u n d e r t h e g u is e o f p r o m o t in g B E E o r e m p o w e r m e n t p a r tn e r s . T h o s e a r e t h e a l le g a ti o n s t h a t w il l b e e x a m in e d a n d t h o s e a r e t h e a l le g a ti o n s w h ic h i n t h e e v id e n c e w ill b e q u e s t io n e d a n d t e s ti f ie d t o . 10 W h a t is i m p o r t a n t a b o u t t h e s e d e a ls i n a d d it i o n o f c o u r s e to th e l o s s o r th e a ll e g e d lo s s o f fi n a n c e s a n d m o n e y t o t h e tu n e o f b i l l io n s o f R a n d is t h a t a c c o m p a n y i n g th e s e a ll e g a t io n s o r t h e c i r c u ms t a n c e s w h i c h f o r m t h e s u b je c t m a t t e r o f t h e a ll e g a t i o n s o f c o r r u p ti o n i s a n o n g o i n g s y s te m a t ic w e a k e n i n g o f t h e g o v e r n a n c e s tr u c t u r e s w i th i n Tr a n s n e t . I have mentioned but one example of t he s id e - li n i n g o f a p e r fe c tly c o m p e te n t w e ll r e g a r d e d Tr e a s u r y f u n c ti o n w i t h i n Tr a n s n e t . T h e r e w il l b e e v i d e n c e o f a p p o i n t m e n t s t o b o a r d s t h a t w e r e i n a p p r o p r i a te . Th e r e w i ll a l s o b e e v id e n c e o f t h e c e n tr a li s a t io n o f p r o c u r e m e n t f u n c ti o n s d e c is io n m a k i n g p o w e r s w i t h i n Tr a n s n e t a n d t h a t e v id e n c e w i ll b e g i v e n in d u e c o u r s e . O n e e x a m p l e I w i ll d e a l w it h 20 in a m o m e n t . S o o n p a g e 2 3 w e h i g h li g h t s o m e o f t h e i m p lic a ti o n s o f w h a t h a s h a p p e n e d in t h e p a s t d e c a d e o r s o w i th in Tr a n s n e t . F ir s tl y t h e s i tu a ti o n o r t h e d i r e n e s s o f t h e s i t u a t i o n w i t h i n Tr a n s n e t h a s b e e n c o m p o u n d e d s ig n i f ic a n t ly b y t h e o u ts o u r c i n g o f i n te r n a l Tr e a s u r y A u d i t E n t e r p r is e D a t a M a n a g e m e n t a n d o th e r c o r p o r a t e f u n c ti o n s t o a r e l a te d n e t w o r k o f p r i v a t e fir m s w i t h c o r r u p t o r a ll e g e d l y c o r r u p t i n t e r e s ts . S o Page 14 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 w h a t h a s h a p p e n e d is t h a t r a t h e r t h a n p e r f o r m t h e fu n c t io n s in t e r n a ll y t h r o u g h o u ts o u r c i n g - a n d in s o m e c a s e s u n n e c e s s a r y o u ts o u r c in g th e e v i d e n c e w il l b e – o f f o r e x a m p l e Tr e a s u r y f u n c t i o n s . A set of r e l a ti o n s h i p s w a s c r e a t e d w h i c h e n a b l e d c o r r u p t a c ti v i ti e s o r a ll e g e d c o r r u p t a c t iv it i e s to t a k e p la c e . Yo u w i ll h e a r e v i d e n c e … C H A I R P E R S O N : I a m s o r r y – I a m s o r r y M r Pr e to r i u s . Yo u r e f e r r e d a m i n u t e a g o t o t h e c e n t r a li s a t io n o f p o w e r i n Tr a n s n e t i n c lu d i n g h u r r y i n g and procurement powers. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Ye s . 10 CHAIRPERSON : Yo u m a y n e e d t o fl a g t h a t s o t h a t i n d u e c o u r s e s o m e b o d y c o u l d j u s t g o b a c k t o M s P h u m l a W i ll ia m s ’ e v id e n c e in t e r m s of what happened at GCIS and see whether what she said happened t h e r e is i n a n y w a y c o m p a r e d t o t h e c e n tr a l is a t i o n o f p o w e r i n r e l a ti o n to … A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Ye s . C H A I R P E R S O N : Pr o c u r e m e n t h e r e … A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : O n c e … C H A I R P E R S O N : T h a t w i ll b e t a l k e d a b o u t. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Ye s C h a ir. O f c o u r s e o n c e – a n d 20 t h is is a c e n tr a l f u n c t i o n o f t h is C o m m i s s io n ’s i n q u ir y … CHAIRPERSON : Hm. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Is t o d e te c t w h e th e r t h e r e a r e patterns. C H A I R P E R S O N : Ye s . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : W h ic h i n d ic a t e s a d e g r e e o f Page 15 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 o r g a n i s a t io n r a th e r t h a n … CHAIRPERSON : Hm. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : J u s t r a n d o m … C H A I R P E R S O N : Ye s . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : A n d d i s c o n n e c t e d a c t s o f a ll e g e d c o r r u p ti o n … C H A I R P E R S O N : Ye s . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : A n d w e w i ll c e r t a i n l y d o th a t . CHAIRPERSON : 10 Ye s , b e c a u s e I d o r e c a l l th a t s h e a l l e g e d th a t a f te r M r Mz w a n e le M a n y i h a d b e e n a p p o i n te d a s h e a d o f G C I S h e c h a n g e d – m a d e c e r t a in c h a n g e s w h ic h e n s u r e d t h a t th e p o w e r r e l a ti n g t o p r o c u r e m e n t w a s c e n tr a lis e d i f I a m n o t m i s t a k e n b u t I a m n o t s u r e . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : T h a t is p r e c i s e ly w h a t h a p p e n e d a n d I w i ll c o m e t o t h e d e t a il o r a t l e a s t t o s o m e e x t e n t t o t h e d e ta il i n due course but … CHAIRPERSON : Ja, thank you. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Tw o t h i n g s h a p p e n e d r e a ll y w i t h i n Tr a n s n e t i s t h a t a s p e c i a l c o m m i t te e a t b o a r d l e v e l w a s e s t a b li s h e d 20 under p a r t ic u l a r designated personnel about whom a l le g a ti o n s o f c o r r u p t io n a b o u n d a t b o a r d l e v e l . T h a t i s t h e B A D C – t h e B o a r d A c q u is i ti o n s a n d D is p o s a ls C o m m i t te e . A t t h e s a m e ti m e t h e d iv is io n s w i t h i n Tr a n s n e t – th e f iv e d i v i s io n s a b o u t w h ic h w e h a v e s p o k e n – w e r e d i s e m p o w e r e d i n r e l a ti o n t o p r o c u r e m e n t s o t h a t a ll d e c is i o n s r e l a ti n g t o p r o c u r e m e n t c o u ld b e m a d e b y – in e s s e n c e – a f e w i n d i v i d u a ls a n d t h e a ll e g a t io n s a r e t h a t t h e y w e r e “ c a p tu r e d ” C h a ir. Page 16 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 Yo u w i ll h e a r i n a m o m e n t C h a ir o f a m a s s i v e c a p it a l e x p e n d i tu r e p r o j e c t i n v o lv i n g b il li o n s – h u n d r e d s o f b ill i o n s – o f R a n d a n d w i t h i n t h o s e p r o j e c ts c o s t s b u r g e o n e d o v e r a p e r io d o f ti m e a n d i t is a r g u a b l e a n d t h e q u e s t i o n w il l b e a s k e d w h e t h e r t h a t i n c r e a s e in c o s ts o v e r a p e r i o d o f t i m e w i t h i n th e v a r i o u s p r o j e c ts f o r e x a m p l e o n t h e s o c a ll e d r e l o c a ti o n fr o m a n i n i ti a l n i n e m il li o n to le s s t h a n 1 0 0 m il li o n t o 1 . 2 b i ll io n fr o m l o c o m o ti v e s 3 8 b i ll i o n t o o v e r 5 0 b il li o n w h e th e r t h o s e in c r e a s e s o f c o s ts w e r e c o n n e c te d to a t te m p ts f o r p r i v a t e g a in a n d t h e c o n c l u s i o n w h ic h w i ll b e e x a m i n e d i s t h e s e e v e n t s - w h ic h w i ll b e 10 e x a m in e d in e v i d e n c e C h a i r - t h e q u e s ti o n m u s t b e a s k e d t h e i m p o r t a n t f u n c t i o n s t h a t Tr a n s n e t m u s t p e r fo r m f o r t h e e c o n o m y o f S o u t h A fr ic a h a s i ts a b il i ty t o p e r f o r m t h o s e f u n c ti o n s u l ti m a t e ly b e in g w e a k e n e d o r h a s it b e e n e n h a n c e d a n d t h e r e w i ll b e e v i d e n c e t o s h o w t h a t th e f o r m e r is th e c a s e b u t i t is a q u e s t io n a t t h is s t a g e t h a t w i ll b e p o s e d . T h e r e is n o d o u b t C h a ir th a t m o n e y h a s b e e n l o s t . Th e c ir c u m s t a n c e s and the e le m e n ts of fault in th e o r g a n is a t i o n are matters for in v e s t i g a t io n – v a s t a m o u n t s o f m o n e y h a v e b e e n l o s t . S o t h e r e is n o – t h e r e is n o d o u b t t h a t th e f in a n c e s h a v e b e e n a ff e c t e d b u t t h e r e i s a ls o t h e i m p o r ta n t c o n s e q u e n c e o f t h e w e a k e n i n g o f Tr a n s n e t a s a n 20 in s t i tu t io n i n it s c a p a c i ty a n d a b il i ty to d e liv e r o n w h a t is i t s i m p o r t a n t f u n c t i o n f o r th e e c o n o m y o f t h e c o u n tr y. S o o n e m a t te r t h a t w il l b e e x a m in e d o v e r t h e p e r i o d o f t h e e v id e n c e t o b e p r e s e n t e d a n d a m a t te r t h a t w il l c o n c e r n y o u – C h a ir – is w h a t g o v e r n a n c e a n d s tr u c t u r a l r e fo r ms m i g h t b e n e c e s s a r y t o e n s u r e t h a t Tr a n s n e t a n d o t h e r S t a t e O w n e d E n ti ti e s a r e a b l e to p e r f o r m t h e i r fu n c t io n w i t h i n t h e S o u t h Page 17 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 A fr ic a n e c o n o m y b e c a u s e t h e a l l e g a ti o n is th a t Tr a n s n e t h a s b e e n abusing. I ts s tr u c tu r e s h a v e b e e n w e a k e n e d in o r d e r t o fa c i li t a t e t h e e x p o r t o f b i ll io n s a n d b il li o n s o f R a n d o ffs h o r e t o p a r t i e s w h o c e r t a in ly s h o u l d n o t h a v e e n j o y e d t h a t b e n e fi t . C h a ir o n p a g e 2 5 o f t h e s li d e s w e d e a l w i t h s o m e c h a n g e s i n G o v e r n m e n t a n d E x e c u t iv e M a n a g e m e n t w i t h i n Tr a n s n e t fr o m M a y 2 0 0 9 o n w a r d s . A t t h is s t a g e a p a r t fr o m c e r t a i n c o m m e n ts t h a t I w il l m a k e i n a m o m e n t w e s e e k t o d r a w n o c o n c l u s i o n s – c e r ta in ly s e e k t o d r a w n o fi n a l c o n c l u s i o n s – a t t h is s t a g e i n r e l a ti o n t o a p p o i n t m e n ts a n d d is m is s a l s . M e r e l y to r e c o r d t h a t 10 t h e y o c c u r r e d - t o h i g h li g h t th e p r e s e n c e a n d p o s i t io n o f c e r t a i n in d i v i d u a ls w i t h i n t h e s e c h a n g i n g s tr u c t u r e s a n d to a s k t h e q u e s ti o n a s t o w h e t h e r th e s e a p p o in t m e n ts a n d d i s m i s s a ls w e r e s o m e h o w r e l a te d o r g a n i s a t io n a l ly a n d f u n c ti o n a lly t o t h e s e r i e s o f a l le g e d c o r r u p t a c ts t h a t f o ll o w e d a n d t h e m o n e y fl o w s w h ic h o c c u r r e d a s a r e s u lt . B e t w e e n M a y 2 0 0 9 a n d O c t o b e r 2 0 1 0 t h e D e p a r t m e n t o f P u b li c E n t e r p r is e s M i n is t e r c o n c e r n e d w a s M s B a r b a r a H o g a n w h o h a s g iv e n e v i d e n c e b e f o r e y o u C h a ir a n d o n p a g e 2 5 y o u h a v e th e p e r s o n s i n v o l v e d i n t h e M i n is tr y a s s i s t i n g h e r in t h a t fu n c t io n . S h e h a s g iv e n e v id e n c e a b o u t t h e c ir c u ms t a n c e s w h ic h s h e c o n fr o n t e d w h i ls t s h e w a s M i n i s t e r o f 20 P u b l ic E n t e r p r is e s . T h e e v e n ts , th e r e l a t i o n s h i p s a n d th e i r o u tc o m e fo r h e r p o s i ti o n a s M in is t e r o f P u b li c E n t e r p r is e s . I f I m a y t h e n g o th r o u g h t o p a g e 2 6 ? O n e w i ll s e e t h e r e th e A c ti n g C h i e f F i n a n c ia l O ff ic e r w h o in t e r e s ti n g ly w a s a p p o i n te d a w e e k o r s o a f t e r th e r e s ig n a t i o n o f M s M a r i a R a m o s fr o m Tr a n s n e t i n 2 0 0 9 a s A c ti n g C h ie f F i n a n c ia l O ff ic e r – h e w i ll f e a tu r e la r g e ly i n t h e e v i d e n c e t h a t w il l b e g i v e n . I n Page 18 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 N o v e m b e r 2 0 1 0 M i n i s t e r G ig a b a w a s a p p o i n t e d a s t h e M in is t e r o f P u b l ic E n te r p r is e s a n d t h a t a p p o in t m e n t – a n d t h a t i s a t p a g e 2 7 – b r o u g h t a b o u t s i g n i fic a n t c h a n g e s in Governance and E x e c u t iv e M a n a g e m e n t w i t h i n Tr a n s n e t . S o f o r e x a m p le o n e r e p o r t t o w h i c h y o u w i ll b e r e f e r r e d i n d u e c o u r s e p u ts i t a s fo l lo w s : t h e w o r d “ r e p u r p o s i n g ” a r i s e s a n d th a t w o r d in th is r e p o r t b r o a d ly m e a n s t h e a p p o in t m e n t i n G o v e r n a n c e a n d E x e c u t iv e M a n a g e m e n t o f a p a r t ic u l a r S t a t e O w n e d E n ti t y i n o r d e r t o d ir e c t i ts a c t iv i t i e s t o w a r d s i ll e g a l g a i n . I n o th e r w o r d s t h e q u e s ti o n t h a t t h i s C o m m i s s i o n w i ll a s k is w h e t h e r t h i s 10 r e p u r p o s in g t o o k p l a c e . In o t h e r w o r d s w h e t h e r t h e s e d is m is s a ls , w h e t h e r t h e s e a p p o i n t m e n t s w e r e d ir e c tl y in t e n d e d t o f u r th e r t h e p r o j e c t o f s ta t e c a p t u r e , c o r r u p t i o n a n d fr a u d . O n e o f t h e r e p o r ts p u ts it a s fo ll o w s a n d o f c o u r s e t h e s e n ti m e n ts e x p r e s s e d w h ic h I a m a b o u t t o q u o te n o w w il l b e th e s u b j e c t o f e v i d e n c e a n d in v e s t i g a t io n . S o a t t h e m o m e n t w e p u t it a s a q u e s ti o n fo r in v e s ti g a ti o n . T h e r e p o r t s ta t e s : “ T h i s r e p u r p o s i n g b e g a n w i t h t h e a p p o in t m e n ts o f Boards and E x e c u t iv e s . M in is t e r of P u b l ic E n t e r p r is e s B a r b a r a H o g a n r e s i s te d t h is e m e r g i n g undue 20 i n fl u e n c e on appointment which lik e ly a c c o u n t e d f o r h e r d i s m is s a l o n ly 1 8 m o n th s a f te r h e r a p p o in t m e n t . M a l u s i G i g a b a r e p la c e d h e r a s M i n is t e r o f P u b l ic E n t e r p r is e s i n N o v e m b e r 2 0 1 0 w h il e h e w a s a n e a r l y v o c a l s u p p o r te r o f u s i n g p r o c u r e m e n t b u d g e ts o f s t a te o w n e d e n ti ti e s to p u r s u e e c o n o m ic tr a n s f o r m a ti o n o f te n t h e r e s u l t Page 19 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 was to u n d u ly b e n e fi t e li t e s including local p o li t ic i a n s , w e a l t h y i n t e r n a ti o n a l c o r p o r a t e s a n d a f o r e i g n fa m i ly th a t w o u l d b e c o m e b il li o n a ir e s a s a result. S ta r ti n g w i t h t h e n e w b o a r d h e a d e d b y M a f ik a M k h w a n a z i w h o h a s a d m it t e d to a p e r s o n a l r e l a ti o n s h i p w i t h t h e G u p t a f a m il y. T h e r e w o u l d g o o n t o b e m a n y i n d i v i d u a ls w i th t ie s t o th e G u p t a s w h o w o u l d b e a p p o i n t e d t o Tr a n s n e t ’s B o a r d a n d E x e c u t iv e Te a m .” 10 T h e a l le g a ti o n in t h a t r e p o r t a n d s u m m a r y C h a ir is th a t th e s e a p p o i n t m e n ts fr o m a M i n i s te r i a l t o a n Ex e c u ti v e l e v e l w e r e d e s i g n e d t o a n d in f lu e n c e d b y e x t e r n a l in t e r e s ts . T h a t i s th e a l le g a ti o n t h a t w il l b e t h e s u b j e c t m a t t e r o f i n te r r o g a ti o n i n t h e e v i d e n c e t o f o l lo w. C e r t a i n l y a s f a r a s th e n a tu r e a n d p u r p o s e o f G o v e r n m e n t a n d E x e c u tiv e c h a n g e s c o m m e n c i n g in N o v e m b e r 2 0 1 0 . A t p a g e 2 8 o n e w il l s e e t h e E x e c u tiv e c h a n g e s t h a t h a p p e n e d u n d e r t h e w a tc h M i n i s t e r G ig a b a . We have m e n ti o n e d M r Mk h w a n a z i w h o w a s th e C h a ir m a n o f t h e B o a r d o f D ir e c t o r s b e t w e e n 2 0 11 a n d 2 0 1 4 . I m p o r t a n t ly - a n d a n a m e t h a t w il l f e a t u r e p r o m i n e n tl y i n t h e e v i d e n c e o v e r t h e n e x t f e w w e e k s - is th e 20 a p p o i n t m e n t o f M r Br i a n M o le f e a s G r o u p C h ie f E x e c u tiv e in 2 0 11 . W h a t is i n te r e s t i n g a s a f e a tu r e a b o u t t h a t a p p o i n t m e n t is t h a t i t w a s f o r e c a s t i n t h e N e w A g e N e w s p a p e r th r e e m o n t h s b e fo r e i t a c tu a lly occurred. In r e la t io n t o h is p a r tic u la r a p p o i n t m e n t a n d t h e p r o c e s s e s f o ll o w e d t h e r e h a s b e e n a g r e a t d e a l o f c o n tr o v e r s y a n d e v id e n c e w i ll in d u e c o u r s e b e l e d c o n c e r n i n g h o w M r M o l e fe b e c a m e t o b e Page 20 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 a p p o i n t e d , t h e p r o c e s s e s f o l l o w e d i n h i s a p p o i n t m e n t a n d w h e th e r these were proper – to p u t i t b lu n tl y – or not. It was on 7 D e c e m b e r 2 0 1 0 a b o u t th r e e m o n t h s b e f o r e h is a p p o i n t m e n t t h e N e w A g e w i th o u t q u o t i n g it s s o u r c e s s a i d : “ T h e N e w A g e h a s i t o n g o o d a u th o r i ty t h a t M o l e f e w i ll b e a p p o i n t e d C E O b y t h e B o a r d .” T h a t n e w s p a p e r c o r r e c tl y p r e d i c te d o th e r a p p o i n t m e n t s to t h e n e w Tr a n s n e t B o a r d i n c lu d i n g t h a t o f th e C h a ir p e r s o n M r M k h w a n a z i – n o C h a ir m a n 10 of the Board A c q u i s i t io n s and D is p o s a ls M r Mk h w a n a z i is d i ff e r e n t fr o m th e C h a ir m a n o f t h e B o a r d . Committee O n e w il l s e e t h a t t h e E x e c u t iv e M a n a g e r u n d e r th e w a tc h o f M r G i g a b a i n c l u d e d M r M o l e fe , Mr A n o j S i n g h w h o w a s a p p o in t e d p e r m a n e n tly a s C h i e f Fi n a n c i a l O ff ic e r i n 2 0 1 0 , M r D o n M k h w a n a z i w h o w a s C h a ir m a n o f t h e B o a r d Ac q u is i ti o n s a n d D is p o s a ls C o m m i t t e e . T h a t is t h e P r o c u r e m e n t C o m m i t t e e t h a t I s p o k e o f e a r li e r C h a i r th a t w a s c e n tr a lis e d a n d w i e l d e d e n o r m o u s d e c is io n m a k i n g p o w e r s i n r e l a ti o n t o t h e v a s t procurement p r o j e c ts th a t took place and then M r Iq b a l S h a r m a s u c c e e d e d h i m a s C h a i r a n d y o u w i ll h e a r o f h i m in d u e c o u r s e . I n f a c t w e a r e i n f o r m e d C h a ir t h a t it w a s M r I q b a l S h a r m a t h a t n o m i n a t e d 20 B r i a n M o l e fe f o r a p p o i n t m e n t a s G e n e r a l C h ie f Ex e c u ti v e o r G r o u p C h i e f E x e c u t iv e a n d y o u w i ll l e a r n i n d u e c o u r s e t h a t M r S h a r m a p l a y e d a c e n t r a l r o l e a s C h a ir p e r s o n o f t h e B A D C . M r S h a r m a a s C h a ir p e r s o n o f Tr a n s n e t ’s B o a r d A c q u is i ti o n s a n d D i s p o s a ls C o m m i t t e e a n d M r Es s a w e r e b u s in e s s a s s o c i a t e s a n d t h e e v i d e n c e i s t h a t c e r ta i n ly M r E s s a o r a c o m p a n y i n w h i c h M r E s s a w a s in v o lv e d a c o m p a n y c a l l e d Te q u e s t a Page 21 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 y o u w il l h e a r - t h a t i s T- E- Q - U - E- S - T- A - b e n e fi t t e d e n o r m o u s l y fr o m w h a t t h e r e p o r ts a ll e g e is q u i t e a n i m p r o p e r d e a l to t h e e x t e n t o f t e n s o f m i lli o n s o f R a n d s . I f I m a y j u s t m e n t io n t h a t i t w a s u n d e r t h e w a tc h o f Mr S i n g h a s G e n e r a l C h ie f F in a n c ia l O ff ic e r th a t th e c o n tr a c t i n r e l a ti o n t o th e 1 0 6 4 l o c o m o tiv e s b a l lo o n e d – i t is a l le g e d in t h e r e p o r t s u n j u s ti fi a b l y – fr o m a n a m o u n t o f R 3 8 . 6 b i lli o n t o w e l l o v e r R 5 0 b il li o n . T h e n o v e r t h e p a g e o n p a g e 2 9 C h a i r M i n i s te r Ly n n e Br o w n w a s a p p o i n t e d a s M i n is te r o f t h e D e p a r t m e n t o f P u b lic E n t e r p r is e s i n May 2014. On page 29 one can see those in the department who were 10 m a n d a t e d w i th t h e t a s k o f h e r M i n is tr y a n d i ts f u n c ti o n s . O n p a g e 3 0 o n e w i ll s e e th e c h a n g e s in E x e c u t iv e M a n a g e m e n t . Yo u w il l h e a r e v i d e n c e i n r e l a ti o n to t h e G e n e r a l C h i e f – th e G r o u p C h ie f E x e c u t iv e M r Si y a b o n g a G a m a , Mr G a r r y Pi t a t h e C h i e f F i n a n c i a l O ff ic e r, t h e G r o u p Tr e a s u r e r M r R a m o s e b u d i a n d t h e C h a ir m a n o f th e B A D C M r S ta n le y S h a n e . T h e y w i ll a l l f e a t u r e d p r o m in e n t ly i n e v i d e n c e . T h e e v i d e n c e w il l b e t h a t a ll t h e p e r s o n s w h o I h a v e n a m e d - w h o a p a r t fr o m Mr Anoj Singh - came onto the scene under the w a tc h e s r e s p e c ti v e ly o f M in is t e r G i g a b a a n d Mi n is t e r Br o w n p l a y e d a s i g n i f ic a n t r o l e a s S e n i o r E x e c u t iv e s i n t h e c i r c u ms t a n c e s w h i c h h a v e g i v e n r is e t o 20 t h e a ll e g a t io n s a n d to t h e fi n d i n g s o f c o r r u p t io n i n th e v a r i o u s r e p o r t s . I m a y ju s t m e n ti o n C h a ir a r e l e v a n t s e c t i o n o f t h e G o v e r n in g L e g i s l a ti o n w h ic h is a m a t te r t h a t p e r h a p s b e a r s in t e r r o g a ti o n . I t is t h e L e g a l S u c c e s s io n t o t h e S o u t h A fr ic a n Tr a n s p o r t S e r v ic e s A c t S e c t i o n 1 7 w h ic h g iv e s the M i n i s te r r e s p o n s i b le c o n c o m i ta n t d u ti e s . I t r e a d s : Page 22 of 87 powers but c l e a r ly also 06 MAY 2019 – DAY 89 “ W i th o u t in a n y w a y d e r o g a t in g fr o m t h e p r o v i s i o n s o f S e c ti o n 1 5 s h o u l d t h e c o m p a n y … ” T h a t is Tr a n s n e t. “ …a c t i n a m a n n e r c o n t r a r y t o t h e s t r a te g i c o r e c o n o m ic i n t e r e s ts o f th e R e p u b l ic o f S o u th A fr ic a t h e M i n is t e r m a y d ir e c t t h e c o m p a n y b y m e a n s o f a w r i t t e n n o t ic e o r b y a n y o t h e r m e a n s t h a t h e m a y d e e m d e s ir a b le t o d is c o n ti n u e s u c h a c tiv i t y w i t h i n a r e a s o n a b l e p e r i o d w h ic h s h a l l b e s ti p u l a t e d i n t h e n o t ic e o r o t h e r m e a n s o f c o m m u n i c a t io n e m p lo y e d .” 10 A n d it m a y b e a n i n t e r e s ti n g p a r t o f o u r in v e s ti g a t io n s t o d e t e r m in e w h e t h e r a n d i f s o w h ic h a n d w h e n n o ti c e s u n d e r t h a t s e c t i o n w e r e is s u e d b e c a u s e o n e o f t h e m o s t i m p o r ta n t a s p e c ts o f t h e i n v e s t ig a t io n s t o d a t e a n d in f u t u r e w il l b e t h e q u e s t io n o f o v e r s ig h t b o t h M i n i s t e r ia l a n d P a r li a m e n ta r y. A s y o u k n o w C h a ir P a r li a m e n t h a s th r o u g h i ts C o m m i t t e e s a l r e a d y e m b a r k e d u p o n i n v e s t ig a ti o n s in t o S t a te O w n e d E n ti t ie s . J u s t b e a r w i th m e a m o m e n t p l e a s e C h a ir. On page 31 at le a s t o n e o f t h e k e y c h a n g e s in t h e m a n n e r i n w h ic h Tr a n s n e t w a s g o v e r n e d i s h i g h li g h te d . Yo u w il l h e a r C h a ir o f t h e e s t a b l i s h m e n t o f th e 20 B o a r d A c q u is it i o n s a n d D is p o s a ls C o m m i t te e u n d e r th e w a t c h o f M i n is t e r G ig a b a a n d c o n ti n u e d u n d e r th e w a t c h o f M in is t e r B r o w n . I t is t h a t c o m m i t t e e t h a t a s w e ’v e s a id e x e r c is e d w is e p r e c is i o n m a k i n g p o w e r s in r e la t io n to p r o c u r e m e n t w i t h i n Tr a n s n e t . T h a t p r o c u r e m e n t to o k p l a c e a g a i n s t a b a c k g r o u n d o f w h a t i s h i g h l ig h te d o n p a g e 3 2 a n d t h a t is t h e m a r k e t d e m a n d s tr a te g y o f Page 23 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 Tr a n s n e t. Es s e n ti a l t o t h a t s tr a te g y C h a i r w a s r a th e r th a n r e s p o n d i n g t o c u s to m e r d e m a n d , o r m a r k e t d e m a n d , a d e c is io n w a s m a d e o n t h e p a r t o f Tr a n s n e t t o c r e a te d e m a n d , a n d I w il l d e a l w i t h t h a t i n d u e c o u r s e , b u t f o r t h e m o m e n t w h a t i s i m p o r t a n t is t h e a l lo c a t io n o f R 3 0 0 b il li o n t o c a p it a l e x p e n d i t u r e , a f e r ti l e g r o u n d f o r w h a t is a ll e g e d t o h a v e tr a n s p i r e d a n d w h a t is f o u n d t o h a v e t r a n s p ir e d i n th e m a n y r e p o r t s w h i c h w i ll b e p la c e d b e f o r e y o u . T h e m a r k e t d e m a n d s t r a t e g y w a s a n i n v e s t m e n t p r o g r a m w e ll in t e n t io n e d to e x p a n d a n d m o d e r n is e t h e c o u n tr y ’s r a i l , p o r t a n d 10 p i p e l in e i n f r a s tr u c tu r e o v e r a p e r io d o f s e v e n y e a r s in o r d e r to p r o m o te e c o n o m ic g r o w t h i n S o u th A fr ic a . T h e q u e s t io n w il l b e a s k e d i s h a s t h a t r e s u l t b e e n a c h i e v e d . S o R 3 0 0 b i ll i o n w a s e a r m a r k e d f o r a c a p i t a l i n v e s t m e n t p r o g r a m , i m m e d i a t e q u e s ti o n m a y b e p o s e d w a s t h a t c a p i t a l i n v e s t m e n t p r o g r a m p r o p e r ly u ti li s e d f o r t h e b e n e fi t o f S o u t h A fr ic a n s o r w a s i t t o s o m e o r e v e n la r g e d e g r e e m o n e y t h r o w n a w a y. T h e u n d e r ly i n g i n te n ti o n w a s to in c r e a s e t h e o p e r a t io n s o f Tr a n s n e t, in c r e a s e i ts c a p a c i ty s o t h a t i t c o u ld g e n e r a te m a r k e t d e m a n d , s o th a t i f t h e r e w a s a n e ff ic ie n t e x p o r t r a il s e r v ic e i t w o u l d 20 a tt r a c t c u s t o m e r s r a t h e r t h a n m e r e l y m e e t e x is ti n g d e m a n d . It was o b v i o u s l y a i m e d a t m a in t a i n in g f in a n c i a l s t a b il i ty a n d s tr e n g t h , i t w a s a i m e d a t p r o d u c ti v i ty a n d o p e r a t io n a l e ffi c i e n c y. I m p o r ta n t i n t h e Tr a n s n e t s t r a t e g y w a s a d e s ir e t o e n c o u r a g e a s h i f t f r o m r o a d t o r a il . T h e b e n e f i t to t h e e c o n o m y, t h e m a i n t e n a n c e o f t h e r o a d f r a m e w o r k w h ic h i s o v e r b u r d e n e d b y fr e i g h t a t p r e s e n t is o b v i o u s . Page 24 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 N o t o n ly m i g h t t h a t r e d u c e t h e c o s t o f d o i n g b u s i n e s s , t h e lo g i s t ic s o f f r e ig h t m o v e m e n t b u t a l s o w o u l d h a v e a b e n e fic i a l e n v ir o n m e n t a l e ffe c t, a n d m o s tl y i m p o r t a n t ly p r o p e r ly m a n a g e d t h e p r o j e c t w o u l d h a v e e n a b l e d e c o n o m i c g r o w t h , j o b c r e a ti o n , s k i ll s development, l o c a lis a ti o n tr a n s fo r m a t i o n o p p o r tu n i t ie s . whether th a t market of p r o d u c t io n empowerment and A n d t h e q u e s ti o n t h a t is p o s e d C h a ir is demand s tr a t e g y and the r e la t e d capital e x p e n d i t u r e p la n o f w e l l o v e r R 3 0 0 b i ll i o n a lb e it t h a t i t w a s c l e a r ly s o u n d in i ts o b j e c ti v e s a n d p r i n c ip le s w h e t h e r t h a t w a s e x p lo i te d f o r th e 10 p u r p o s e s o f S t a t e C a p tu r e , fr a u d a n d c o r r u p t i o n , w h e t h e r t h r o u g h t h e d is m i s s a l s a n d a p p o in t s , th e w e a k e n in g o f o v e r s ig h t a n d g o v e r n a n c e , the c e n tr a l is a ti o n of d e c is io n - m a k i n g in regard to procurement, a r g u a b ly in th e w r o n g h a n d s , h a s u n d e r m in e d a m a r k e t d e m a n d s tr a t e g y t h a t a r g u a b l y w a s f o r th e g r e a t b e n e f i t o f th e c o u n tr y. A n d s o th e q u e s t i o n w il l b e a s k e d w h e th e r t h a t p r o g r a m r e n d e r e d Tr a n s n e t in s h o r t a p r i m e t a r g e t f o r l o o t i n g . S o C h a ir o n p a g e 3 5 w e s a y t h a t d u r i n g t h i s fi r s t p h a s e o f e v i d e n c e a p p r o x i m a te ly 1 3 w it n e s s e s w i ll g iv e e v i d e n c e , t h a t e v i d e n c e w i ll 20 cover not o n ly a ll e g a t io n s but f in d in g s of procurement ir r e g u l a r i ti e s , fr a u d a n d c o r r u p t i o n r e l a t i n g t o a n u m b e r o f p r o c u r e m e n t c a t e g o r ie s o f i s s u e . Fi r s tl y t h e r e a r e t h e c o n tr a c ts f o r t h e p u r c h a s e o f th e 9 5 , th e 1 0 0 a n d t h e 1 0 6 4 l o c o m o tiv e s , c o n tr a c ts b e t w e e n Tr a n s n e t a n d C h i n e S o u th R a i l a s w e l l a s C h i n a N o r t h R a il . T h e r e w il l b e e v i d e n c e o f th e a p p o i n t m e n t o f f in a n c i a l a d v i s o r s , M c K i n s e y, R e g i m e n ts a n d Tr il li a n a s Page 25 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 a d v is o r s to Tr a n s n e t , t h e n a t u r e o f t h o s e r e l a ti o n s h i p s a n d th e c o s t o f t h o s e r e l a ti o n s h i p s t o Tr a n s n e t a n d u lt i m a t e ly t h e t a x p a y e r a n d i m p o r t a n tly t h e p r o p r i e ta r y o f th o s e c o n t r a c ts . I mentioned the so - c a l l e d r e l o c a ti o n o f th e l o c o m o ti v e m a n u f a c t u r i n g o p e r a t io n s fr o m G a u t e n g t o K w a Z u l u N a t a l , c o n tr a c t s a n d o t h e r tr a n s a c ti o n s w i t h K e y S y s t e ms , c o n tr a c ts a n d o t h e r tr a n s a c t i o n s w i t h N e o t e l. O n p a g e 3 6 w e h i g h l ig h t t h e n a t u r e o f e v i d e n c e to b e le d i n r e la t io n t o th e p r o c u r e m e n t o f t h e 9 5 lo c o m o t iv e s c o n tr a r y t o p r o c u r e m e n t p r o c e d u r e s a n d p o li c i e s o f Tr a n s n e t . 10 A ls o t h e s e p a r a t e c a t e g o r y o f is s u e , t h e a c q u is i ti o n o f 1 0 0 lo c o m o t iv e s b y c o n fi n e m e n t to C h i n a S o u t h R a i l f o r R 4 .8 4 b i ll io n , w h i c h in v o lv e d n o t o n ly f a il u r e t o c o m p ly w i t h p r o c u r e m e n t p r o c e d u r e s w i th i n Tr a n s n e t b u t u n il a t e r a l c h a n g e s t o t h e b u s i n e s s p l a n b y s e n i o r e x e c u tiv e s a n d m is r e p r e s e n t a ti o n s m a d e t o t h e B o a r d o f Tr a n s n e t . T h e n i n 2 0 1 4 t h e m a s s i v e p r o c u r e m e n t c o n tr a c t i n v o lv i n g t h e m a n u f a c t u r e a n d p u r c h a s e o f t h e 1 0 6 4 l o c o m o tiv e s . T h a t i s th e c o n tr a c t t h a t w a s s p li t b e t w e e n f o u r m a n u fa c t u r e r s , C h i n a S o u t h R a il , B o m b a r d i e r, G e n e r a l E l e c tr i c a n d C h i n a N o r t h R a i l . S o m e o f t h e i s s u e s t h a t w i ll b e d is c u s s e d is t h a t th e s e 20 m a n u f a c t u r e r s o r o r i g i n a l e q u i p m e n t m a n u f a c t u r e r s w e r e o b l ig e d t o s o u r c e u p t o 6 0 % o f t h e ir c o m p o n e n t s fr o m S o u t h A fr ic a n s u b c o n tr a c to r s , th is d id n o t h a p p e n . Th is w h o l e p r o c e s s w a s o v e r s e e n b y t h e B o a r d A c q u is it i o n s a n d D is p o s a l C o m m it t e e . T h e c o s ts a t p a g e 3 8 o f t h i s o p e r a ti o n i n c r e a s e s i g n i fic a n tly fr o m R 3 8 b ill i o n t o R 5 4 b i ll io n . W h e t h e r t h is w a s ju s t i fi a b l e a t a ll , Page 26 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 w h e t h e r i n c r e a s e i n c o s ts w a s p e r m i s s i b l e i n te r ms o f th e o r i g in a l c o n tr a c tu a l a r r a n g e m e n ts is a m a t t e r t h a t w i ll b e r a is e d a n d h a s b e e n r a i s e d i n t h e r e p o r t , b u t m u c h o f w h a t o c c u r r e d i n t h e i n c r e a s e i n c o s ts w a s n o t s o m u c h t h e i n c r e a s e in c o s t s o f t h e e q u ip m e n t o r t h e o r i g i n a l e q u ip m e n t a n d i t s a s s e m b ly b u t t h e fi n a n c i a l d e a li n g s , t h e c r o s s - b o r d e r fi n a n c i a l d e a l i n g s , t h e i n t e r e s t r a t e s w a p s , v e r y c o m p l e x e v i d e n c e th a t w i ll b e g iv e n , h o p e f u l ly c le a r ly b y s o m e o n e o th e r t h a n – o r l e d b y s o m e o n e o th e r t h a n m y s e l f C h a ir, i n a w a y th a t c a n b e u n d e r s to o d . T h e r e l o c a ti o n I ’v e d e a l t w i th , th e i n v o l v e m e n t o f M c K i n s e y, 10 R e g i m e n t a n d Tr i lli a n a s a d v i s o r s , in w h ic h r e la t io n s h ip s w e r e s o u r c e d a r g u a b ly t h e l o s s o f b ill i o n s o f R a n d s to Tr a n s n e t a s a r e s u l t o f t h e fi n a n c e s r e la t in g t o p a y m e n t f o r t h e d e a ls , a n d w h a t is o f s o m e c o n c e r n p o t e n t i a l ly is w h y t h e Tr a n s n e t Tr e a s u r y D e p a r t m e n t w a s s id e l i n e d c o m p le t e l y i n t h i s o p e r a t i o n w h e n a c c o r d i n g t o th e e v i d e n c e it w a s c a p a b le o f d o i n g t h e w o r k th a t M c K in s e y, R e g i m e n t a n d Tr i ll ia n w e r e employed to do. T h e r e w il l b e e v i d e n c e C h a ir o f t e n s o f m i lli o n s o f R a n d s p a id t o c o m p a n i e s t h a t d i d n o t h i n g f o r i t , j u s t s i m p ly p a i d , a r g u a b l y j u s t lo o te d o r s t o l e n . 20 T h e n o n p a g e 3 9 w e d e a l w i th th e N e o t e l c o n tr a c t , t h e e n t ir e d i g i t a l c o m m u n ic a ti o n n e t w o r k s e r v ic e s w a s o u ts o u r c e d t o N e o te l d u r i n g t h e p e r i o d 2 0 0 9 t o 2 0 1 9 . A s p a r t o f t h a t o p e r a ti o n a n a m o u n t o f R 3 0 0 m il li o n w a s s p e n t in p u r c h a s i n g c e r t a i n n e tw o r k e q u ip m e n t fr o m N e o t e l u n d e r a M a s t e r S e r v ic e s A g r e e m e n t . R 3 4 m i ll io n w a s p a i d to a n e n t i ty c a l le d H o m e x , a g a i n a s a “ s u c c e s s f e e ” f o r f a c i li t a ti n g t h a t Page 27 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 c o n tr a c t w h ic h w a s w o r t h a s w e s a i d R 3 0 0 m il li o n . A n e w M a s te r S e r v ic e A g r e e m e n t w a s s ig n e d in 2 0 1 4 w h ic h a g a i n r e s u l t e d in p a y m e n t s b e i n g m a d e t o H o m e x t o t a ll in g a n a m o u n t o f R 4 1 m il li o n a s a success fee. T h e q u e s t io n is n o t w h e t h e r th a t w a s a p a y m e n t o f a n a m o u n t o f m o n e y i n e x c e s s o f w h a t o u g h t to h a v e b e e n p a id , b u t w h e t h e r it s h o u l d h a v e b e e n p a i d a t a ll . I n o t h e r w o r d s w h e th e r th e a m o u n t o f R 3 4 m i ll io n a n d R 4 1 m il l i o n w a s s i m p l y l o o t e d fr o m t h e c o ff e r s o f Tr a n s n e t f o r n o v a l u e w h a t s o e v e r, th a t w i ll b e t h e q u e s ti o n th a t w i ll be asked. S i m il a r to t h e o v e r R 7 0 m il li o n p a i d to Te q u e s t a i n r e l a ti o n t o 10 t h e 1 0 6 4 l o c o m o t iv e s d e a l e n ti ty i n w h i c h M r E s s a h a d a n i n te r e s t a n d w e k n o w t h a t M r S h a r m a a n d M r E s s a w e r e b u s i n e s s a s s o c ia t e s . S o C h a ir t h e r e a r e a n u m b e r o f tr a n s a c t i o n s h e r e w h e r e o n e i s n o t o n l y t a lk i n g o f p a y m e n ts t h a t h a v e in v o lv e d t h e b a l l o o n i n g o f m a n u f a c t u r in g c o s ts , b u t m a t t e r s w h e r e t h e a l l e g a ti o n s h a v e b e e n , a n d the reports have shown that no money should have been paid at all and y e t i t s e e m s t h a t t e n s o f m i ll i o n s o f R a n d s w e r e i n f a c t p a id , a n d t h a t is , t h o s e a r e q u e s t i o n s t h e v e r a c it y o f w h ic h a n d t h e a l le g a ti o n s in r e l a ti o n t o w h ic h w il l b e e x a m in e d i n e v i d e n c e o v e r t h e n e x t fe w w e e k s . T h e n C h a ir w e h a v e in r e la t io n to K e y S y s t e ms o n p a g e 4 0 20 a l le g a ti o n s o f th e fa v o u r in g o f p a r tic u la r b i d d e r s w h o o u g h t n o t to b e h a v e b e e n f a v o u r e d in t h e a w a r d in g o f c o n tr a c ts a n d th e i n te r v e n t io n o f the Board in o v e r r u li n g th e procurement processes and r e c o m m e n d a ti o n s o f t h e e v a lu a ti o n t e a m , d is r e g a r d in g t h e b u s in e s s o w n e r, t h a t i s t h e d iv i s i o n fr o m w h ic h t h e c o n tr a c t e m e r g e d , o r f o r Page 28 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 w h o m t h e s e r v i c e s w e r e t o b e r e n d e r e d a n d I’ v e m e n ti o n e d th e d is e m p o w e r m e n t o f th e d iv i s i o n s a n d t h e b u s i n e s s o w n e r s . That c o n tr a c t w a s u l t i m a te ly s e t a s i d e a n d d e c la r e d i r r e g u l a r b y t h e H i g h Court. C h a ir th e r e a r e a s w e h a v e tr i e d t o s tr e s s a n u m b e r o f o th e r m a t t e r s , b e s id e s th e m a t t e r s a lr e a d y s u b j e c t t o t h e r e p o r t s t h a t a p p e a r t o i n d ic a te t h a t n o t w i t h s t a n d in g th e a t t e m p ts o f Tr a n s n e t i ts e lf , o f P a r li a m e n t a n d o f in d e p e n d e n t i n v e s ti g a t o r s t o u n c o v e r w h a t h a p p e n e d in Tr a n s n e t o v e r t h e p e r i o d o f t i m e t h a t is t h e s u b je c t m a t t e r o f t h e 10 e v i d e n c e t h a t w e h a v e b e e n m a n d a t e d to p l a c e b e fo r e y o u C h a i r, w h e t h e r th e r e is n o t t o o a v a s t a m o u n t o f u n k n o w n m a t te r s s t il l to d e a l w i t h a n d i n v e s ti g a t e , w h e t h e r w e w il l h a v e t h e c a p a c i ty a n d t h e ti m e t o d o s o c e r t a i n l y m e c h a n is m s s h o u l d b e i n p l a c e t o e n s u r e th a t a c o m p le t e and Tr a n s n e t takes thorough place in v e s t i g a t io n and th a t w il l i n to a ll p rocurement be the subject of within further in v e s t i g a t io n , b u t m a n y r e p o r ts i n c l u d i n g G u p t a L e a k s C h a ir i n d ic a t e t h e p r e s e n c e o f o t h e r ( in d is ti n c t) b e s i d e s th a t w h ic h w e f o r e s h a d o w e d in t h is o p e n i n g . C h a ir I s e e i t ’s q u a r t e r p a s t e l e v e n . 20 CHAIRPERSON : O k a y, w e w il l t a k e t h e t e a a d jo u r n m e n t a n d w e w ill resume at half past eleven. We adjourn. I N Q U I RY A D J O U R N S I N Q U I RY R E S U M E S C H A I R P E R S O N : Ye s M r Pr e to r i u s . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : T h a n k y o u C h a ir. Th e r e a r e Page 29 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 s o m e h o u s e k e e p in g m a t t e r s w h ic h w e w il l d e a l w i t h t o m o r r o w m o r n in g t h a t h a v e a r is e n t h is m o r n i n g . I need not trouble you with them now b u t f o r t h e p r e s e n t M s S e ll o w i ll p r e s e n t t h e g a p a n a l y s i s o n e x is t in g r e p o r t s i n t o t h e m a t t e r s r e l a ti n g t o Tr a n s n e t . C H A I R P E R S O N : O k a y th a n k y o u . M s S e l l o . A D V M A H LA P E S E L L O : Th a n k y o u C h a ir a n d t h a n k y o u M r Pr e t o r i u s . C h a ir w i t h y o u r le a v e m a y I s t a r t b y h a n d i n g y o u t w o in d i c e s i n a li t tl e p a c k . I a m g o i n g t o s u g g e s t t h a t t h e C h a i r r e ta i n t h e s e t w o i n d ic e s f o r t h e d u r a ti o n o f th e Tr a n s n e t e v i d e n c e . 10 I t w i ll m a k e r e f e r e n c e to th e v a r io u s r e p o r ts a n d v o l u m e s m u c h e a s i e r. CHAIRPERSON : Thank you. ADV MAHLAPE SELLO: Thank you. Yo u h a v e C h a ir t o y o u r r i g h t v o l u m e s o f r e p o r t s t h a t a r e b e in g s u b mi t t e d o n b e h a l f o f Tr a n s n e t . C H A I R P E R S O N : To m y le f t . A D V M A H L A P E S E L L O : To y o u r l e f t , m y r ig h t . M y a p o lo g ie s C h a ir. To your left indeed. C H A I R P E R S O N : T h e r e i s n o th i n g t o m y r i g h t . Ye s . A D V M A H L A P E S E L L O : A n d C h a ir ju s t t o p o i n t o u t a f e w t h i n g s b e fo r e I d e a l w i t h th e r e s p e c t iv e r e p o r ts . 20 CHAIRPERSON : H’m. A D V M A H LA P E S E L L O : Th e r e is a t o t a l o f 1 7 s e p a r a t e d o c u m e n ts . C o m b i n e d t h e y r u n t o 2 6 9 3 1 p a g e s . W e t r ie d t o th i n k o f a w a y t o m a k e t h e m p r e s e n ta b le t o y o u w it h o u t n e c e s s a r ily s u b je c t i n g y o u to 2 6 0 0 0 p a g e s a n d w e h a v e c o m e u p w it h t h e f o l l o w i n g s y s t e m w h ic h w e h o p e w i ll m e e t w i t h y o u r a p p r o v a l . Yo u h a v e b e e n p r o v i d e d w i t h 1 6 o f t h e 1 7 Page 30 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 a n d I w i ll e x p l a i n s h o r tl y w h y r e p o r t s e x c lu d in g t h e ir r e s p e c tiv e a n n e x u r e s . Th a t is w h a t m a k e t h e r e p o r t s o v o l u m in o u s . Except for t h e r e p o r ts w e c a ll th e M N S R e p o r ts . Th e r e a s o n f o r th a t is t h a t th e r e w i ll b e e v i d e n c e l e d s p e c i f ic a l ly o n th e M N S R e p o r ts w h e r e t h e a n n e x u r e s d u r i n g t h e c o u r s e o f th e h e a r i n g s b e c o m e p iv o ta l . W h a t w e h a v e d o n e i n s te a d i s to p r o v i d e y o u w i t h a r e p o r t a n d a lis t o f a l l a n n e x u r e s r e l a ti n g to t h a t r e p o r t w h a t p a g e s t h e y w o u l d a p p e a r a t e x c e p t t h a t t h e a n n e x u r e s a r e p r o v i d e d e l e c tr o n ic a l ly. Yo u r v o l u m e s a s y o u c u r r e n tl y h a v e th e r e fo r e C h a ir w o u l d r u n fr o m Vo l u m e 1 t o Vo l u m e 10 17. T h is is e x c l u d i n g t h o s e a n n e x u r e s . If th a t m e e ts w i t h y o u r a p p r o v a l C h a ir I s u g g e s t th a t w e a p p r o a c h t h e m a t t e r i n th a t w a y ? C H A I R P E R S O N : J a t h a t is fi n e t h a n k y o u . A D V M A H LA P E S E L L O : S e c o n d l y C h a ir i n t h e f il e t h a t M r P r e t o r iu s h a n d e d y o u to d a y th e C h a ir w il l r e a lis e t h a t i t is i n t h r e e p a r ts . The fir s t p a r t i f t h e p r e s e n t a ti o n t h a t Mr Pr e to r i u s h a s j u s t g i v e n . The s e c o n d p a r t i s w h a t w e c a ll th e e x e c u t iv e s u m m a r y o f th e g a p a n a ly s is . A n d t h e t h i r d p a r t is t h e f u l l g a p a n a ly s is . W e h a v e tr i e d to c r e a t e a n e x e c u tiv e s u m m a r y fo r p u r p o s e s o f p r e s e n ta t io n t o d a y. [ I n d is t in c t] a s w e tr ie d w e d i d n o t r e d u c e i t t o a s m u c h a s w e h a d h o p e d w e w o u ld b e 20 a b l e t o . T h e t w o i n d i c e s I h a n d e d u p t o t h e C h a ir i n a r e d fo ld e r th e y r e l a t e i n – t h e y r e l a t e to t h e m a in g a p a n a ly s is w h i c h is t h e t h ir d d o c u m e n t i n y o u r f o l d e r. S o t h e p a g e s w i l l c o r r e s p o n d . W h a t w e h a v e d o n e fo r th e e x e c u ti v e s u m m a r y is t o p a g i n a t e a f r e s h t h e e x e c u t iv e s u m m a r y s t a r t in g w i t h p a g e 1 a n d t h a t is f o r e a s e o f r e fe r e n c e d u r i n g p r e s e n t a ti o n . W e h a v e n o t t a m p e r e d w it h t h e o r i g i n a l t y p e d n u m b e r i n g Page 31 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 o f t h e d o c u m e n t w h ic h w i ll c o r r e s p o n d w i t h t h e i n d e x a s I h a v e g i v e n a n d w it h t h e m a in p r e s e n t a t i o n . T h a t w a y t h e C h a ir is a b l e s h o u l d h e s o d e s ir e a n d i f h e h a s m a d e a n y n o te s o n a n y p a g e to s u b s ti t u te p a g e 5 o r p a g e 1 5 o f t h e m a i n p r e s e n t a t io n w i t h t h e o n e h e h a s m a d e n o te s o n . T h a n k y o u C h a ir. B e f o r e I g e t i n t o t h e r e s p e c t iv e r e p o r ts I n e e d t o p o i n t o u t t h a t t h e r e p o r ts t h a t w e p r e s e n t t o d a y d o n o t p u r p o r t t o c o n s ti t u te a r e s u l t o f t h o r o u g h i n v e s ti g a ti o n o f a ll Tr a n s n e t a ff a i r s . A s w e g o t h r o u g h th e r e p o r t th e C h a i r w il l n o tic e th a t e a c h i n v e s t ig a ti o n h a d a s p e c i fi c s c o p e a n d m a n d a t e a n d a t ti m e s t h e r e w o u l d a t f ir s t 10 b l u s h a p p e a r t o b e o v e r l a p s a n d d u p l ic a ti o n s b u t a s w e g o t h r o u g h t h e r e p o r t s t h e C h a ir w i ll n o t ic e t h a t w h a t w o u l d a p p e a r a s d u p l ic a ti o n s o r o v e r l a p s h a v e g o t a r a ti o n a l e x p la n a ti o n . I f n o w t h e C h a i r w o u ld h a v e r e g a r d t o t h e e x e c u tiv e s u m m a r y. I w il l m o v e C h a ir to p a g e 5 o f th a t e x e c u tiv e s u m m a r y a n d a t – j u s t t o g i v e a n o v e r v ie w o f t h e g a p a n a ly s is i ts e lf a n d t o i n d ic a t e t h a t t h e r e a r e 1 9 r e p o r t s i n to t a l t h a t w e h a v e d e e m e d r e l e v a n t t o th e a ff a ir s o f Tr a n s n e t. W e h a v e tr ie d t o c la s s if y t h e m i n a c o h e r e n t f a s h i o n t h a t w o u l d m a k e i t e a s i e r t o fo ll o w. W e h a v e d iv i d e d t h e p r e s e n ta t io n i n t o t h r e e s e c t i o n a , b a n d c w h e r e s e c t io n a a r e w h a t w e c a l l r e p o r ts b y p u b lic o r g a n s a n d a t ti m e s 20 p r e s e n t a ti o n b y E s k o m t o t h e P o r t fo li o C o m m i t t e e . f o r e n s ic r e p o r t s . S e c t io n b a r e t h e T h e a c tu a l f o r e n s i c r e p o r t s f o ll o w i n g in v e s ti g a t io n s a n d s e c ti o n 3 ju s t h i g h li g h ts c e r t a i n r e l e v a n t c o u r t c a s e s th a t w ill b e d e a lt w i t h o r t h a t w i ll b e – w i ll b e c o v e r e d i n t h e c o u r s e o f t e s t i m o n y b e f o r e y o u C h a ir. N o w i f I m a y t h e n t u r n o v e r to p a g e 6 a n d d e a l w i th t h e f ir s t s e c t io n , s e c ti o n A w h ic h a r e r e p o r ts b y p u b li c o r g a n s . T h e f ir s t Page 32 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 r e p o r t a t p a g e 7 is j u s t t h e fr o n t p a g e o f t h e P u b l ic P r o t e c t o r ’s s t a t e o f c a p tu r e r e p o r t . Th is r e p o r t i s r e le v a n t fo r Tr a n s n e t b u t to a v o i d p r o l ix i ty w e h a v e n o t i n c l u d e d i t i n t h is p r e s e n t a ti o n b e c a u s e i t h a s s e r v e d b e f o r e y o u a lr e a d y a s E x h i b i t A . T h a t w il l t h e n t a k e u s t o t h e s e c o n d r e p o r t w h i c h i s t h e P u b li c A ff a ir s R e s e a r c h I n s ti t u te R e p o r t s t a r ti n g a t p a g e 9 . Th is – t h i s r e p o r t w a s g e n e r a te d o n 2 4 A u g u s t 2 0 1 8 f o ll o w i n g r e s e a r c h c o n d u c t e d b y th e P u b l ic A ff a ir s R e s e a r c h In s t i tu t e PA R I f o r s h o r t . If t h e C h a i r w o u l d h a v e r e g a r d t o p a g e 1 0 w e e x p l a i n a t p o i n t 2 t h e r e o f t h e li m i t a t i o n s o f t h a t – t h i s r e p o r t a n d i t s t a t e s t h a t t h e 10 a u t h o r s o f t h is r e f e r e n c e b o o k h a v e s e t o u t to p r o v i d e a n i n d e p e n d e n t a c c e s s i b l e c o n c is e a n d f a c t b a s e d a c c o u n t o f s o m e b u t n o t a l l o f t h e a l l e g e d i n s ta n c e s o f g o v e r n a n c e f a i l u r e a n d c o r r u p ti o n a t Tr a n s n e t . O n l y o n r e a d i n g o f t h e r e p o r t t h e li m i ta t io n s o r t h e r e p o r t a r e c l e a r a n d o n e u n d e r s t a n d s s p e c i fi c a ll y w h i c h a ll e g e d i n s ta n c e s o f g o v e r n a n c e f a il u r e h a v e b e e n d e a l t w i th i n t h e r e p o r t . A t p a g e 11 w e li s t th e s p e c i f ic tr a n s a c t i o n s t h a t t h e PA R I r e p o r t c o v e r s a n d it ’s t h e A tr a n s a c ti o n s t h a t a p p e a r o n th e s c r e e n . S o m e o f t h e s e tr a n s a c ti o n s h a v e a ls o b e e n c o n s i d e r e d b y o t h e r in v e s t ig a t o r s . T h e d i ff e r e n c e b e t w e e n w h a t PA R I d i d a n d w h a t o th e r i n v e s ti g a to r s – h o w t h e o th e r 20 in v e s t i g a t o r s c o n d u c te d t h e ir in v e s t i g a t io n s is t h a t PA R I r e li e d i n t h e m a in on th e Gupta – some of the Gupta le a k s d o c u m e n t a ti o n t h a t w a s i n th e p u b li c d o m a i n a l r e a d y. e m a ils and As we deal f u r th e r w i t h t h e s e r e p o r ts w e w i ll d e a l w i t h s o m e o f th e s e tr a n s a c t i o n s s u c h a s t h e p r o c u r e m e n t o f l o c o m o tiv e s , N e o t e l , R e g i m e n ts , T S y s t e ms . A n d t h e r e p o r ts i n r e s p e c t o f e a c h o n e o f t h e m f u r t h e r o n in Page 33 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 t h e r e p o r t a r e b a s e d o n i n v e s t ig a ti o n s o f o r i g in a l d o c u m e n ta t io n . To t h e e x te n t t h e r e f o r e th a t t h e r e m a y b e c o n tr a d i c t i o n s b e t w e e n th e o r i g in a l in v e s t i g a t io n a n d t h e PA R I r e p o r t t h e e x p la n a ti o n is th a t t h e in v e s t i g a t o r s u s e d o r i g i n a l d o c u m e n t a ti o n o b t a i n e d fr o m Tr a n s n e t a n d o th e r r e l ia b le s o u r c e s . W e e x p r e s s a v ie w a t p a g e 1 2 w h e t h e r C h a i r y o u c a n c o n – y o u c a n a c c e p t th is r e p o r t a n d o u r v i e w is t h a t y e s y o u m a y w i th t h e [i n d i s t i n c t ] th a t w e u n d e r s t a n d t h a t i t is b a s e d o n th e G u p t a l e a k s n o t t h e e n t ir e H D D H r e c o r d a n d p u b l ic l y a v a i l a b le in f o r m a ti o n . 10 W i t h th a t q u a li fi e r w e s u b m i t th a t i t m a y b e a d m it t e d . T h e y – w e n o t e th a t f u r th e r i n v e s ti g a ti o n s n e e d t o b e c o n d u c te d b y t h e c o m m i s s io n i ts e l f t o g iv e c r e d e n c e o r d e a l w i t h s o m e o f th e is s u e s o r fi n d i n g t h a t t h e PA R I r e p o r t h a v e m a d e w i t h r e f e r e n c e t o th e ir o w n m a t e r i a l a n d t h e e n t ir e H D D H r e p o r t. T h e s e c o n d d o c u m e n t C h a ir a t p a g e 1 3 is h e a d e d P o r t f o l i o C o m m i t te e o n Tr a d e a n d I n d u s tr y a n d Tr a n s n e t a n d d a t e d 2 0 – 1 2 F e b r u a r y 2 0 1 9 . Th is in f a c t is a p r e s e n t a ti o n m a d e b y Tr a n s n e t t o t h e P o r t f o li o C o m m i t t e e o n tr a d e a n d in d u s tr y. I n e s s e n c e t o g i v e a r e p o r t o f s t e p s i t h a d t a k e n f o l lo w in g th e v a r io u s in v e s t i g a t io n s in t o Tr a n s n e t a n d t h e s e a r e t h e n li s t e d a t p a g e 1 4 t h e s te p s t h u s f a r t a k e n b y Tr a n s n e t C h i e f a m o n g s t w h ic h h a s b e e n 20 t h e in s ti t u t i o n o f c r i m i n a l c a s e s w h e r e r e l e v a n t s o m e o n e h a s b e e n is s u e d t o t h o s e e m p l o y e e s w h o a r e s u s p e c te d o f w r o n g d o i n g i n a n a tt e m p t t o r e c o u p t h e m o n ie s l o s t to Tr a n s n e t a n d s o m e h a v e a ls o b e e n is s u e d t o t h e c o m p a n i e s R e g i m e n ts , C a p i t a l a n d Tr i ll ia n – a n d Tr i ll ia n w h o h a d tr a n s a c ti o n a d v is o r s i n w h a t a s M r Pr e t o r i u s h a s in d i c a t e d w a s t h e 1 0 6 4 a c q u is i ti o n p r o c e s s . W e l is t f u r th e r o n s e n i o r Tr a n s n e t o f Page 34 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 f o r m e r Tr a n s n e t o ff ic ia ls w h o t h e r e p o r ts h a v e p o i n te d t o a s h a v i n g c o m m i t t e d s o m e ir r e g u l a r it i e s a n d s u m m o n s h a v e b e e n is s u e d t o t h e p e o p l e li s t e d t h e r e i n . A t p a g e 1 5 is a ta b le t h a t o n i ts o w n is – w o u l d n o t m a k e m u c h s e n s e . Th e p u r p o s e o f th is t a b l e i s t o g i v e a s e n s e o f the 1064 a c q u is i t io n process and notwithstanding i ts [i n d i s ti n c t ] p u r c h a s e p r ic e th a t b y M a r c h 2 0 1 8 – b y D e c e m b e r 2 0 1 8 n o n e o f t h e c o n tr a c ts h a d b e e n e x e c u te d t o th e f u l l . T h e r e a r e s t il l a w h o l e lo t o f o u t s t a n d i n g d e l iv e r i e s a n d th e s e a r e s o m e o f th e p r o b le m s f o r Tr a n s n e t a s t h e y c o n t in u e t o i n c r e a s e c o s t s . T h e s e f ir s t t h e n t h r e e d o c u m e n ts 10 C h a ir a r e w h a t w e c a ll S e c t i o n A a n d th e y a r e t o b e f o u n d i n Vo l u m e 1 o f y o u r r e p o r t . I f I t h e n p r o c e e d t o p a g e 1 7 . P a g e 1 7 is t h e s t a r t o f S e c t io n B t h e fo r e n s ic r e p o r t s . A n d t h e f i r s t is a t p a g e 1 8 w h ic h i s th e W e r k s m a n s R e p o r t , a c q u i s i ti o n o f 1 0 6 4 l o c o m o t iv e s . P a g e 1 9 r e f l e c ts t h e m a n d a te th a t w a s g iv e n t o W e r k s m a n s b y th e Tr a n s n e t b o a r d a t th e ti m e a n d t h i s i n c l u d e d i n t e r a l i a to e s ta b l is h w h e t h e r th e p r o c e s s e s f o ll o w e d in p r o c u r i n g th e 1 0 6 4 l o c o m o ti v e s w e r e in c o m p li a n c e w i th Tr a n s n e t p o li c i e s r e g u la t io n s . To and procedures r eview and as v a li d a t e w e ll as N a ti o n a l submissions made Tr e a s u r y to the [i n d is t in c t] a d j u d i c a t io n c o m m i t t e e a n d t h e b o a r d i n r e s p e c t o f t h e 20 p r o c u r e m e n t o f t h e 1 0 6 4 l o c o m o ti v e s a n d t o a s c e r t a in a m o n g s t o t h e r t h i n g s t h e r e a s o n f o r t h e i n c r e a s e i n t h e e s ti m a t e d to t a l c o s ts t o e s t a b li s h w h e t h e r p r i c e s w e r e in f l a t e d a f te r h e d g i n g a n d d e t e r m i n e w h e t h e r e s c a l a ti o n s a n d c o n ti n g e n c ie s w e r e a d d e d . T h e m a n d a t e w a s b r o a d e r t h a n t h a t C h a ir w e ju s t h i g h li g h t th e k e y i s s u e s th a t a r e a d d r e s s e d i n t h is r e p o r t . A n d a t p a g e 2 0 w e r e fl e c t th e c o n c l u s io n a n d Page 35 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 t h e v ie w is th a t t h e – t h e r e p o r t i s s u b j e c t t o l i mi t a ti o n s . I t is a p p a r e n t fr o m t h e r e p o r t t h a t t h e r e p o r t m u s t b e c o n s i d e r e d in c o n c l u s i v e . Werksmans was fr u s tr a t e d at every t u r n . I t d id not enjoy any c o o p e r a ti o n a n d – f r o m t h e m a n a g e m e n t a n d b o a r d o f Tr a n s n e t a t th e ti m e and was denied access to relevant i n fo r m a t i o n . In th e c ir c u m s ta n c e s i t c o u l d n o t m a k e a n y c o n c lu s i v e f in d in g s i n r e s p e c t o f t h e m a n d a t e s th a t I h a v e r e f e r r e d t o . The next report appears or b e f o r e I g e t to t h e n e x t r e p o r t t h e W e r k m a n s R e p o r t is t h e l a s t o f t h e r e p o r t s i n y o u r Vo l u m e 1 C h a ir. S o th a t c o m p l e t e s y o u r Vo l u m e 1 . W e 10 then get to page 21. At page 21 we deal with reports prepared by MNS a tt o r n e y s . M N S a t t o r n e y s i n v e s ti g a te d a n d h a v e s u b m it t e d s i x s e p a r a te f o r e n s ic r e p o r t s . Ye s C h a ir. CHAIRPERSON : I t m a y b e a u s e f u l id e a t o h a v e a n o t h e r c o p y o f th e in d e x th a t y o u h a v e g iv e n m e . A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s C h a ir. CHAIRPERSON : T h a t c a n b e p u t a t t h e b e g i n n i n g o f t h is – th e s e r e p o r t s w h ic h w il l te ll m e w it h o u t m e h a v in g to l o o k f o r t h e s e p a r a te b u n d l e i n w h ic h v o l u m e w h ic h r e p o r t b e lo n g s . A D V M A H L A P E S E L L O : I w i ll d o s o C h a ir. 20 CHAIRPERSON : Ja. A D V M A H L A P E S E L L O : W i ll d o . A D V M A H L A P E S E L L O : O k a y. A D V M A H L A P E S E L L O : Th a n k y o u C h a ir. C H A I R P E R S O N : A lr ig h t . A D V M A H L A P E S E L L O : I a m n o t a t p a g e 2 1 a n d d e a l i n g w i th t h e M N S Page 36 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 reports. T h e r e a r e a to t a l o f s ix f o r e n s i c r e p o r ts s u b m i tt e d b y M N S Attorneys. Th e fir s t is a p r o c u r e m e n t o f Tr a n s n e t 1 0 6 4 l o c o m o t iv e – lo c o m o t iv e s . Th e s e c o n d c o n c e r n s th e a ll e g e d ir r e g u l a r i t ie s r e la t in g t o t h e a p p o i n t m e n t o f t h e tr a n s a c ti o n a l a d v is o r s in r e s p e c t o f t h e a c q u is i ti o n o f th e 1 0 6 4 l o c o m o ti v e t e n d e r a n d fi n a n c i a l tr a n s a c t i o n s concluded pursuant thereto. volumes. I n th a t r e s p e c t t h e r e a r e t w o s e p a r a t e T h e t h ir d w a s a n i n v e s t ig a ti o n i n t o t h e p r o c u r e m e n t b y Tr a n s n e t o f 9 5 o n th e o n e h a n d a n d 1 0 0 lo c o m o t iv e s a n d t h e s e – th e r e s u l t s a r e r e f l e c te d i n tw o s e p a r a t e v o lu m e s . 10 r e l o c a ti o n o f t h e m a n u f a c t u r e r s t o D u r b a n . A n d t h e l a s t is t h e Tu r n in g t h e n t o t h e p r o c u r e m e n t o f th e 1 0 6 4 lo c o m o t iv e s th e m s e l v e s . T h i s r e p o r t s t a r ts a t p a g e 2 2 d a t e d O c to b e r 2 0 1 8 . T h e m a n d a t e a s r e fl e c t e d a t p a g e 2 3 o f M N S a n d t h e C h a ir w o u l d i m m e d ia t e l y r e a l is e th a t t h e m a n d a t e i n l a r g e p a r t c o r r e s p o n d s w i t h t h e m a n d a t e g iv e n t o W e r k s m a n s . It w a s t o in v e s t i g a t e th e s a m e is s u e s th a t W e r k m a n s h a d i n v e s t ig a t e d . The r e a s o n f o r t h is a s – a t t h e ti m e o f e n g a g e m e n t o f M N S t h e w h o l e in v e s t i g a t io n h a d t o b e r e d o n e . M N S e n j o y e d b e t t e r a c c e s s t o th e in f o r m a ti o n h e l d b y Tr a n s n e t w h e r e a s W e r k s m a n s w a s n o t a b l e t o d o s o a y e a r p r e v io u s ly. 20 S o a n y – t h e r e m a y b e o n e o r tw o c o n tr a d ic ti o n s b e t w e e n t h e t w o b u t a s w e w o r k th r o u g h t h e M N S r e p o r ts t h r o u g h w i t n e s s e s i t w i ll b e c o m e a p p a r e n t w h y i t i s a [i n d is t in c t ] a r r iv e s a t a d i ff e r e n t c o n c l u s io n s h o u l d t h a t b e th e c a s e t o t h e c o n c l u s io n d r a w n b y W e r k s m a n s o n t h e s a m e is s u e . I n th e m a i n a s f a r a s 1 0 6 4 is c o n c e r n e d Mr P r e t o r i u s b r o u g h t t o y o u r a t t e n t io n C h a ir t h a t i n s o fa r a s 1 0 6 4 – t h e a c q u is it i o n o f 1 0 6 4 i s c o n c e r n e d t h e r e w a s a n – a Page 37 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 s ig n if ic a n t i n c r e a s e i n th e c o s t o f a c q u i s i ti o n fr o m R 3 8 b i ll io n t o R 5 4 b i ll io n . M N S w a s t o i n v e s t ig a t e t h e c a u s e o f t h a t i n c r e a s e a n d t o d e t e r m i n e w h e t h e r th e r e a s o n s a d v a n c e d f o r t h e – fo r th e i n c r e a s e w e r e r e a s o n a b l e a n d j u s ti f i a b le . T h i s is c o n t a in e d i n t h e r e p o r t a n d M N S h a s d r a w n i ts c o n c l u s io n a n d w h e n w e p r e s e n t th e w i t n e s s e s i n r e s p e c t o f M N S w e w il l ta k e t h e C h a ir s l o w ly t h r o u g h t h e p r o c e s s o f h o w t h is p r ic e [ in d is ti n c t ] fr o m R 3 8 b il li o n a n d t o R 5 4 b ill i o n a n d w il l b e a b l e t o d e m o n s tr a t e w h y i t is a t th e e n d o f t h e d a y M N S d r a w s a c o n c l u s i o n t h a t t h e i n c r e a s e o f o v e r R 1 5 b ill i o n w a s u n j u s t i fi a b l e i n t h e 10 c ir c u m s ta n c e s . I f I th e n t u r n o v e r to p a g e 2 4 – fr o m p a g e 2 4 to 2 6 w e h i g h l ig h t t h e k e y f in d i n g s m a d e b y M N S in t h is r e p o r t a n d a s I h a v e a l lu d e d t o j u s t b e f o r e b u l l e t p o i n t 3 i t d e a l s s i g n i f ic a n t ly w i th t h e in c r e a s e in t h e E T C fr o m R 3 8 b il li o n to R 5 4 b il li o n . I n t h i s c a s e M N S n o t e s t h a t M r G a m a w a s a s ig n a to r y t o th e m e m o r a n d u m t h a t m is r e p r e s e n t e d to t h e b o a r d t h e tr u e r e a s o n s a n d e x t e n t o f t h e ir in c r e a s e fr o m t h e in i ti a l E T C t o R 5 4 b il li o n . T h e i n i ti a l E T C b e i n g R 3 8 . 6 b il li o n . T h i s w a s m i s l e a d in g b e c a u s e it is a p p a r e n t th a t h e d g i n g a n d f o r e x e s c a l a ti o n s w e r e a l r e a d y i n c l u d e d i n t h e in i ti a l E T C o f R 3 8 . 6 b i ll io n . T h e h e d g i n g a n d fo r e x e s c a la t io n s w e r e a d v a n c e d a s t o s o m e 20 o f t h e r e a s o n s t o j u s t i fy th e in c r e a s e . A t p o i n t 4 it s ta t e s o n e o f th e r e a s o n s f o r t h e i n c r e a s e w a s th e b a tc h p r i c in g . M r G a m a a t t e n d e d t h e B A D C m e e t i n g o f 2 6 F e b r u a r y 2 0 1 4 b u t h e f a i l e d to i n fo r m t h e B A D C o f the increase and the reasons for the increase of the ETC. At 26 we d e a l w i t h t h e b o a r d ’s fa il u r e t o o b t a i n t h e M i n i s te r i a l a p p r o v a l o f th a t in c r e a s e i n t h e E T C . T h e d e c i s i o n t o c o m m i t Tr a n s n e t to b a tc h p r ic in g Page 38 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 a r i s i n g o u t o f s p l i t – t h e s p li t ti n g o f th e a w a r d . A n d a t p a g e 2 6 w e d e a l w i t h o t h e r n o n - c o m p l ia n c e is s u e s s u c h a s f a i l u r e to c o m p ly w i th t h e r e q u ir e m e n t f o r l o c a l c o n t e n t. A n d t h e c o n f lic t o f i n te r e s t b e t w e e n i n p a r t ic u l a r Mr S h a r m a a n d M r E s s a w h o e n j o y e d a b u s i n e s s r e l a t i o n s h ip . P a r t ic u l a r l y t h e ir in t e r e s t i n V R L S Pr o p e r t ie s a n d V R L a s e r. V R L a s e r w a s a v e n d o r a t t h e ti m e f o r Tr a n s n e t a n d M r S h a r m a fa il e d t o d is c lo s e t h is c o n fl ic t o f i n t – d ir e c t c o n fl ic t o f in t e r e s t to t h e b o a r d a t t h e t i m e . M r Es s a w a s c o n ta c te d b y C h i n a S o u t h R a il H o n g K o n g to p r o v id e a d v is o r y s e r v i c e s t o Tr a n s n e t t h r o u g h h is c o m p a n y Te q u e s t a p r e v i o u s l y 10 r e fe r r e d t o b y M r P r e t o r iu s f o r th e p r o c u r e m e n t o f 3 5 9 l o c o m o ti v e s fo r w h ic h i t e n j o y e d a s u c c e s s f e e . O v e r l e a f a t 2 7 w e d e a l w it h h o w t h e c o m m i s s io n s h o u l d – s h o u l d d e a l w it h t h e d o c u m e n t – w i th th is r e p o r t . W e s u b m i t th a t C h a i r y o u a d m it i t . I t is q u it e c o m p r e h e n s iv e . W e p o i n t o u t h o w e v e r i t b u ll e t p o in ts 1 a n d 2 t h a t th e c o m m i s s i o n is c u r r e n tl y u n d e r t a k i n g a n a n a ly s is o f v a r io u s e m a il r e c o r d s a n d m i n u t e s a n d a u d i o r e c o r d i n g s o f th e B A D C a n d t h e b o a r d m e e ti n g s a n d i ts p e r f o r m in g r e l e v a n t c a s h fl o w a n a ly s is . A s r e g a r d s th e a n a l y s i s o f t h e e m a il r e c o r d s a n d mi n u te s t h e r e s u lt s t h e r e o f s h o u ld c o m e – s h o u l d b e p r e s e n t e d t h r o u g h t h e v a r i o u s w i t n e s s e s t h a t w il l a p p e a r b e f o r e y o u . 20 T h e p e r f o r m a n c e – t h e c a s h fl o w a n a l y s is is a s u b j e c t f o r w h e n Tr a n s n e t r e t u r n s t h e n e x t ti m e to a p p e a r b e fo r e y o u i t i s n o t fo r th is s e s s i o n C h a ir. If I may then proceed to page 28. That is the report a g a in b y M N S a p p o in t m e n t o f a d v is o r s f o r 1 0 6 4 lo c o m o t iv e s t e n d e r. I t is d a t e d M a r c h 2 0 1 9 . r e fl e c t e d at page 29 A n d t h e m a n – M N S m a n d a t e in t h i s r e g a r d is which was to conduct Page 39 of 87 i n v e s t ig a ti o n s i n to 06 MAY 2019 – DAY 89 ir r e g u l a r i ti e s r e l a t i n g to th e a p p o in t m e n t o f t h e s e tr a n s a c t io n a d v is o r s in r e s p e c t o f t h e a c q u i s i ti o n o f 1 0 6 4 l o c o m o t iv e s a n d t h e fi n a n c i a l tr a n s a c ti o n s c o n c lu d e d p u r s u a n t t o s u c h a p p o in t m e n ts . W e li s t th e k e y fi n d i n g s fr o m p a g e 3 0 o f th a t r e p o r t. I t is p a g e 3 0 o f o u r p r e s e n t a ti o n through to page 39. T h is is a v e r y i m p o r t a n t r e p o r t a n d a t ti m e s c o m p le x a s Mr P r e t o r iu s i n d ic a t e d . Fi r s t ly th e a p p o i n t m e n t o f t h e tr a n s a c ti o n a d v is o r s w e r e fr a u g h t w i t h ir r e g u la r i ti e s i n t h a t Tr a n s n e t e l e c t e d t o u s e t h e m e t h o d o f c o n fi n e m e n t in s t e a d a p u b l ic t e n d e r. Th e r e a s o n s a d v a n c e d w e r e i n p a r t – d i d n o t s u b s ta n ti a t e a c h o ic e o f 10 c o n fi n e m e n t a s a m e t h o d o f a c q u is i ti o n b e c a u s e t h a t a c q u i s i ti o n d i d n o t m e e t th e r e q u ir e m e n t s o f a c o n f in e m e n t w h ic h i s i n te r a li a u r g e n c y. T h e is s u e w i t h t h e a p p o in t m e n t o f a d v is o r s i s t h a t fir s tly a p r o p o s a l w a s s u b m i t te d b y M c K in s e y C o n s o r t iu m . A t t h e ti m e th a t M c K i n s e y s u b m i tt e d i ts p r o p o s a l R e g i m e n ts w a s n o t p a r t o f t h a t c o n s o r ti u m . H o w e v e r a t th e t i m e t h a t t h e L O I w a s b e i n g s i g n e d w i th Tr a n s n e t R e g i m e n t s h a d – w a s r e f le c t e d n o w a s a p a r t o f a c o n s o r ti u m i n t h is t e n d e r. T h e p r o b l e m w i t h th is w a s t h a t Tr a n s n e t – b e c a u s e R e g i m e n ts d i d n o t fo r m p a r t o f t h e c o n s o r ti u m d i d n o t h a v e t h e o p p o r t u n i ty t o v e r i fy a n d i n v e s ti g a te t h e a ffa ir s o f R e g i m e n t s i n t h e d e c is i o n t o m a k e 20 t h is a w a r d t o th e M c Ki n s e y C o n s o r t iu m . O h a t p a g e 3 1 a fu r t h e r c h a n g e to t h e c o n s o r ti u m w a s e ffe c te d w h ic h w a s i n c o n s is te n t w i t h t h e p o li c i e s o f Tr a n s n e t i n t h is r e g a r d . Tr il li a n w a s a p p o i n t e d t o r e p l a c e J P M o r g a n a n d in t h e p r o c e s s o f o b t a i n i n g t h e R 1 b il li o n c l u b l o a n . T h is w a s d o n e p u r e ly o n t h e r e c o m m e n d a t io n o f t h e C E O w i t h o u t g o i n g b a c k t o t e n d e r t o r e p l a c e J P M o r g a n w h ic h f o r r e a s o n s h a d h a d t o l e a v e th e Page 40 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 c o n s o r ti u m . I f w e g o o v e r 3 2 i n s o f a r a s t h e c o n s o r ti u m i ts e l f is c o n c e r n e d th e R F P r e q u ir e d th a t a ll t e n d e r e r s s u b m i t a u d i t e d f i n a n c ia l s t a te m e n ts . bid. F a i lu r e t o s u b m i t w o u l d r e s u l t i n d is q u a li f ic a ti o n o f t h e In t h e M c K in s e y c o n s o r ti u m in s t a n c e i t fa il e d t o s u b m i t – M c K in s e y f a i le d t o s u b m i ts i ts f in a n c ia l s t a te m e n ts a n d s h o u l d t h u s h a v e b e e n d is q u a li fi e d b u t t h a t r e q u ir e m e n t w a s o v e r l o o k e d i n t h is in s t a n c e fo r n o r e a s o n s a d v a n c e d a n d M c Ki n s e y b e c a m e p a r t o f th e c o n s o r ti u m t h a t w a s a w a r d e d th e c o n t r a c t . A t p a g e 3 3 w e d e a l w i th t h e o th e r p a r t o f th e M c K in s e y c o n s o r t iu m w h ic h is R e g i m e n t s . A s I h a v e 10 in d i c a t e d R e g i m e n ts w a s n o t o r i g i n a l ly p a r t o f th e c o n s o r ti u m b u t n o w h a d b e c o m e c o n c lu d e d – h a d b e c o m e i n c l u d e d o n t h e e v e o f t h e s ig n a tu r e o f t h e L O I . T h e v ie w e x p r e s s e d b y M N S a t 1 3 is th a t t h is c o n s ti t u te d a m is r e p r e s e n t a ti o n a n d s t a t e s t h a t M r S in g h s i g n e d a n a g r e e m e n t o n – in J a n u a r y 2 0 1 4 b e t w e e n Tr a n s n e t a n d R e g i m e n ts s e t ti n g o u t t h e u p d a t e d s c o p e o f tr a n s a c t io n a d v i s o r y w o r k t h a t R e g i m e n t s w a s a s s i g n e d t o r e n d e r a s a r e s u l t o f N e d b a n k n o lo n g e r f o r m in g p a r t o f t h e M c K in s e y c o n s o r ti u m . scope. There was never such a I t i s a n is s u e t h a t w a s r a i s e d b y M r S i n g h to j u s t i fy t h e in c l u s i o n o f R e g i m e n ts a n d th is c o n s o r ti u m . 20 T h e r e s u l t o f t h is a g r e e m e n t s i g n e d b y M r S i n g h r e s u lt e d in R e g i m e n t s b e i n g e n ti t le d t o a 2 0 p e r c e n t p e r fo r m a n c e f e e w h i c h w a s p a y a b le – w h ic h w a s t o b e p a y a b le b y Tr a n s n e t . Th a t a c c o r d in g t o M N S w a s u n l a w f u l b e c a u s e h a v i n g o n a l l d o c u m e n ta t io n p r o v i d e d a n d t h e a w a r d m a d e R e g i m e n ts w a s a s u b - c o n tr a c t o r to M c K in s e y. between R e g i m e n ts and Tr a n s n e t Th e r e w a s n o c o n tr a c t u a l n e x u s and Page 41 of 87 it could not under the 06 MAY 2019 – DAY 89 c ir c u m s ta n c e s h a v e b e e n e n ti tl e d t o a n y f e e p a y a b l e b y Tr a n s n e t b u t t h a t a g r e e m e n t b o u n d Tr a n s n e t t o p a y th a t fe e a n d t h e fe e w a s i n d e e d paid. Th e r e a r e o t h e r i s s u e s a r i s i n g w h ic h is t o t h e e x t e n t th a t R e g i m e n t s w o u l d h a v e b e e n e n ti t le d t o a f e e - a p e r f o r m a n c e f e e . Th e c o n tr a c t p r o v i d e d t h a t s u c h w o u l d k e p t a t n i n e m i ll i o n b u t a s w i ll b e c o m e – a s w e s h a ll s e e i t w a s i n f a c t p a i d i n e x c e s s o f 1 0 0 m il li o n . A t p a g e 3 5 w e c o n t in u e t o d e a l w i t h R e g i m e n t s . T h e r e w i ll b e e v i d e n c e t h a t a t th is j u n c t u r e b e f o r e t h e s ig n a tu r e o f th e L O I th e r e w a s a n e m a il o n w h i c h M r S in g h m a d e c e r ta in c o m m e n ts – h a n d w r i t te n c o m m e n t s a n d 10 t h is i n c l u d i n g th e f a c t t h a t R e g i m e n ts i s n o t a d ir e c t c o n tr a c to r to Tr a n s n e t. N o t w i t h s ta n d i n g h is comm ents Mr S i n g h prepared a m e m o r a n d u m m o t i v a t in g t o th e t h e n C E O M r M o l e fe t h a t R e g i m e n ts b e r e m u n e r a t e d b y Tr a n s n e t o n a r is k s h a r i n g m o d e l o r a s u c c e s s fe e . W h y M r S i n g h d i d t h i s is a m a t t e r t h a t w i ll b e d e b a t e d w i t h t h e w i tn e s s t o t h e e x te n t th a t t h e y a r e a b l e to c l a r i f y o r m a y b e M r S in g h h i m s e l f w o u ld b e i n a b e t t e r p o s i ti o n t o a s s is t . T h i s m i s r e p r e s e n ta t io n l e d t o R e g i m e n t s b e in g p a i d a n d a f e e o f 7 9 2 3 0 0 0 0 t h a t i t w a s n o t e n ti t le d t o w h ic h M N S c o n c l u d e s i s a n a m o u n t – th a t a m o u n t c o n s ti t u te s fr u i t le s s a n d w a s te f u l e x p e n d i tu r e . 20 T h e r e p o r t t h e n d e a ls f u r t h e r o n w i t h th e a p p o i n t m e n t o f J P M o r g a n a n d th is a p p o in t m e n t M N S h e l d w a s ir r e g u l a r o n t h e b a s is t h a t i t d id n o t c o m p ly w i t h t h e p o lic i e s o f Tr a n s n e t. A t 3 6 w e t h e n d e a l w i t h t h e o t h e r p a r tn e r i n t h e c o n s o r ti u m – Tr i ll ia n . A s I i n d ic a t e d e a r l ie r Tr il li a n s u b s e q u e n t ly r e p la c e d J P M o r g a n i n th e c o n s o r ti u m . T h e is s u e is w h e t h e r o r n o t a p r o p e r p r o c u r e m e n t p r o c e s s w a s f o ll o w e d i n th e a p p o i n t m e n t o f Tr il li a n to Page 42 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 r e p l a c e J P M o r g a n in t h e c o n s o r t i u m a n d t h e c o n c l u s i o n i s t h a t s u c h a n a p p o i n t m e n t w a s n o n - c o m p li a n t w i t h th e C o n s t i tu t io n a n d th e p o l ic y o f Tr a n s n e t – p o l ic ie s o f Tr a n s n e t – a n d i s t h u s ir r e g u la r. Fr o m p a g e 3 7 w e tr y t o s i m p li f y t h e v a r io u s p a y m e n ts m a d e to m e m b e r s o f t h e c o n s o r ti u m w h i c h a r e d e e m e d t o b e – b y M N S – a r e d e e m e d t o b e ir r e g u l a r a n d u n l a w fu l . I in d ic a t e d e a r l i e r t h a t t o t h e e x t e n t i t m a y b e a r g u e d th a t R e g i m e n t s w o u l d h a v e b e e n e n ti tl e d to a f e e . S u c h w a s i n t e r m s o f t h e c o n tr a c t k e p t a n i n e m il li o n a n d th e ir r e p o r t – i n t h e ir r e p o r t M N S e x p l a i n s t h e d i ff e r e n c e – h o w t h e d i ffe r e n c e b e t w e e n n i n e 10 a n d R 1 5 m i lli o n o c c u r s w h i c h i n t h e ir v i e w a t th e v e r y m o s t is w h a t R e g i m e n t s w o u l d h a v e b e e n e n ti t le d to r e c e i v e . A t 3 7 w e in d ic a te th a t in a c tu a l f a c t R e g i m e n ts r e c e iv e d n o t o n l y m o r e t h a n n i n e m i ll io n b u t m o r e t h a n 1 5 m il li o n a n d t h a t i t w a s p a i d 1 9 4 2 4 0 0 0 0 in c l u d i n g VAT. T h i s p a y m e n t le d t o R e g i m e n ts b e in g u n ju s t if i a b ly e n r ic h e d to th e v a l u e of at leas t 79 230 000 and as a consequence Tr a n s n e t being i m p o v e r is h e d t h e r e b y. A t p a g e 3 8 w e d e a l w i t h p a y m e n ts t o Tr i ll ia n a n d t h is is a p a y m e n t o f 9 3 4 8 0 m i ll io n w h ic h w a s m a d e b y Tr a n s n e t t o Tr i ll ia n i n c ir c u m s t a n c e s w h e r e i t is c o n te n d e d t h a t Tr i ll i a n d i d n o t d o a n y w o r k th a t j u s ti fi e d p a y m e n t t o i t f o r t h a t a m o u n t o r a n y a s t h e w o r k 20 it c la i m e d f o r h a d a lr e a d y b e e n e x e c u t e d b y R e g i m e n t s . S o i n Tr il li a n ’s c a s e i t is n o t a q u e s ti o n o f o v e r p a y m e n t. I t is a p u r e fr a u d u l e n t e x e r c is e t o b e n e fi t t o t h e tu n e o f 9 3 m il li o n a t t h e e x p e n s e o f Tr a n s n e t in c ir c u m s ta n c e s w h e r e i t d i d n o t p r o v i d e s e r v ic e s . If t h e C h a ir w o u ld t u r n to p a g e 9 0 – p a g e 3 9 w e d e a l w i th th e a m o u n t s th a t – M N S d e a ls w i t h t h e a m o u n ts i t b e li e v e s f o r r e a s o n s a d v a n c e d i n th e r e p o r t a r e Page 43 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 r e c o v e r a b l e b y Tr a n s n e t fr o m t h e v a r i o u s b e n e fic i a r i e s . I n t h is r e g a r d it c o n t e n d s t h a t Tr a n s n e t m u s t r e c o v e r a n a m o u n t o f 7 9 2 3 0 0 0 0 fr o m Regiments. I t m u s t r e c o v e r a n a m o u n t o f 1 8 9 0 0 0 fr o m R e g i m e n ts – 1 8 9 m il li o n , s o r r y – fr o m R e g i m e n ts o n c e a g a i n a s R e g i m e n t s w h e n i t r e c e i v e d t h is a m o u n t h a d a d e q u a t e l y b e e n r e m u n e r a t e d to t h e e x te n t o f R 1 5 m il li o n a n d M N S R e p o r t s u g g e s t s t h a t Tr a n s n e t s e e k s t o r e c o v e r t h e p a y m e n t o f 9 3 4 8 0 0 0 0 p a i d t o Tr il li a n . A t p a g e 4 0 th e n C h a i r w e d e a l w it h h o w – w e p r o p o s e th e C h a ir s h o u l d d e a l w i t h t h e s e r e p o r ts a n d a s w i th t h e p r e v io u s r e p o r t w e p o i n t t h a t a n a n a ly s is o f e m a il 10 r e c o r d s , m i n u t e s a n d b o a r d m e e ti n g s r e c o r d i n g is c u r r e n tl y b e i n g u n d e r t a k e n a n d t h a t t h e r e l e v a n t c a s h f lo w a n a ly s is is b e in g c o n d u c te d . A s r e g a r d s t h e r e s u l t o f t h e a n a ly s is o f t h e e m a ils a n d mi n u te s th a t w i t n e s s e s w il l t e s t if y t o s o o n e n o u g h a n d t h e c a s h fl o w a n a ly s is w il l b e a t a la t e r s t a g e . A ll t h e s e d o c u m e n ts – th is r e p o r t w h ic h is s u b s ta n ti a l C h a ir is i n Vo l u m e s 4 , f iv e , s ix , s e v e n , e i g h t , n i n e a n d 1 0 a n d i t i s lis t e d a s s u c h i n t h e i n d e x . T h a t t h e n d e a ls w i th th e a c q u is i t io n o f 1 0 6 4 l o c o m o ti v e s to g e th e r w i t h th e tr a n s a c ti o n a d v is o r s a p p o in t e d i n r e s p e c t – i n r e g a r d t h e r e t o . I n o w t u r n t o p a g e 4 1 C h a ir a n d t h a t d e a l s w i t h a n a c q u i s i t io n o f a f u r t h e r 9 5 l o c o m o t iv e s w h i c h is a d i ff e r e n t 20 tr a n s a c ti o n . T h i s is a f a ir l y s m a l l r e p o r t c o m p a r a t iv e l y s p e a k in g a n d M N S f o u n d in th is tr a n s a c t io n v a r i o u s ir r e g u l a r i t ie s r e g a r d in g t h e p r o c u r e m e n t a n d t h e a w a r d o f t h e 9 5 l o c o m o t iv e s . T h e C o m m is s i o n – t h e i n v e s ti g a to r s c o n c l u d e t h e r e i s n o fu r t h e r w o r k t o b e d o n e o n t h is tr a n s a c ti o n a n d t h a t t h e r e p o r t s h o u ld b e a c c e p t e d a s f in a l b y y o u C h a ir. T h i s i s t h e n f o l lo w e d b y t h e n e x t p r o c e s s – a c q u is i t io n p r o c e s s Page 44 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 w h ic h i s t h e a c q u i s i t io n o f t h e 1 0 0 l o c o m o t iv e s s t a r ti n g a t y o u r p a g e 4 4 . A s w i t h th e 9 5 M N S c o n c l u d e d th a t t h is p r o c u r e m e n t p r o c e s s w a s fr a u g h t w i t h ir r e g u la r i ti e s a n d e q u a lly s o w a s t h e a w a r d a n d a t p a g e 4 6 w e e x tr a c t e d t h e k e y is s u e s t h a t M N S h i g h l ig h te d i n r e g a r d t o th is tr a n s a c ti o n . T h e f ir s t is t h a t t h e u s e o f t h e c o n fi n e m e n t m e t h o d o l o g y o n c e a g a in w a s n o t i n c o m p l ia n c e w i th t h e p o lic y a s it d i d n o t m e e t t h e r e q u ir e m e n t o f u r g e n c y s t a n d a r d i s a t io n a n d h i g h l y s p e c ia lis e d g o o d s a s p r e s c r i b e d b y th e c o n f i n e m e n t . In t h e p r o c e s s o f a c q u ir i n g t h e s e lo c o m o t iv e s t h e r e w a s a d e c is i o n n o t t o a c q u ir e t h e m – i f y o u c o u l d j u s t 10 b e a r w i th m e C h a ir. I n t h e p r o c e s s o f e x e c u ti n g t h is a c q u is i ti o n w h ic h w a s o r i g i n a l ly b u d g e t e d a t 3 .8 b i ll io n a m e m o r a n d u m w a s p r e p a r e d b y t h e t h e n C E O M r M o l e f e r e c o m m e n d i n g – a s r e c o m m e n d e d b y M r S in g h a n d Mr G a m a th a t l e d t o a n in c r e a s e o f t h a t b u d g e t fr o m 3 .8 t o 4 .4 b i ll io n a t o t a l o f 9 6 5 m il li o n w h ic h i n c r e a s e M N S - b a s e d o n i ts in v e s t i g a t io n s - c o n c l u d e d t h e i n fl a ti o n w a s u n ju s t i fi a b l e a n d t h a t t h e f a c to r s r e l ie d u p o n f o r s u c h a n i n c r e a s e w e r e n o t r e a s o n a b l e i n t h e c ir c u m s ta n c e s a n d c o u ld n o t j u s ti f y s u c h a n i n c r e a s e . As a result of t h is i n c r e a s e Tr a n s n e t p a id p e r l o c o m o t iv e 3 . 4 7 m il li o n a n d a t ti m e s 6 .2 m il li o n w h ic h w a s u n ju s t i fi a b ly i n c r e a s e d . I t c o n c l u d e s b y h o l d i n g t h a t 20 M e s s i e u r s M o le f e , G a m a , S i n g h a n d J iy a n e f a i le d in t h e ir f id u c ia r y d u t ie s i n t h e a c q u is i ti o n o f t h e s e lo c o m o t iv e s a n d a t 4 7 C h a ir w e in d i c a t e t h a t t h e r e p o r t is f in a l a n d in o u r v ie w n o fu r t h e r w o r k is n e c e s s a r y a s r e g a r d s t h a t r e p o r t a n d t h e C h a ir m a y a d m it i t a s i t is . C H A I R P E R S O N : D o e s th a t m e a n t h a t th e l e g a l t e a m s u b m i ts th a t t h e fi n d i n g s m a d e in th a t r e p o r t a r e a l l j u s t i fi e d i n s o f a r a s t h e y m a y r e la t e Page 45 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 t o t h e m a t t e r s t h a t w e r e i n v e s ti g a t e d ? A D V M A H L A P E S E L L O : W h e t h e r t h e f in d i n g s a r e j u s t i fi e d ? CHAIRPERSON : Hm. ADV MAHLAPE SELLO: Th e o n ly c o n c l u s i o n w e c a n m a k e a t t h is ju n c t u r e C h a i r i s th a t t h e c o n c l u s io n s d r a w n b y M N S a r e s u p p o r t e d b y e v i d e n c e a n d I d o n o t k n o w i f th a t is w h a t t h e C h a ir i s r e q u ir i n g o f n o w. C H A I R P E R S O N : E x c u s e m e . W e l l th e f o r e c a s t s h o u l d b e w h e t h e r t h e fi n d i n g s m a d e a r e ju s t i fi e d h a v i n g r e g a r d t o t h e m a t e r ia l o n w h i c h t h e y are based. 10 A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s C h a ir. CHAIRPERSON : S o t h a t i f th is C o m m i s s i o n w e r e t o a d o p t t h e m i t w o u ld n o t b e s u b je c t t o a n y – a n y c r i t ic i s m . A D V M A H L A P E S E L L O : C h a ir t h a t – t h a t is o u r p r e l i m in a r y v i e w b u t I say … CHAIRPERSON : Hm. A D V M A H L A P E S E L L O : Th a t w i th y o u r p e r mis s i o n C h a ir w i t h a r i d e r … CHAIRPERSON : Hm. ADV MAHLAPE SELLO: T h a t to t h e e x t e n t a s w e w o r k w i t h M N S t h r o u g h t h e s e r e p o r ts a n d th e a n n e x u r e s … 20 CHAIRPERSON : Hm. A D V M A H L A P E S E L L O : S h o u l d w e id e n ti f y g a p s … CHAIRPERSON : Ja. A D V M A H L A P E S E L L O : W e s h a l l r e v e r t C h a ir a n d i n d ic a te w h e t h e r o r n o t t h e r e s h o u l d b e a n y q u a li f ic a t i o n s i n a c c e p ti n g t h a t r e p o r t . C H A I R P E R S O N : J a a n d t h a t s h o u l d a p p l y t o a ll r e p o r ts . Page 46 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 A D V M A H L A P E S E L L O : To a ll – y e s C h a ir. C H A I R P E R S O N : Th e id e a s h o u ld b e f o r u s t o b e a b le t o s a y t h i s r e p o r t c o n ta in s t h e f o l lo w in g fi n d i n g s t h a t c a n j u s ti f ia b l y b e a d o p t e d b y th e C o m m i s s i o n b u t t h e s e o t h e r s m a y b e n e e d fu r t h e r w o r k - fu r t h e r in v e s t i g a t io n a n d m a y b e o t h e r s a r e ju s t n o t j u s ti f ie d . A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s C h a ir. CHAIRPERSON : Ja. A D V M A H L A P E S E L L O : A n d – a n d in t h e – i n t h e c a s e o f th e l a t te r … CHAIRPERSON : Hm. 10 ADV MAHLAPE SELLO: W e a t te m p t t o i n d ic a te w h e r e t h e g a p s h a v e b e e n i d e n t if i e d a n d w h a t fu r t h e r w o r k is r e q u ir e d … CHAIRPERSON : Hm. ADV MAHLAPE SELL O: In respect of each report. C H A I R P E R S O N : O k a y. A D V M A H L A P E S E L L O : A n d y e s I c o n f ir m C h a i r t h a t i n s o f a r a s 9 5 a n d 1 0 0 c o n c e r n e d t h e p r e li m i n a r y v ie w i s t h a t th e y a r e c o n c l u s i v e a n d m a y a t th is j u n c tu r e b e a d m i t te d u n l e s s w e r e v e r t C h a ir h a v in g id e n ti f ie d gaps that perhaps we – we have not seen as yet. C H A I R P E R S O N : O k a y. 20 ADV MAHLAPE SELLO: page 48. r e l o c a ti o n T h a n k y o u C h a i r. I f – i f I – w e t h e n g o to T h e C h a i r w o u ld h a v e h e a r d fr o m M r P r e t o r i u s a b o u t of manufacturers to Durban. MNS c o n d u c te d an in v e s t i g a t io n i n t o t h is r e l o c a t i o n a n d t h e r e p o r t r e l o c a ti o n o f O E M s i s t h e o u tc o m e o f t h a t i n v e s ti g a ti o n . A t 4 9 w e h ig h li g h t M N S m a n d a t e i n t h is r e g a r d w h ic h w a s t o c o n d u c t a n in v e s t i g a t io n i n t o p o s s i b l e Page 47 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 ir r e g u l a r i ti e s i n r e s p e c t o f t h e r e lo c a t io n o f C h in a N o r t h R a il a n d B o m b a d i e r Tr a n s p o r t fr o m K o e d o e s p o o r t t o D u r b a n . T h e C h a i r w i ll r e c a l l t h a t M r P r e t o r iu s i n d i c a t e d t h a t t h e r e lo c a t io n c o n c e r n s t h e c o s t t h a t h a d t o b e b o r n e b y Tr a n s n e t i n t h is r e g a r d . determine whether such relocation was necessary Tr a n s n e t s h o u l d a p p r o p r i a t e ly b e b u r y i n g t h a t c o s t . C h a ir w e m a r k a s a p r e l i m i n a r y r e p o r t . I t is n e c e s s a r y t o and w h e th e r This report at 50 The reasons for that is that N e d b a n k a n d M c K in s e y h a v e b e e n i n v i t e d to c o m m e n t o n t h a t – th e r e p o r t – t h e p r e li m i n a r y r e p o r t a s i t s ta n d s a n d t h e ir c o m m e n t s a r e 10 a w a it e d . I w o u ld l ik e t o p o i n t o u t th a t t h e d e l a y is n o t s i g n i fi c a n t b e c a u s e if t h e C h a i r h a s r e g a r d t o p a g e 4 8 th is r e p o r t w a s o n ly p u b lis h e d i n M a r c h 2 0 1 9 . S o w e e x p e c t i n t h e f u ll n e s s o f t i m e b o t h N e d b a n k a n d Mc K i n s e y t o c o m m e n t a n d f o r M N S t o t h e n c o n c l u d e t h e r e p o r t a n d w e s h a ll r e s u b m i t i t i f n e c e s s a r y. If they do not make c o m m e n t s th e n M N S w il l te n d e r th is a s a fi n a l r e p o r t C h a ir. I then m o v e o n t o a n o th e r s e t o f r e p o r ts fr o m p a g e 5 1 w h ic h w e r e fe r t o a s th e F u n d u d z i R e p o r t f o r c o n v e n ie n c e . reports. T h e y a r e a c tu a lly t w o s e p a r a te T h e f ir s t r e la t e s t o th e a c q u is i t io n o f 9 5 0 0 a n d 1 0 6 4 lo c o m o t iv e s a n d t h e s e c o n d r e la t e s t o t h e a p p o in t m e n t o f M c Ki n s e y, 20 Tr i ll ia n a n d R e g i m e n t s . B e f o r e w e d e a l w i t h t h i s r e p o r t i n d e t a il th is is o n e o f t h e r e p o r ts w h e r e th e r e is a n o v e r l a p a s th e C h a ir c a n s e e fr o m t h e h e a d i n g o f t h e r e p o r t s b e tw e e n M N S , F u n d u d z i a n d W e r k s m a n s in s o f a r a s th e a c q u i s i ti o n o f t h e l o c o m o tiv e s a r e c o n c e r n e d . r e a s o n f o r th is o v e r l a p is t h a t … C H A I R P E R S O N : I t h i n k y o u s a i d 9 5 0 0 lo c o m o ti v e s ? Page 48 of 87 The 06 MAY 2019 – DAY 89 ADV MAHLAPE SELL O: 9 500 and 1 064. C H A I R P E R S O N : Is i t n o t 9 5 ? A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s C h a ir. C H A I R P E R S O N : Yo u s a i d 9 5 0 0 . ADV MAHLAPE SELLO: Oh, I should - 95, 100 and 1 064. S o r r y, I r e a d it a s if i t is o n e n u m b e r. My a p o l o g ie s C h a ir. C H A I R P E R S O N : O k a y. A D V M A H L A P E S E L L O : A n d a s th e C h a ir r e c a ll s t h e a c q u is i t io n o f t h e 9 5 lo c o m o t iv e s , th e 1 0 0 a n d 1 0 6 4 h a v e a lr e a d y b e e n d e a l t w i t h b y 10 M N S a n d t h e 1 0 6 4 w e r e s u b j e c t o f th e W e r k s m a n s ’ R e p o r t a n d th e s e a r e t h e o v e r la p s th a t w e p r e v i o u s l y r e f e r r e d t o . T h e r e a s o n f o r th e o v e r l a p a s F u n d u d z i w a s e n g a g e d b y N a t io n a l Tr e a s u r y t o in v e s ti g a t e t h e s a m e tr a n s a c ti o n s w h e r e a s M N S a n d W e r k s m a n s h a d b e e n – a n d W e r k s m a n s h a d b e e n e n g a g e d b y Tr a n s n e t . T h e i s s u e r e a ll y t h a t a r i s e s i s w h e th e r t h e r e a r e a n y c o n f li c t s b e t w e e n t h e M N S R e p o r t a n d t h e F u n d u d z i R e p o r ts . I n o u r a s s e s s m e n t th e r e a r e n o s i g n i fic a n t c o n tr a d ic ti o n s . A n y t h a t m a y b e f o u n d c o u l d b e e x p l a i n e d b y w h o h a d b e t t e r a c c e s s to w h a t in f o r m a t io n . S o w e p r o p o s e t h a t n o t w it h s t a n d i n g t h e fa c t t h a t t h e y c o v e r t h e s a m e is s u e s t h a t th e y b e a ll o w e d – t h e y b e 20 a d m i t t e d s i d e b y s id e . Th e s e c o n d o f t h e F u n d u d z i R e p o r t s r e l a te s to M c K in s e y, Tr i ll ia n a n d R e g i m e n ts a n d t h e s e e n t i ti e s w e h a v e s p o k e n a b o u t w h e n c o n s i d e r i n g th e a d v is o r s fo r t h e a c q u is i t io n o f t h e 1 0 6 4 . For Fu n d u d z i purposes however t h e ir i n v e s ti g a ti o n in c l u d e d the a c ti v i ti e s o r i n v e s ti g a ti o n i n to t h e a c tiv i ti e s o f M c Ki n s e y, Tr il li a n a n d R e g i m e n t s i n b o t h Tr a n s n e t a n d E s k o m . I t i s th u s a w i d e r r e p o r t t h a n Page 49 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 t h e M N S f i n d in g s a s r e g a r d s t h e s e t h r e e e n ti ti e s a n d t h e F u n d u d z i f ir s t r e p o r t is c a p t u r e d a t p a g e s 5 2 a n d 5 3 a n d a t 5 4 w e d e a l w i th F u n d u d z i ’s m a i n f i n d in g s a s r e g a r d s th e l o c o m o ti v e s a c q u i s i ti o n e d . In t h is r e g a r d F u n d u d z i – F u n d u d z i i d e n ti f ie s i n p a r t ic u l a r c e r ta i n a s p e c ts t h a t a r e n o t d e a l t w it h i n a s m u c h d e p th i n t h e M N S R e p o r t i n p a r ti c u l a r I w o u l d l ik e t o r e fe r t h e C h a ir t o b u l l e t t w o w h ic h s t a t e s t h a t : “ Mr M o l e f e a n d M r Si n g h f a i le d to c o n d u c t a c r o s s b e n e fi t a n a l y s i s …” C H A I R P E R S O N : D o w e h a v e t h e s a m e n u m b e r in g ? I s e e y o u k e e p o n 10 s a y in g b u ll e t w h a t – w h a t … A D V M A H L A P E S E L L O : N u m b e r tw o – n u m b e r in g tw o C h a ir. I h a v e … C H A I R P E R S O N : O h , w e h a v e th e s a m e p a p e r. A D V M A H L A P E S E L L O : S l ip o f t h e to n g u e . I a p o l o g i s e . C H A I R P E R S O N : O k a y. A D V M A H L A P E S E L L O : I a p o lo g is e , y e s . I w il l c a ll i t p o i n t t w o . Ye s C h a ir. “ T h a t M r M o l e f e a n d M r S in g h f a il e d t o c o n d u c t a c r o s s b e n e f i t a n a ly s is w h e n a d e c is i o n t o c h a n g e t h e lo c o m o t iv e s fr o m 1 9 E … ” 20 N e e d s t o b e l o c o m o ti v e s . “ … to 2 1 E C S R w e r e u n d e r t a k e n . Tr a n s n e t w o u l d have saved …” At three: “ …1 . 2 b i ll io n i f i t h a d p r o c u r e d 1 0 0 lo c o m o t iv e s fr o m M it s u i a t 3 .1 8 8 b i ll io n r a t h e r t h a n p r o c u r i n g Page 50 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 fr o m C S R a t 4 .4 b i ll i o n .” T h e C h a ir w il l r e c a ll th a t w h e n d e a l i n g w i t h t h i s a s p e c t i n t h e M N S R e p o r t i t – I p o i n t e d o u t t h a t M N S f o u n d th a t M r M o l e fe b a s e d o n a r e c o m m e n d a ti o n b y M r S in g h a n d M r G a m a m a d e a p r o p o s a l t o th e b o a r d t o a p p r o v e t h e a d ju s t m e n t o f th e b u d g e t p r i c e fr o m 3 . 8 b il li o n to 4 .4 b il li o n . Th is Fu n d u d z i R e p o r t g iv e s f u r t h e r d e t a i l a s t o w h y s u c h a n in c r e a s e w a s u n n e c e s s a r y a n d b a s e d o n F u n d u d z i t h e a r g u m e n t w a s t h e s a m e lo c o m o t iv e s c o u l d h a v e b e e n a c q u ir e d f r o m M i t s u i a t a b o u t 1 .2 b il li o n l e s s . T h e r e w il l b e a w i t n e s s w h o w il l s p e a k a t l e n g t h C h a ir 10 o n t h e 1 9 E l o c o m o t iv e s a n d t h e 2 1 E lo c o m o tiv e s . I t is n o t n e c e s s a r y a t t h is j u n c t u r e t o g o in t o d e t a i l . O n e o f th e i m p o r t a n t a s p e c t s a s w e ll is a t p o i n t f iv e w h i c h r e fl e c t s t h a t Tr a n s n e t f a i l – Tr a n s n e t B o a r d f a il e d t o n o t i fy t h e s h a r e h o ld e r a s i t w a s i n l a w b o u n d t o o f a c q u i s i ti o n s a n d d is p o s a l s a b o v e 2 b ill i o n b e fo r e it c o n c lu d e d t h e c o n tr a c t w i t h C S R a n d t h is is a r e q u ir e m e n t o f th e s h a r e h o l d e r c o n tr a c t a n d in c o n tr a v e n t io n t h e r e o f t h e Tr a n s n e t B o a r d c o n c lu d e d t h i s c o n tr a c t w i t h C S R w it h o u t in f o r m i n g th e s h a r e h o l d e r. A t p a g e 5 5 C h a ir w e b r ie f ly d e a l w i th h o w w e s u g g e s t t h is r e p o r t b e – b e d e a l t w it h b y t h e C o m m i s s io n a n d w e in d i c a t e i t is a fi n a l r e p o r t a g a i n w i t h j u s t a q u a l i fi e r a n d p o i n ts o n e a n d 20 t w o w h ic h i s t h a t t h e a n a ly s is o f e m a il s , r e c o r d s a n d m in u t e s o f t h e B o a r d a n d th e B A D C is c u r r e n tly b e i n g c o n d u c t e d b y t h e C o m m i s s io n . E q u a ll y s o – s o a r e t h e r e l e v a n t c a s h f l o w a n a ly s is a n d t h a t w il l b e d e a lt w i t h i n d u e c o u r s e . Fr o m p a g e 5 6 – b e fo r e I g o t o 5 6 C h a ir i f I m a y j u s t p o i n t – f o r t h e r e c o r d p o in t o u t t h a t t h e F u n d u d z i R e p o r t o n t h e a c q u is i t io n o f 9 5 , 1 0 0 a n d 1 0 6 4 l o c o m o tiv e s a r e i n y o u r Vo l u m e 1 4 Page 51 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 a n d a t Vo l u m e 1 5 i t c o n t a in s t w o d o c u m e n ts . T h e f ir s t o f w h ic h is th e s e c o n d F u n d u d z i R e p o r t w h ic h i s th e a p p o i n t m e n t o f M c K i n s e y, R e g i m e n t s a n d Tr i ll ia n . At page 57 we set out the mandate. Most i m p o r t a n tly C h a ir a t p a g e 5 8 – p a g e 5 8 – I w a s h o p i n g m y – i t is c a tc h i n g u p w i t h m e – m y s l i d e p r e s e n t e r. T h a n k y o u . C H A I R P E R S O N : Ye s . ADV MAHLAPE SELLO: Page 58 indicates that the Fundudzi Repor t in s o f a r a s th o s e th r e e e n ti ti e s a r e c o n c e r n e d i s m u c h , m u c h b r o a d e r t h a n t h e M N S i n v e s t ig a ti o n . E x p a n d s a l o n g e r p e r i o d w h ic h is a p e r io d 10 fr o m 2 0 1 2 t o 2 0 1 6 a n d d e a l s w i t h a t l e a s t e i g h t s e p a r a t e tr a n s a c ti o n s a l l o f w h ic h h a v e b e e n i n v e s t ig a t e d b y Fu n d u d z i a n d r e c o m m e n d – a n d fi n d i n g s m a d e a n d r e c o m m e n d a t io n s m a d e i n r e s p e c t th e r e to . S o a n d s o th e y o v e r la p w i t h M N S w o u ld b e a b o u t t h e a d v i s o r y s e r v ic e s fo r t h e 1 0 6 4 l o c o m o ti v e s a n d th e S W AT – S WAT a n d S W AT t w o . T h e r e s t M N S d i d n o t i n v e s ti g a t e a t a l l. S o i n s o f a r a s t h e C h a i r w o u l d lik e to h e a r m o r e a b o u t th o s e tr a n s a c ti o n s o n e w o u l d h a v e – t o h a v e r e g a r d t o t h e F u n d u d z i R e p o r t a n d o n c e a g a in th e r e w il l b e w i t n e s s e s w h o w il l t a b l e t h e s e r e p o r t s f o r m a ll y a n d d e a l w i t h t h e ir d e t a i l . A t 5 9 – p a g e 5 9 C h a i r F u n d u d z i d e a ls w it h v a r i o u s ir r e g u l a r p a y m e n ts m a d e to M c K in s e y, 20 R e g i m e n t s a n d Tr i ll ia n a n d t h e s e i n c lu d e d p a y m e n t s a t ( i n d is ti n c t) o f w h a t is r e fe r r e d t o a s o u t o f p o c k e t e x p e n s e s . I n c ir c u m s ta n c e s w h e r e t h e th r e e e n ti t ie s d id n o t s u b m it a n y s u p p o r t in g d o c u m e n t a t i o n to s u b s t a n t ia t e e n ti t le m e n t to t h e a m o u n ts r e fl e c t e d in t h e in v o ic e . Th e t h r e e - M c K i n s e y, R e g i m e n ts a n d Tr il li a n – w e r e p a i d 1 .5 b il li o n d u r in g t h e p e r i o d 2 0 1 2 t o 2 0 1 6 in r e s p e c t o f t h e c o n tr a c ts a w a r d e d to t h e m Page 52 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 t h r o u g h c o n f in e m e n t . Ye t a g a i n C h a ir i t is a q u e s ti o n o f t h e p r o c e s s t h a t w a s e m p l o y e d b y Tr a n s n e t t o g e t t h e s e e n ti t ie s o n b o a r d – th is p r o c e s s o f c o n fi n e m e n t w h i c h w a s n o t o n ly i r r e g u l a r b u t w a s u n l a w fu l a s th e c i r c u ms t a n c e s o f a c q u is it i o n d i d n o t m e e t th e r e q u i r e m e n t fo r c o n fi n e m e n t . M o s t i m p o r ta n tl y C h a ir - a t n in e - F u n d u d z i f o u n d t h a t Mr Ramosebudi m is r e p r e s e n t e d that Tr i lli a n a s s is t e d Tr a n s n e t to n e g o ti a te w i th N e d b a n k , B a n k o f C h i n a , A b s a a n d L I P F I N in t h e m e m o r a n d u m d a t e d 1 7 S e p te m b e r 2 0 1 5 . T h i s is i n r e s p e c t o f t h e c l u b lo a n t h a t is d e a l t w i th i n t h e M N S R e p o r t a n d Fu n d u d z i c o n c l u d e d t h a t 10 t h is m i s r e p r e s e n ta t io n – i t is th is m i s r e p r e s e n t a ti o n t h a t r e s u l t e d in Tr a n s n e t m a k i n g a n ir r e g u l a r p a y m e n t o f 9 3 4 8 0 0 0 0 t o Tr il li a n A s s e t Management. The C h a ir w il l r e c a ll th a t – and Mr P r e t o r iu s ’ p r e s e n t a ti o n - I th in k M r R a m o s e b u d i a t th e t i m e w a s a S e n i o r E x e c u t iv e w i th i n Tr a n s n e t I th i n k w i th i n t h e Tr e a s u r y D e p a r t m e n t a n d s u c h a fi n d i n g is o f c o u r s e c o n c e r n i n g . A t 6 0 th e n C h a ir o n c e a g a in w e – w e d e a l w i t h o u r r e c o m m e n d a t io n – r e c o m m e n d a ti o n s a n d w e s u g g e s t that the document – the report maybe placed before you with the p r o v i s o o f c o u r s e t h a t w e s h a ll r e v e r t w i t h t h e fi n d i n g s r e g a r d in g t h e c u r r e n t a n a ly s is b e e n u n d e r t a k e n o f a u d i o r e c o r d i n g s a n d m in u t e s a n d 20 t h e c a s h f lo w a n a ly s i s . Th e s e c o n d d o c u m e n t i n y o u r Vo l u m e 1 5 is w h a t a p p e a r s fr o m y o u r p a g e 6 1 C h a ir. It i s a r e p o r t t h a t w a s c o m m i s s io n e d b y M r To k y o S e x w a l e th e n th e C h a i r p e r s o n o f Tr i ll i a n C a p it a l P a r t n e r s i n t o a ll e g a t io n s w i th r e g a r d t o t h e Tr il li a n G r o u p o f C o m p a n i e s a n d r e l a t e d m a t te r s . in v e s t i g a t io n was conducted T h is r e p o r t w a s p r e p a r e d – t h e and Page 53 of 87 report prepared by 06 MAY 2019 – DAY 89 A d v o c a t e B u d le n d e r S C . T h e m a n d a t e o f A d v o c a t e B u d le n d e r a p p e a r s a t 6 2 a n d i n th e m a i n h e w a s r e q u ir e d t o i n v e s ti g a te th e a ll e g a t i o n th a t Tr i ll ia n i n – i n v o i c e d s o m e S O E s f o r w o r k w h ic h w a s n o t d o n e a n d w a s p a i d o r in v o ic e d w i th o u t c o n tr a c ts . H e w a s s e c o n d ly t o d e te r mi n e th e r o l e o r i m p a c t i f a n y o f m e m b e r s o f th e G u p ta fa m i ly a n d p e r s o n s a s s o c i a t e d w i t h th e m o n t h e a c t iv i t ie s o f Tr i ll ia n . T h e o p e n i n g c a v e a t b y M r – b y A d v o c a t e B u d l e n d e r is k e y C h a ir t o u n d e r s t a n d t h e d e t a il o r in s o m e i n s ta n c e s t h e l a c k o f d e t a i l o f h i s r e p o r t a n d i t s ta t e s – I r e a d for the record: 10 “ T h e m a n a g e m e n t o f Tr il li a n h a v e o b s tr u c t e d th is in v e s t i g a t io n . Th e o b v i o u s q u e s ti o n is w h y t h e y have done so. Th e o n ly c o n c l u s io n I c a n r e a c h i s t h a t t h e q u e s t io n s w h ic h I r a i s e d a n d m y r e q u e s t f o r d o c u m e n ts a n d i n fo r m a t i o n l e d t h e m t o c o n c lu d e t h a t i f t h e y c o m p l ie d w i th t h e u n d e r ta k i n g t h e y h a d g iv e n i n f o r m a t i o n w o u l d b e r e v e a le d w h i c h w o u l d b e e m b a r r a s s in g t o t h e m . I c a n th in k o f n o o th e r r e a s o n . I e x p e c t t h a t Tr il li a n w i ll s a y t h a t s o m e o f t h e fa c t u a l i n fo r m a ti o n i n t h is r e p o r t is i n c o r r e c t o r 20 in c o m p l e t e . r e fu s e d to I f th a t i s s o i t is b e c a u s e Tr i ll ia n cooperate w i th th e i n q u i r y. This in v e s t i g a t io n i s s til l i n c o m p le t e a n d …” H e s a i d h e c o u ld h a v e s p e n t m o r e ti m e e x c e p t t h a t a t th e t i m e h e h a d – it h a d b e c o m e c l e a r t o h i m t h a t t h e in q u ir y w o u l d n o t r e a c h a s a ti s f a c t o r y c o n c l u s i o n . I t i s w it h t h a t q u a l if i e r th e n C h a ir t h is r e p o r t Page 54 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 m u s t b e d e a l t w i th . CHAIRPERSON : I th i n k w e h a v e r e f e r r e d e a r l i e r o n ; th e r e w a s a r e fe r e n c e to a n in c o m p l e te r e p o r t , i f a r e p o r t is i n c o m p le t e h o w m u c h v a l u e i s t h e r e in c l u d i n g i t h e r e ? ADV MAHLAPE SELLO: We have found that it has got two values, fir s tly i n s o m e – i t’s a n i n v e s ti g a t i o n t h a t’s b e e n u n d e r t a k e n . A b s e n c e o r l a c k o f a c c e s s t o d o c u m e n ts – c e r t a in d o c u m e n t a ti o n w h ic h i s li s t e d m a d e i t i m p o s s i b l e fo r a d v o c a te B u d le n d e r to d r a w a c o n c l u s i o n . He h a s , h o w e v e r, g iv e n d e t a i l o f th e d o c u m e n t s r e q u ir e d to s u b s t a n t ia t e 10 h is p r e l i m in a r y f in d i n g s a n d w e a s t h e C o m m i s s io n a r e a b le t o a c c e s s t h o s e d o c u m e n t s f r o m Tr a n s n e t . S o f o r a n i n c o m p le t e i n v e s t ig a ti o n a n d I t h i n k I d e a l w it h t h i s p a r t ic u l a r – y e s r e p o r t a t p a g e 6 8 a n d s u g g e s t how it must be dealt with and we say that at this stage these are a l le g a ti o n s w h ic h w o u l d n e e d to b e s u b s ta n ti a te d a n d c o n fir m e d b y t h e C o m m i s s i o n b u t t h e r e a r e a l l e g a ti o n s t h a t a r e u s e f u l to t h e w o r k o f t h e Commission. CHAIRPERSON : J a b u t s h o u ld n ’ t y o u j u s t n o t e t h e d o c u m e n ta t io n t o w h ic h h e r e f e r s a n d t h e n th e C o m m i s s i o n d o e s it s o w n i n v e s t ig a ti o n b e c a u s e h e ’s n o t d r a w i n g n o t a n y f in a l c o n c l u s i o n s , s o w h a t’s t h e u s e 20 o f i n c l u d i n g t h e r e p o r t fo r p u r p o s e s o f th is C o m m i s s i o n . ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : C h a i r w e h a d . .. ( in t e r v e n ti o n ) . Yo u c a n ’ t s a y m u c h a b o u t fi n d i n g s th a t a r e n o t c o n c l u s iv e – t h a t a r e n o t fi n a l c o n c l u s io n s . ADV MAHLAPE SELLO: C h a ir i f I m a y g iv e y o u a n e x a m p l e a t p a g e 6 5 o n t o 6 8 M r B u d l e n d e r d e a l s w i t h a p a y m e n t o f a n in v o ic e o f Page 55 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 1 0 m i ll io n r a n d h e , h o w e v e r, f in d s a c l a i m a n d h e n e e d s f o r u s t o c h e c k w h e t h e r t h a t w a s p a i d fo r s a m e s e r v i c e s f o r a g a i n 1 0 m il li o n r a n d . T h e q u e s t io n h e p o s e s is w h e t h e r o r n o t th is c o n s ti t u te s t w o p a y m e n ts f o r t h e s a m e s e r v i c e p r o v i d e d a n d b e c a u s e o f t h a t i m p o r t a n t e x e r c is e t h a t h e h a s c o n d u c te d w e t h o u g h t i t a p p r o p r ia t e t o b r in g i t to y o u r a t te n ti o n , b u t w e s ta y e d a s w e d o s o t h a t t h e r e p o r t a s w e fi n d i t to c o n s ti t u t e u s e fu l b a c k g r o u n d i n fo r m a t i o n a n d i n te ll i g e n c e b u t is s u b j e c t t o th e li m i ta t io n s t h a t h e c o u ld n o t d r a w a n y d e f i n i ti v e f in d in g s . CHAIRPERSON : 10 J a I ’ m n o t s u r e th a t it ’s v e r y u s e fu l to i n c l u d e i t h e r e , i t m a y b e th a t a l l th a t s h o u l d b e d o n e is t o n o t e c e r t a i n t h i n g s t h a t h e h a s s a id a n d t h e n t h e in v e s t i g a t o r s o f t h e C o m m i s s i o n c o u l d t h e n i n v e s t ig a t e th o s e , n o t t o i n c lu d e th e w h o le r e p o r t. So you may h a v e t o r e f l e c t o n th e q u e s t io n w h e t h e r i t r e a ll y s e r v e s m u c h p u r p o s e to in c l u d e i t h e r e . ADV MAHLAPE SELLO: W e w i ll d o s o a n d C h a ir i t m a y v e r y w e ll b e – b e c a u s e w e a ls o c h a r a c t e r is e i t a s u s e fu l b a c k g r o u n d a n d i n te ll i g e n c e w e w o u l d u p li f t i t a n d w e w i ll m a k e t h e a p p r o p r i a t e a m e n d m e n t s to t h e in d e x a n d to y o u r fi le C h a ir. CHAIRPERSON : 20 S o i t m i g h t b e u s e fu l f o r t h e in v e s ti g a t o r s t o f o l lo w u p c e r t a i n t h i n g s a s o p p o s e d to in c l u d i n g i t h e r e . ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : O k a y. ADV MAHLAPE SELLO: regards the T h a t is a lr e a d y u n d e r w a y C h a ir. is s u e s A n d w e s h a ll r e v e r t , t h e r e f o r e , C h a ir a s arising here fr o m in v e s t i g a t io n s . Page 56 of 87 and the r e s u l ts of the 06 MAY 2019 – DAY 89 CHAIRPERSON : Ja. ADV MAHLAPE SELLO: B u t i n th e m e a n ti m e it s h a ll b e u p l i ft e d a n d it w i ll n o t fo r m p a r t o f th e Tr a n s n e t d o c u m e n t . I w o u ld th e n , C h a ir, t u r n t o t h e n e x t r e p o r t w h ic h i s a t p a g e 6 9 a n d t h i s i s t o b e f o u n d i n y o u r v o l u m e 1 6 . T h is i s a r e p o r t b y U B A C Q h u b e k a .. .( i n t e r v e n ti o n ) CHAIRPERSON : I f t h a t is Z u l u it w o u l d b e p r o n o u n c e d a s Q h u b e k a i f it is Zu l u , I d o n ’t k n o w i f i t i s Z u lu b u t i t d o e s l o o k Z u l u . ADV MAHLAPE SELLO: C h a ir n e i t h e r d o I k n o w i f it Z u l u b u t I w il l g o w i t h w h a t t h e C h a ir ’s s u g g e s t io n , Q h u b e k a . 10 CHAIRPERSON : O k a y. ADV MAHLAPE SELLO: A n d I d i d s p e l l i t i t ’s Q - h - u - b - e - k - a fo r p u r p o s e s o f th e t r a n s c r i b e r s a n d t h is i s t h e r e p o r t o f i n v e s t ig a ti o n i n t o t h e Tr a n s n e t N a ti o n a l P o r ts A u th o r i ty, i n v e s ti g a ti o n i n to t h e N e o te l tr a n s a c ti o n . A t p a g e 7 0 w e p r o v i d e a s u m m a r y o f t h e i s s u e s p e r ta in i n g t o th is tr a n s a c ti o n , t h is w a s , i n la r g e p a r t , a tr a n s a c ti o n fo r th e a c q u is i ti o n o f C C T V a n d r e la t e d e q u i p m e n t fo r th e P o r t s A u t h o r i ty. Th e is s u e s , t h a t in t h e m a in , a r i s e fr o m t h is r e p o r t is th a t Tr a n s n e t p a i d a n e x c e s s iv e p r i c e fo r w h a t w a s d e l i v e r e d a t – c o n tr a c t e d a t R 1 5 0 0 0 0 . 0 0 p e r u n i t p r o v i d e d a n d i t h a s s i n c e b e e n e s t a b lis h e d t h a t t h e e q u i p m e n t 20 provided ranges in price from b e t w e e n 4 5 0 0 a n d 9 0 0 0 d o ll a r s . On t h e s e c o n d p o i n t i t d e a ls w i t h th e q u a l i ty o f v i d e o r e c o r d e r s p r o v i d e d a n d c o n c l u d e s th a t t h e s e w e r e a c h e a p e r p r o d u c t t h a n th a t c o n tr a c t e d f o r. T h e r e i s a q u e s ti o n o f th e g u a r a n t e e p r o v id e d b y N e o t e l , N e o t e l a p p e a r s t o h a v e p r o v id e d a t h r e e y e a r g u a r a n te e b u t t h e o r i g i n a l s u p p li e r o f t h e e q u i p m e n t t o N e o t e l , I d o n ’t k n o w i f i t i s N i c e o r N ie c e , Page 57 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 I’ ll s e t t le f o r N ie c e , t h e d o c u m e n ts in d ic a t e d t h a t i t c o u l d o n l y p r o v i d e a g u a r a n te e f o r t w o y e a r s . T h e q u e s t io n th e n is , h o w d o e s N e o te l p r o v i d e a th r e e y e a r g u a r a n te e i n th o s e c ir c u m s ta n c e s . The last key is s u e i s a t p o i n t 4 w h i c h i s t h a t N e o t e l i t s e l f a s a s u p p li e r o f t h e s e – t h is e q u i p m e n t is n o t a r e g is t e r e d s e c u r i ty s e r v ic e s p r o v i d e r i n t e r m s o f t h e P r i v a t e S e c u r it y I n d u s tr y R e g u l a ti o n A u th o r it y A c t 5 6 o f 2 0 0 1 . T h e in v e s t i g a t o r s o f t h is tr a n s a c t i o n c o n c l u d e d th a t t h e y a r e , i n la w, r e q u ir e d to b e r e g is t e r e d a s s e c u r i ty s e r v i c e s p r o v i d e r s b e f o r e t h e y c a n b e e n g a g e d t o p r o v id e t h e s e s e r v ic e s . 10 T h e w i t n e s s e s w i ll te s t i fy i n t h is r e g a r d a n d i t ’s b e y o n d d o u b t t h a t N e o t e l d i d n o t s a t is fy t h e r e q u ir e m e n t s o f t h e Ac t i n th is r e g a r d . A t 7 2 w e t h e n , C h a ir, d e a l w i th o u r r e c o m m e n d a ti o n a n d w e s a y a l t h o u g h it is a f i n a l r e p o r t b y Q h u b e k a a n d U B E C f u r t h e r p r o c e d u r e s m u s t s ti ll b e p e r fo r m e d o r u n d e r t a k e n a n d o n e o f th o s e is to c h e c k – is t o c o n d u c t a n a s s e s s m e n t w h e th e r th e t e c h n ic a l s p e c i fic a ti o n s w e r e a p p r o p r i a t e ly a d d r e s s e d b y N e o te l i n d e l i v e r y o n t h i s c o n tr a c t a n d t o p e r f o r m a p h y s i c a l i n s p e c t i o n o f a l l t h e e q u ip m e n t , t h e r e c o r d e r s o n s i te t o d is p u te t h e v e r s i o n th a t h a s b e e n p u t f o r w a r d b y N i e c e i n r e l a ti o n to t h e v i d e o r e c o r d e r s . S o t h i s i s o n e o f t h o s e r e p o r ts t h a t a r e 20 in c o n c lu s iv e C h a ir. T h e s u g g e s ti o n s a n d r e c o m m e n d a ti o n s m a d e h e r e f o r e x tr a p r o c e d u r e s to b e c o n d u c t e d r e l a t e , i n l a r g e p a r t , t o Tr a n s n e t . T h e s e a r e n o t is s u e s f o r t h e C o m m i s s i o n t o u n d e r t a k e . S o w e s u g g e s t t h a t th e r e p o r t b e p r e l i m in a r ily a c c e p t e d a n d Tr a n s n e t , i n t h e f u l l n e s s o f t i m e t o r e p o r t b a c k to t h e C h a ir o n w h a t t h e s e – w h e t h e r th e y h a v e i m p l e m e n te d these recommendations Page 58 of 87 and what t h e ir f u r th e r 06 MAY 2019 – DAY 89 in v e s t i g a t io n s h a v e f o u n d . I tu r n th e n , C h a ir t o p a g e 7 3 a n d p a g e 7 3 d e a ls w i t h – i s a r e p o r t b y L i g w a a n d t h is w a s a n i n v e s t ig a ti o n i n to a ll e g a ti o n s o f ir r e g u l a r i ti e s r e l a ti n g to t h e n e tw o r k tr a n s i ti o n p r o g r a m m e a n d a s s e t b u y - b a c k . T h e r e a r e t w o - th e r e a r e t w o t r a n s a c t io n s – t h e r e a r e tw o is s u e s t h a t t h e r e p o r t l o o k s i n t o C h a ir, i t i s o n t h e o n e h a n d , t h e n e t w o r k tr a n s i ti o n p r o g r a m m e a n d a s e p a r a te is s u e is t h e a s s e t b u y b a c k b y Tr a n s n e t fr o m N e o te l . N o w in s o f a r a s t h e n e tw o r k t r a n s i ti o n p r o g r a m m e i s c o n c e r n e d L i g w a m a d e t h e s e f o l lo w in g c o n c lu s i o n s a n d 10 t h e s e a r e r e fl e c t e d a t p a g e 7 5 , m y a p o l o g i e s C h a ir th e s e a r e n o t c o n c l u s i o n s t h i s is th e m a n d a t e a n d L i g w a ’s m a n d a t e a t 2 , w a s t o d e t e r m i n e w h ic h s e r v i c e s w e r e in c l u d e d a s p a r t o f t h e tr a n s it i o n o f s e r v ic e s b u d g e t e d fo r a t 2 2 5 a n d a m o n g s t . . .( i n t e r v e n t io n ) . CHAIRPERSON : T h e m a n d a t e is a t 7 4 a n d n o t 7 5 .. .( i n t e r v e n ti o n ) . ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : I t’s a t 7 4 a n d . . .( i n t e r v e n t i o n ) . J a o k a y. ADV MAHLAPE SELLO: O v e r l e a f t h e h e a d i n g is n o t c o r r e c t t o s a y t h a t i t i s k e y f i n d in g s . T h e k e y f in d in g s a r e o v e r l e a f a t 7 6 , t h e is s u e s lis t e d a t 7 5 . . .( i n t e r v e n t io n ) . 20 CHAIRPERSON : So – yes. ADV MAHLAPE SELLO: I f C h a i r if I m a y s a y 7 4 I s a id t h e r e a r e t w o is s u e s t h a t L ig w a w a s t o i n v e s t ig a t e . As regards to the network tr a n s i t io n p r o g r a m m e t h e s p e c i f ic i s s u e s u n d e r th a t p r o g r a m m e , i t w a s t o i n v e s ti g a t e l is t e d in 7 5 . CHAIRPERSON : S o t h e h e a d i n g “ k e y f in d in g s ” s h o u ld b e c r o s s e d Page 59 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 out? ADV MAHLAPE SELLO: It s h o u l d b e c r o s s e d o u t C h a ir b e c a u s e th is w a s a s p e c if ic m a n d a t e i n r e s p e c t o f th e n e tw o r k tr a n s it i o n p r o g r a m m e . CHAIRPERSON : O k a y. A D V M A H L A P E S E L L O : M y a p o lo g i e s t h e r e C h a ir. CHAIRPERSON : M a y b e w h a t y o u c a n d o i t p r o v i d e a c o r r e c te d p a g e 7 5 in d u e c o u r s e . ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : 10 W ill d o C h a ir. Ja. ADV MAHLAPE SELLO: T h e k e y is s u e s a n d t h e n e t w o r k tr a n s it i o n p r o g r a m m e b e s i d e s a c o n c e r n t h a t a tr a n s it io n a g r e e m e n t d id n o t e x is t in th e f ir s t p la c e b e t w e e n Tr a n s n e t a n d N e o t e l is t h a t t h e 2 2 5 m i ll i o n c o n tr a c te d fo r, fo r t h e n e t w o r k t r a n s i ti o n p r o g r a m m e d i d n o t d e ta il t h e a c t u a l s e r v ic e s t h a t w e r e t o b e p r o v id e d f o r p a y m e n t o f th a t a m o u n t a n d a t p o i n t 5 , a fu r t h e r i s s u e t h a t L i g w a l o o k e d a t w a s f o l l o w i n g t h e p a y m e n t o f 2 2 5 a f u r th e r c l a i m b y N e o t e l o f p a y m e n t – f o r p a y m e n t o f 5 0 0 m i lli o n i n r e s p e c t o f th e s a m e s e r v ic e s . T h e s e w e r e t h e k e y is s u e s t h a t L ig w a h a d t o i n v e s ti g a t e . I t ’s fi n d i n g s s t a r t a t p a g e 7 6 a n d t h e k e y o n e s I ’l l r e f e r to , a n d t h is ti m e C h a i r, I ’l l b e c o r r e c t u n d e r 2 , i s 20 b u ll e t p o in t – s e c o n d b u ll e t p o i n t a n d L i g w a .. .( i n t e r v e n ti o n ) . CHAIRPERSON : Ye s y o u a r e c o r r e c t th i s ti m e . ADV MAHLAPE SELLO: T h a n k y o u C h a ir. L i g w a n o t e s i n it s r e p o r t that Neotel had submitted a proposal for the services and it had quoted a n a m o u n t o f 1 3 2 m i ll io n w h ic h a m o u n t w a s s p l it b e t w e e n th r e e d i ff e r e n t s e r v ic e s . I f t h e C h a i r th e n h a s r e g a r d t o b u ll e t p o i n t 4 , t h e l a s t o n th e Page 60 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 p a g e , n o t w i t h s ta n d i n g th a t N e o te l h a d b i d d e d f o r th e w o r k s a n d c o s te d t h e m a t 1 3 2 m il li o n , N e o te l a n d Tr a n s n e t a c t u a ll y c o n c l u d e d a c o n tr a c t f o r 2 2 5 m il li o n . T h a t c o n t r a c t d i d n o t a l l o c a te o r d id n o t p r o v id e a n y b r e a k d o w n o f s e r v ic e s a n d d i d n o t a ll o c a t e a n y c o s ts to a n y p a r t ic u l a r s e r v ic e t o w e r. C h a ir w il l r e c a ll a t b u ll e t p o i n t 2 , t h e 1 3 2 m il li o n is .. .( i n t e r v e n ti o n ) . CHAIRPERSON : I ’ m s o r r y w it h r e g a r d t o b u l l e t p o i n t 4 . ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : 10 Ye s . I t h o u g h t y o u m a d e a s t a te m e n t t h a t m a d e m e h a v e a l o o k h e r e . I th o u g h t y o u w e r e s a y i n g t h a t a l t h o u g h X a m o u n t w a s – t h e b i d a m o u n t w a s X a m o u n t , a n o th e r a m o u n t w a s a w a r d e d b u t th e y s e e m t o b e t h e s a m e fi g u r e s .. .( i n t e r v e n ti o n ) . ADV MAHLAPE SELLO: la s t s e n t e n c e N o t h e b i d a m o u n t is i n b u ll e t p o i n t 2 , t h e o f b u ll e t p o in t 2 , N e o t e l ’s proposal amounted to 1 3 2 m i lli o n . CHAIRPERSON : Ye s . ADV MAHLAPE SELLO: A n d w a s s p l it b e t w e e n t h r e e d i ff e r e n t s e r v ic e s . CHAIRPERSON : 20 Ye s . ADV MAHLAPE SELLO: B u ll e t p o i n t 4 s a y s th e t o t a l f e e a m o u n te d t o 2 5 5 m i ll i o n e x c l u d in g VAT a n d t h a t 2 5 5 m il li o n w a s n o t b r o k e n d o w n a n d n e i t h e r w a s i t a ll o c a te d b e t w e e n t h e v a r io u s s e r v ic e t o w e r s – t h e t h r e e s e r v ic e to w e r s . CHAIRPERSON : Is a s u g g e s t io n th a t th e b id a m o u n t w a s 1 3 2 m il li o n . ADV MAHLAPE SELLO: Ye s C h a ir. Page 61 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 CHAIRPERSON : B u t u l t i m a te ly th e a m o u n t a w a r d e d w a s 2 2 5 m il li o n . ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : T h e c o n tr a c t e d a m o u n t w a s 2 2 5 m i ll i o n . I th in k th e w a y i t ’s f o r m u la t e d d o e s n ’ t m a k e t h a t c le a r b u t w h e n y o u w e r e d e a l in g w i t h i t y o u d i d m a k e i t c le a r e x c e p t t h a t I c o u l d s e e th a t th e a m o u n ts lo o k e d t h e s a m e o n b u l l e t p o i n t 4 a n d t h e r e f o r e w h a t y o u w e r e s a y in g d i d n ’ t m a k e s e n s e . ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : S o y o u m ig h t h a v e t o . . .( i n t e r v e n t i o n ) . ADV MAHLAPE SELLO: 10 CHAIRPERSON : In d e e d C h a ir. W e ’ll r e - v is i t p a g e . . .( i n t e r v e n t io n ) . Yo u m i g h t h a v e t o r e - fo r m u l a t e h e r e to s a y – t o make the although in your statement make sense. ADV MAHLAPE SELLO: I n d e e d C h a ir b u t t h e C h a i r a p p r e c ia t e s t h e d i ff ic u l ty w i t h th is a n d t h e d i ff ic u l t y w i th th is tr a n s a c ti o n is t h a t t h e in c r e a s e i n c o s t is n o t e x p l a i n e d , t h e r e ’s n o d o c u m e n t a ti o n t o e x p la in it , a ll t h a t is a v a i la b le i s a c o n tr a c t fo r 2 2 5 m il li o n a n d th is p o in t is m a d e a t p a g e . . .( in t e r v e n ti o n ) . CHAIRPERSON : S o m a y b e th e r e fo r e , t h i s p a g e a ls o , y o u m i g h t r e p l a c e i t w it h o n e t h a t h a s a n a m e n d m e n t o f w h a t w e h a v e j u s t t a l k e d a b o u t. 20 ADV MAHLAPE SELLO: I h a v e m a d e a n o t e o f i t a n d in f a c t C h a ir, i f I m a y r e f e r y o u to p a g e 7 7 , w e w i ll d o v e t a i l i t w i t h – w h a t ’s c o n t a i n e d in 7 7 w h ic h s t a te s , f ir s t b u ll e t p o i n t , L i g w a h a v e n o t r e c e iv e d a n y e x p l a n a t io n a s t o t h e d i ff e r e n c e b e tw e e n t h e p r o p o s e d a m o u n t b e i n g 1 3 2 m i lli o n a n d t h e a m o u n t i n c lu d e d in t h e M S A b e in g 2 2 5 m il li o n . CHAIRPERSON : Ja. Page 62 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 ADV MAHLAPE SELLO: S e c o n d b u l le t p o i n t a t 7 7 , i t i s e v i d e n t th a t t h e 2 2 5 m il li o n w a s p a i d b y Tr a n s n e t t o N e o te l w i t h o u t Tr a n s n e t k n o w in g w h a t s e r v ic e s w e r e i n c lu d e d in t h is p a y m e n t . T h e p o i n t I’ m m a k in g is to take those two pages, re -word and – so that it is clear what the is s u e s a r e a r i s i n g fr o m t h i s L i g w a r e p o r t . CHAIRPERSON : J a b e c a u s e I th i n k w h a t y o u w e r e s a y i n g , w h ic h is n o t c l e a r h e r e , w a s , y o u w e r e c o n tr a s ti n g t h e a m o u n t th a t w a s i n t h e bid documents and the amount that was a c t u a ll y awarded and h i g h l ig h ti n g t h e d i ffe r e n c e . 10 ADV MAHLAPE SELLO: I n d e e d C h a ir, t h a t ’s w h a t I i n t e n d e d t o d o C h a ir. CHAIRPERSON : O k a y. ADV MAHLAPE SELLO: W e s h a ll a tt e n d t o i t C h a ir a n d w e ’ ll a t t e n d t o y o u r fil e a s w e l l . A t p a g e 7 8 L ig w a – w e h a v e e x tr a c t e d – t h e m a i n is s u e s f r o m t h e L ig w a r e p o r t i n r e g a r d t o t h is tr a n s a c ti o n – a n d n o w i t c o n fi n e s i ts e l f to t h e 2 2 5 m i ll io n r a n d . A t b u ll e t p o i n t 2 w e r e f le c t w h a t t h e r e p o r t f o u n d th a t t h e 2 2 5 m i lli o n w a s i n t e n d e d a s a o n c e - o ff f e e a n d w a s p a y a b l e w i t h i n 7 d a y s o f th e e ffe c t iv e d a t e , th e e ffe c t iv e d a t e b e in g c o n ta in e d i n t h e c o n tr a c t . S o i n e ff e c t , t h e c o n tr a c t p r o v i d e d fo r a n 20 a d v a n c e d p a y m e n t o f 2 2 5 m il li o n e x c lu d i n g VAT a n d t h is w o u l d b e a f u ll p a y m e n t o f th e c o n tr a c t a m o u n t p r i o r t o a n y s e r v ic e s b e in g r e n d e r e d . I n t h e l a s t b u ll e t p o in t , t h e p o i n t is m a d e t h a t N e o te l i s s u e d i n v o ic e n u m b e r 7 0 0 7 4 f o r a n a m o u n t o f 2 2 5 m il li o n VAT e x c lu s iv e o n 9 D e c e m b e r 2 0 1 4 a n d th a t – t h e d a t e o f t h a t i n v o i c e p r e c e d e s t h e d a te o f s ig n a tu r e o f t h e M S A b y f iv e d a y s . Page 63 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 O v e r l e a f a t p a g e 7 9 b u l le t p o in t 2 o n t h a t i n v o ic e o f 9 D e c e m b e r 2 0 1 4 o n 1 7 D e c e m b e r 2 0 1 4 a t 7 9 b u ll e t p o i n t 2 M r S i n g h a p p r o v e d p a y m e n t o f t h i s i n v o i c e a n d th a t i n v o ic e a t b u l l e t p o in t 3 a t p a g e 7 9 w a s p a i d i n fu ll , 2 2 5 m i ll io n e x c lu d in g VAT o n th e 2 3 r d o f October 2014. CHAIRPERSON : Yo u r h e a d in g s , “ k e y fi n d i n g s ” i n c lu d e in s o m e o f those pages, are they correct? ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : 10 Ye s C h a ir. Th e r e a s o n w h y I’ m a s k i n g t h a t i s b e c a u s e o f in a n u m b e r o f p a g e s w h e r e y o u h a v e th a t h e a d in g , i m m e d i a t e ly u n d e r i t y o u h a v e , l ik e i n – a t p a g e 7 7 u n d e r 2 , d e te r m i n e w h ic h s e r v i c e s w e r e in c l u d e d , w h i c h s e e m s t o r e l a t e t o th e m a n d a t e . ADV MAHLAPE SELLO: N o C h a ir a t p a g e 7 5 w e ’v e c o r r e c t e d a n d w e ’v e r e m o v e d th e to p p i n g – t o p ic , th e h e a d in g “ k e y fi n d i n g s in c l u d e ” because at page 75 CHAIRPERSON: At page 75? ADV MAHLAPE SELLO: O n ly a t 7 5 b e c a u s e t h a t l is ts t h e m a n d a te i n r e s p e c t o f th e n e t w o r k tr a n s i t io n p r o g r a m m e . CHAIRPERSON : 20 O k a y, n o w e d i d t h a t. . . ( in t e r v e n ti o n ) . ADV MAHLAPE SELLO: F u r t h e r o n t h e r e s t t h e n d e a l s w i th k e y fi n d i n g s . CHAIRPERSON : Ja. ADV MAHLAPE SELLO: A n d i f t h e C h a ir w il l h a v e r e g a r d , fo r in s t a n c e , to 7 6 – 7 6 s t a r ts w i t h n u m b e r 2 , d e t e r m i n e w h i c h s e r v ic e s w e r e in c l u d e d a n d w h a t t h e p a g e d o e s is t o – e a c h t i m e . .. ( i n te r v e n ti o n ) . Page 64 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 CHAIRPERSON : I t h i n k I k n o w w h a t y o u a r e tr y i n g t o d o b u t I d o n ’ t t h i n k – I t h in k y o u d id it in a w a y th a t ’s c a u s i n g c o n fu s i o n , I th in k y o u s h o u l d b e – y o u s h o u ld h a v e s a i d s o m e t h i n g l ik e , i n r e la t io n t o t h e d e t e r m i n a t io n b la h , b l a h , b l a h , b la h , s h o u l d n ’ t y o u h a v e d o n e th a t ? I n r e l a ti o n to t h e d e te r m i n a ti o n o f w h ic h s e r v ic e s w e r e i n c l u d e d o r s o m e t h i n g li k e t h a t t h e n y o u s a y t h e s e w e r e t h e f i n d i n g s m a d e . ADV MAHLAPE SELLO: T h e s p e c i f ic m a n d a t e s w e r e u s e d a s h e a d i n g s , I u n d e r s t a n d C h a ir. .. ( i n te r v e n ti o n ) . CHAIRPERSON : 10 What you are doing, you are repeating the relevant p a r t o f t h e m a n d a t e a n d t h e n y o u a r e s e t ti n g o u t t h e fi n d i n g s b u t I t h in k t h a t w i ll m a k e i t c le a r, s a y, i n r e la t io n t o th a t p a r t o f t h e m a n d a t e , t h e s e w e r e t h e f in d in g s . ADV MAHLAPE SELLO: A n d th e f i n d i n g s a r e th e b u ll e t p o i n ts t h a n k y o u C h a ir. . .( i n te r v e n t io n ) . CHAIRPERSON : Ye s s o t h e n m a y b e a ll t h e r e l e v a n t p a g e s y o u c o u l d d o t h a t ja . ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : J a y o u c a n ju s t g o t h r o u g h t h a t . ADV MAHLAPE SELLO: 20 T h e s a m e w o u l d a p p ly t o 7 7 , 7 8 a n d 7 9 . W e w i ll m a k e th o s e c h a n g e s s o th a t i t i s c le a r t h a t e a c h p a g e d e a l s w i th a d i ffe r e n t e x e r c is e – a s e p a r a t e e x e r c is e a n d w h a t c o n c lu s i o n s a r e d r a w n t h e r e fr o m . CHAIRPERSON : doing it would J a o r i f y o u d o n ’ t p u t i t lik e t h a t a n o th e r w a y o f be to say i m m e d i a te l y 7 6 . . .( in t e r v e n ti o n ) . ADV MAHLAPE SELLO: Ye s C h a ir. Page 65 of 87 after 2 for e x a m p le in 06 MAY 2019 – DAY 89 CHAIRPERSON : M a n d a te : a n d t h e n y o u p u t d e t e r m i n e b u t t h e n y o u p u t f in d i n g s i m m e d ia t e l y b e lo w t h a t s o t h a t I t ’s c l e a r t h e s e a r e t h e fi n d i n g s th a t r e l a te t o t h i s m a n d a te – th is p a r t o f t h e m a n d a t e . ADV MAHLAPE SELLO: W e ’ ll c o n s id e r d o i n g t h a t C h a ir a n d w e w il l . . .( In t e r v e n ti o n ) . CHAIRPERSON : W h ic h e v e r y o u p r e f e r. ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON: Ja. ADV MAHLAPE SELLO: 10 W e s h a l l a t te n d to y o u r fi le a c c o r d in g ly. I n d e a l in g w it h t h e p a y m e n t o f 2 2 5 f r o m p a g e 7 6 , I d o n ’t k n o w i f t h e C h a ir f o l l o w e d m e b e c a u s e I d id n o t h i g h l ig h t a ll t h e p o i n ts , I m o r e o r l e s s j u m p e d t h e k e y p o i n ts . CHAIRPERSON : N o , n o t h a t ’s f in e y o u m ig h t n o t n e e d t o h i g h li g h t a l l o f th e m . ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : N e e d I g o t h r o u g h th e i s s u e ? Yo u c a n o n ly h i g h li g h t w h a t y o u t h i n k is i m p o r t a n t . ADV MAHLAPE SELLO: A t 7 8 , L ig w a ’s fi n d i n g s – I ’l l s t a r t w i th b u ll e t p o i n t 2 a n d th e i s s u e t h e r e is th a t th e M S A c o n c l u d e d b e t w e e n Tr a n s n e t a n d N e o t e l p r o v id e d fo r p a y m e n t o f 2 2 5 m i lli o n e x c lu d i n g VAT t o N e o t e l a n d a t b u l l e t p o i n t 4 t h e p o in t is m a d e t h a t, t h a t p a y m e n t w a s d u e i n 20 f u ll p r i o r t o a n y s e r v i c e s b e i n g d e l iv e r e d b y N e o t e l . Th e l a s t b u ll e t p o i n t a t 7 8 p o i n ts o u t th a t o n 9 D e c e m b e r 2 0 1 4 N e o t e l d i d is s u e a n in v o ic e o f 2 2 5 m i lli o n a g a i n s t Tr a n s n e t fo r w h a t i t c a ll e d m o b il is a ti o n fees. T h e d a t e o f t h is in v o ic e i s i m p o r t a n t b e c a u s e it is e x a c t ly f iv e d a y s b e f o r e Tr a n s n e t a n d N e o t e l s i g n e d t h e M S A a g r e e m e n t . O v e r l e a f a t 7 9 I th e n h a v e r e g a r d t o b u ll e t p o i n t 2 w h ic h s t a te s t h a t, t h a t i n v o ic e Page 66 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 f o r a d v a n c e d p a y m e n t d a t e d 9 t h o f D e c e m b e r w a s a p p r o v e d b y M r S in g h o n 1 7 D e c e m b e r 2 0 1 4 a n d t h is w a s , s ti ll a g a in , t w o d a y s b e f o r e t h e c o n tr a c t w a s c o n c l u d e d a n d a t b u l le t p o i n t 3 t h e is s u e t h e r e is t h a t th e in v o ic e w a s h o n o u r e d i n f u l l o n 2 3 D e c e m b e r 2 0 1 4 f o l lo w in g a p p r o v a l by Mr Singh. N o t w i t h s t a n d in g a t p a g e 8 0 , C h a ir, th a t t h e f u l l a m o u n t o f 2 0 0 – n o t w it h s t a n d i n g th a t t h e fu ll a m o u n t o f 2 2 5 m i ll io n w a s p a id fo r a c o n tr a c t t h a t w a s to b e c o m p l e te d i n 1 2 m o n t h s a s in d i c a t e d a t t h e s e c o n d b u ll e t p o i n t a t p a g e 8 0 a s a t t h e 8 t h o f S e p t e m b e r 2 0 1 5 , a n d t h e 10 C h a ir r e m e m b e r s t h a t th e a w a r d c o m e s fr o m D e c e m b e r 2 0 1 4 , o n ly 3 8 % o f t h a t c o n tr a c t h a d b e e n e x e c u t e d a n d a t t h a t p o i n t i t h a d – w a s s u p p o s e d t o b e a t 4 3 % i f i t w a s t o m e e t i t s c o m p l e ti o n d a t e . Th e is s u e t h a t a r i s e s fr o m t h a t i s – a n d I w i ll ju s t r e m i n d t h e C h a ir t h a t t h i s is S e p te m b e r 2 0 1 8 t h e r e p o r t , is i t n e e d s t o b e e s t a b li s h e d w h e t h e r o r n o t t h a t tr a n s a c ti o n w a s c o m p l e t e d in f u ll . C h a ir i t h a s b e e n b r o u g h t t o m y a tt e n ti o n t h a t i t i s 1 o ’c lo c k I h a v e g o t v e r y li t tl e l e ft t o g o t h r o u g h , i f w e w e r e to b r e a k f o r lu n c h C h a ir I p r o b a b ly w o u l d t a k e , m a x i m u m h a l f a n h o u r a f te r l u n c h . I’ ll p r o p o s e th a t p e r h a p s I d e a l w i t h t h e r e m a i n d e r o f t h e r e p o r t n o w a n d f i n is h i t . 20 CHAIRPERSON : A r e y o u n o t g o i n g t o h a v e a w i tn e s s r e a d y to t a k e t h e w i t n e s s s t a n d w h e n w e a r e d o n e w i t h t h is ? ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : C h a i r i f I m a y j u s t . .. ( i n te r v e n ti o n ) . I t l o o k s lik e th e r e w i ll b e e n o u g h t i m e . ADV MAHLAPE SELLO: Look behind me and – the next witness for Tr a n s n e t is th e C h a ir o f Tr a n s n e t a n d i t’s a q u e s ti o n o f h is a v a i la b i li ty Page 67 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 t o d a y. H e ’s s c h e d u l e d t o a p p e a r b e f o r e y o u , C h a ir t o m o r r o w. CHAIRPERSON : Is h e n o t h e r e – h e is h e r e , h e is h e r e a n d h e h a s r a i s e d h is h a n d s o w e c a n c o n t in u e ? ADV MAHLAPE SELLO: I ’ m a d v is e d t h a t a ll 3 3 n o ti c e s o f p e r s o n s i m p l ic a t e d b y M r M o l e f e p r o v id e th e d a t e o f t h e 7 t h o f M a y s o a ll t h o s e i m p l ic a t e d k n o w t o c o m e t o m o r r o w a n d n o t to d a y, i t m i g h t b e s o m e t h i n g t h e C h a i r m i g h t c o n s i d e r. M a y I s u g g e s t d i ff e r e n tl y C h a ir, w e m a y b r e a k f o r l u n c h a n d m a y b e w e c o n f e r a n d s e e w h a t . . .( i n t e r v e n t i o n ) . CHAIRPERSON : 10 J a le t ’s b r e a k f o r l u n c h a n d t h e n w h e n w e c o m e b a c k I’ ll h e a r w h a t y o u h a v e to s a y. ADV MAHLAPE SELLO: CHAIRPERSON : Ye s C h a ir. W e ’l l t a k e t h e l u n c h a d j o u r n m e n t a n d r e s u m e a t t w o , w e ’r e a d j o u r n e d . I N Q U I RY A D J O U R N S I N Q U I RY R E S U M E S C H A I R P E R S O N : Ye s M s S e l lo . A D V M A H L A P E S E L L O : Th a n k y o u C h a ir. CHAIRPERSON : H’m. A D V M A H L A P E S E L L O : C h a ir w e – w h e n w e b r o k e f o r lu n c h w e w e r e 20 a t p a g e 1 8 a n d h a d d e a l t w i t h t h e i s s u e t h a t n o t w i t h s ta n d i n g f u l l payment by the 8th September 2015 which was… CHAIRPERSON : W e l l l e t u s d e a l f ir s t w i t h t h e o t h e r is s u e a b o u t w h e t h e r w e w il l s to p w h e n y o u f in is h o r w h e th e r w e w i ll h a v e a w i t n e s s . A D V M A H L A P E S E L L O : In d e e d C h a ir I a m h a p p y t o . Mr P r e t o r i u s w i ll d e a l w it h t h a t o n e . Page 68 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 C H A I R P E R S O N : J a o k a y. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : C h a ir t h e r e a r e t w o is s u e s . T h e fir s t i n r e la t io n t o t h e n e x t w it n e s s i s t h e n o t i fic a ti o n g i v e n t o i m p l ic a t e d p a r ti e s a n d a l th o u g h p e r h a p s n o t d e c is i v e it is v e r y i m p o r t a n t t h a t w e a b i d e b y th o s e n o ti c e s i n s o fa r a s p o s s i b le a n d th e s e c o n d t h a t M r M o le f e h a s a r r a n g e d t h is a ft e r n o o n t o c o n s u l t w i th h is a tt o r n e y s a n d r e q u ir e s th a t o p p o r t u n i ty to b e a b l e t o d o s o a n d w il l b e r e a d y a t te n o ’c l o c k t o m o r r o w m o r n i n g . C H A I R P E R S O N : I ta k e i t is o n t h e a s s u m p ti o n th a t t h e l e g a l t e a m a ls o 10 d i d n o t th i n k t h a t h e w o u l d b e r e q u ir e d t o t e s ti fy b e fo r e t o m o r r o w. A D V PA U L J O S E P H P R E T O R I U S S C : Ye s , n o in f a c t i f o n e l o o k s a t t h e p r e s e n t a ti o n b e i n g g iv e n t o y o u C h a ir. CHAIRPERSON : H’m. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : I t i s a 1 7 0 p a g e s . C H A I R P E R S O N : Ye s . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : O f S li d e s . C H A I R P E R S O N : Ye s . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : A n d t h e r e is j u s t g iv e n o u r f a il u r e to p r e d ic t a c c u r a te ly in t h e p a s t . 20 C H A I R P E R S O N : Ye s , y e s . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : A n d c o n s i s t e n tly w it h th a t . CHAIRPERSON : Ja. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : I c e r t a i n l y a n d l e g a l te a m d id n o t t h i n k th a t w e w o u ld e v e n b e fi n is h e d t h a t p r e s e n t a ti o n to d a y. C H A I R P E R S O N : J a . N o , n o t h a t is fi n e . Page 69 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : A lt h o u g h M s S e ll o h a s m a d e e v e r y e ffo r t t o c o n d e n s e i t. C H A I R P E R S O N : Ye s . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : A n d h a s d o n e s o s u c c e s s f u l ly – t o o s u c c e s s f u l ly i t tu r n s o u t. CHAIRPERSON : things. W e l l n o t h a t is fi n e . I was concerned about two O n e w a s u s u s in g t h e ti m e w e h a v e o p ti m a l ly b u t I w a s c o n c e r n e d t h a t h e m a y h a v e b e e n r e a d y t o s ta r t a n d h e h a d b e e n s i tt i n g i n t h e – i n t h e h a l l fr o m m o r n in g . S o – b u t i f – i f t h e r e a r e t h o s e 10 t w o is s u e s y o u h a v e m e n t io n e d t h e n t h a t i s f in e . W e w i ll f in a l is e w h a t M s S e l lo h a s to d e a l w i th . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Ye s . C H A I R P E R S O N : A n d th e n a d j o u r n u n ti l t o m o r r o w. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Ye s . CHAIRPERSON: W h a t w e m a y h a v e t o l o o k a t is w h e th e r w e c a n n o t s t a r t e a r li e r t o m o r r o w t h a n t e n o ’ c l o c k . D o y o u k n o w w h a t y o u r p o s it i o n is o n th a t ? A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : W e l l t h e r e a r e c e r ta i n is s u e s … CHAIRPERSON : Is the legal team. 20 A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Th a t I a m l e a d i n g th e e v i d e n c e . C H A I R P E R S O N : Yo u m i g h t n e e d ti m e . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : C h a ir I w o u l d l ik e to d is c u s s w i th M r M o l e fe b e f o r e … C H A I R P E R S O N : To m o r r o w m o r n i n g . A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : H e g iv e s e v i d e n c e in f a ir n e s s t o Page 70 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 him. C H A I R P E R S O N : Ye s . A D V PA U L J O S E P H P R E T O R I U S S C : T h a t I w o u ld lik e to p u t t h a t a r e n o t c o n ta i n e d i n th e s t a te m e n t . CHAIRPERSON : Oh. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : A n d i n fa ir n e s s . . CHAIRPERSON : So he… A D V PA U L J O S E P H P R E T O R I U S S C : H e s h o u l d c o n s id e r s o w e w i ll b e b u s y fr o m e a r ly t o m o r r o w. 10 C H A I R P E R S O N : Yo u w o u l d A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : S o I w o u l d p r e f e r to s t a r t a t te n o ’c l o c k a n d fi n is h t h e e v i d e n c e . CHAIRPERSON : At ten o’clock. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : A n d f in is h t h e e v i d e n c e t o m o r r o w. C H A I R P E R S O N : O k a y n o th a t is f in e t h e n . S o o n e h e w il l n o t te s ti fy t h is a f te r n o o n . Tw o w e w ill c o n t in u e u n ti l w e fi n is h a n d th e n w e w i ll a d j o u r n u n t il t e n o ’ c l o c k t o m o r r o w. A D V PA U L J O S E P H P R E TO R I U S S C : Th a n k y o u C h a ir. 20 C H A I R P E R S O N : O k a y th a n k y o u . M s S e l l o . ADV MAHLAPE SELLO: T h a n k y o u C h a ir. C h a ir I w a s in d ic a t i n g where we were when we broke for lunch and we had just dealt with the – t h e l a c k o f d e li v e r y o n t h i s n e t w o r k t r a n s i ti o n p r o g r a m m e a t p a g e 1 8 t h a t f o r a t w e lv e m o n t h c o n tr a c t th a t is s c h e d u le d t o e n d i n D e c e m b e r 2 0 1 5 b y 8 t h S e p t e m b e r 2 0 1 5 o n ly 3 8 % o f t h a t c o n tr a c t h a d b e e n Page 71 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 d e li v e r e d . O v e r l e a f t h e n C h a ir w e d e a l w i t h th e s e c o n d i s s u e a r is in g fr o m t h e n e t w o r k tr a n s i t io n p r o g r a m m e . T h e C h a ir w il l r e c a l l t h a t t h e fir s t i s s u e i s t h e p a y m e n t o f t h e R 2 2 5 mi ll io n u p fr o n t b e f o r e a n y s e r v ic e s a r e r e n d e r e d . T h e s e c o n d is a c u r r e n t c l a i m f a c e d b y Tr a n s CHAIRPERSON : A n d b e fo r e th e c o n t r a c t w a s c o n c lu d e d ? (Chair not s p e a k i n g i n t o m ic ) . A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s C h a ir b e f o r e t h e c o n tr a c t w a s c o n c l u d e d in d e e d . Th e s e c o n d is s u e r e g a r d in g t h a t s a m e p r o g r a m m e i s a c l a i m c u r r e n tly fa c e d b y Tr a n s n e t o f R 5 0 0 mi ll i o n b y N e o te l . A n d t h a t c la i m 10 is s a i d t o b e s i m p ly b e i n r e s p e c t o f t h e tr a n s i ti o n o f s e r v i c e s . T h a t i s d e a lt w i t h a t p a g e 8 1 a n d i t i s u n c l e a r f ir s t ly h o w t h i s – t h e a m o u n t o f R 5 0 0 m il li o n i s a r r i v e d a t? W h a t s e r v ic e s a r e c o n te m p l a te d f o r w h ic h R 5 0 0 m il li o n i s c h a r g e d a n d w h a t is t h e b a s is f o r r e q u ir in g t h a t p a y m e n t fr o m Tr a n s n e t i n c ir c u m s t a n c e s w h e r e 2 2 5 c o n tr a c t e d fo r a m o u n t h a s b e e n p a i d i n f u ll . I f it w e r e t o b e p a y a b l e i t w o u l d … C H A I R P E R S O N : T h e 5 0 0 m i ll i o n – th e 5 0 0 m il li o n r e l a t e s t o th e s a m e tr a n s a c ti o n f o r w h ic h 2 2 5 h a d b e e n p a i d ? A D V M A H L A P E S E L L O : H a d a lr e a d y b e e n p a id y e s C h a ir. CHAIRPERSON : So it just kept on going up? 20 A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s C h a ir. CHAIRPERSON : The amount just kept on going up? A D V M A H L A P E S E L L O : I g u e s s Tr a n s n e t i s th e g i f t th a t a l w a y s – t h a t k e e p s o n g i v i n g . Ye s C h a ir it s ta r t e d a t – a s I s a i d w i t h th is r e p o r t t h e is s u e r e a l ly i s t h e b i d w a s f o r 1 3 2 Tr a n s n e t d e c id e s t o c o n tr a c t fo r 2 2 5 . B y – t o w a r d s th e e n d o f S e p te m b e r o f 2 0 1 5 t h e c o n tr a c t w a s b a r e ly Page 72 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 h a l fw a y d e l iv e r e d a n d n o w Tr a n s n e t i s f a c e d w it h a f u r th e r c l a i m o f 5 0 0 m il li o n . Th is is o u ts i d e t h e c o n tr a c t . I t is n o t c le a r c u r r e n t ly w h a t e n t i tl e d N e o t e l t o t h a t c h a r g e a n d t h e w a y th e c h a r g e is d e s c r i b e d i t w o u ld a p p e a r t o b e f o r th e s a m e s e r v ic e s t h a t Tr a n s n e t h a s p a i d 2 2 5 m il li o n . N o w Tr a n s n e t i s r e s i s t i n g t h a t c l a i m o f 5 0 0 m il li o n c u r r e n tl y. CHAIRPERSON : H’m. A D V M A H L A P E S E L L O : A n d t h is m a t t e r – it h a s n o t b e e n p a i d s o t h is m a t t e r i s u p i n th e a ir. B u t t h e c o n c e r n i n g a s p e c t is t h a t Tr a n s t e l – n o t h a t N e o t e l c o u l d in c r e a s e t h e c o s t o f t h a t c o n tr a c t r e a d i ly b y 4 2 9 % a n d 10 w i t h o u t g i v i n g a n y s u b s ta n ti a ti o n f o r t h a t i n c r e a s e . S o C h a ir t h a t w o u l d b e t h e f ir s t p a r t o f [ in d is ti n c t ] . CHAIRPERSON : B u t a ls o is t h e p o s i t io n n o t t h a t i f y o u g e t a t e n d e r t h a t is l i m i te d t o a c e r ta in a m o u n t y o u d o n o t ju s t g o o n a n d s u b m i t a c la i m f o r a h i g h e r a m o u n t y o u w o u ld h a v e t o a p p r o a c h t h e c o m p a n y a n d s a y w e ll t h i s a m o u n t t h a t y o u h a v e s e t a s id e is n o t e n o u g h , h e r e a r e t h e r e a s o n s w e s u g g e s t t h a t th e p r i c e b e in c r e a s e d a n d t h e n y o u h e a r w h e t h e r th e r e is a g r e e m e n t o n t h a t . Yo u d o n o t ju s t k e e p o n w o r k i n g a n d g o b e y o n d th e a m o u n t . A D V M A H L A P E S E L L O : I n d e e d C h a ir a n d t h e q u e s t io n is , i s it a c a s e 20 o f t o g o – th e q u e s ti o n r e a lly i s w h e t h e r Tr a n s n e t is i n a p o s i ti o n t o d e t e r m i n e w h e th e r t h e c o n tr a c t i s b e i n g d e li v e r e d o n fu lly. And Tr a n s n e t s h o u l d h a v e – s h o u l d b e a b l e to m a k e th a t d e t e r m in a ti o n b e c a u s e it h a s p a i d 2 2 5 m il li o n . B u t a s w e i n d ic a te d e a r l ie r t h e d i ff ic u l ty w i t h t h e M S A c o n c lu d e d b y Tr a n s n e t d o e s n o t d e t a il p r e c i s e ly w h a t s e r v ic e s a r e i n c l u d e d i n t o – in t h e 2 2 5 . Page 73 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 CHAIRPERSON : B u t s tr i c t ly s p e a k i n g i s t h e p o s it i o n n o t t h a t t h e c o m p a n y th a t is c l a i m i n g t h e a m o u n t is t h e o n e w h ic h m u s t s h o w t h a t 1 . T h e r e w a s a c o n tr a c t fo r t h e w o r k t h a t i t d i d a n d 2 . T h a t it d i d th e w o r k a n d th a t t h e w o r k is A D V M A H L A P E S E L L O : E x c e e d e d th e c o n tr a c te d fo r m a l i ty. C H A I R P E R S O N : I s e q u a l t o th a t a m o u n t . A D V M A H L A P E S E L L O : I n d e e d C h a ir. CHAIRPERSON : H’m. A D V M A H L A P E S E L L O : In d e e d C h a ir. A n d th a t is t h e is s u e n o w th a t 10 Tr a n s n e t i s fa c i n g b u t a s I i n d ic a te d Tr a n s n e t is r e s is t in g t h i s c la i m . T h e s e c o n d l e g o f t h e L e g o r R e p o r t s t a r ts a t p a g e 8 2 a n d t h i s is w h a t i s c o m m o n ly r e f e r r e d to a s t h e a s s e t b u y b a c k . B r i e fl y b a c k in 2 0 0 7 Tr a n s n e t s o ld c e r t a i n a s s e ts to Tr a n s t e l – t o N e o te l a n d s u b s e q u e n t ly a n d in p a r ti c u la r o n 1 9 D e c e m b e r 2 0 1 4 th a t is t h e s e c o n d b u ll e t p o i n t at page 82. T h e M N S i n c lu d e d a p o r t io n i n t h e c o n tr a c t i n t e r m s o f w h ic h Tr a n s n e t w o u l d b u y b a c k th e s a m e a s s e ts fr o m N e o t e l . The c o n tr a c t is s i l e n t o n th e r a ti o n a l e f o r s u c h a b u y b a c k o n t h e v a l u a t i o n o f t h e a s s e ts to b e b o u g h t b a c k b u t i t i s th a t o b li g a t i o n is i n t h e c o n tr a c t a n d it r e s ts o n Tr a n s n e t to b u y t h o s e a s s e ts . Th e a s s e ts h a v e 20 b e e n v a lu e d a t 2 0 0 m il li o n b u t t h e p r o c e s s o f v a l u a t i o n h a s n o t s e t o u t in a n y d o c u m e n ta t io n t h a t c a n b e u n d e r s to o d . T h i s m a t t e r i s d e a lt w i t h a t p a g e 8 3 a s a n o u ts t a n d i n g is s u e a n d w e – th e c o m m i s s i o n r e c o m m e n d s in t h is r e g a r d o n t h e s e c o n d b u ll e t p o in t a t 8 3 … C H A I R P E R S O N : T h e l e g a l te a m ? Yo u m e a n t h e le g a l t e a m ? A D V M A H L A P E S E L L O : Th e i n v e s t ig a t o r s . Page 74 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 C H A I R P E R S O N : O h t h e in v e s t i g a t o r s . A D V M A H L A P E S E L L O : T h e y c o n c lu d e t h a t th e r e is n o th i n g fu r t h e r t o in v e s t i g a t e o n th is m a t t e r b u t t h e r e is c e r t a i n a c ti o n t h a t Tr a n s n e t i s recommended must take. C H A I R P E R S O N : W h ic h i n v e s ti g a to r s a r e w e t a l k i n g a b o u t n o w ? ADV MAHLAPE SELLO: T h e y a r e – w e a r e t a lk i n g a b o u t t h e L i g o r in v e s t i g a t o r s . C H A I R P E R S O N : J a . O k a y. ADV MAHLAPE SELLO: 10 The report. A n d i t s u g g e s ts t h a t Tr a n s n e t c o n s i d e r e d t a k i n g a c t i o n a g a i n s t M r B r i a n M o l e f e a n d i n th is p a r t ic u l a r r e s p e c t t h a t I r e fe r r e d t o w h ic h i s t h e b u y - b a c k t h a t is i n b u l le t 2 fo r s ig n in g t h e o p e r a t io n a l a g r e e m e n t b e t w e e n N e o te l a n d Tr a n s t e l – a n d Tr a n s n e t o n 1 0 A p r il 2 0 1 5 w h i c h w a s s u b s e q u e n t t o t h e p a y m e n t o f 2 0 0 m il li o n e x c l u d i n g VAT m a d e b y Tr a n s n e t to N e o t e l o n 2 3 D e c e m b e r 2 0 1 4 . T h e s u m to t a l o f w h a t is s e t o u t t h e r e is t h a t t h e 2 0 0 m il li o n t h a t f o u n d it s w a y i n to th e M S A w a s p a i d o n t h e 2 3 D e c e m b e r 2 0 1 4 . A – a n o p e r a ti o n a l a g r e e m e n t w a s c o n c l u d e d fiv e m o n th s l a t e r – f o u r m o n th s la t e r o n 1 0 A p r i l 2 0 1 5 b y M r M o l e f e o n b e h a lf o f Tr a n s n e t a n d N e o t e l a n d t h i s i s a f t e r t h e 2 0 0 m il li o n i ts e l f h a d b e e n p a i d to N e o t e l . T h e – 20 fr o m p a g e 8 4 fo r w h a t i t m a k e s o t h e r r e c o m m e n d a ti o n s a n d in t h i s – a t p a g e 8 4 i t r e c o m m e n d s t h a t Tr a n s n e t c o n s id e r ta k e a c t i o n a g a i n s t Mr K a r l S o c i k w a f o r s i g n i n g t h e M S A b e t w e e n Tr a n s n e t a n d N e o t e l i n h is c a p a c i ty a s a c ti n g G C E i n te r m s o f w h i c h t h e 2 2 5 m il li o n w a s p a i d a n d t h e s u b s e q u e n t 2 0 0 m il li o n f o r t h e a s s e t b u y - b a c k w a s p a i d t o N e o te l b y Tr a n s n e t . S o t h a t i s 4 2 5 m ill i o n . A t p a g e 8 5 i t i s r e c o m m e n d a ti o n s Page 75 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 a s a g a in s t Mr S i n g h a n d o n c e a g a i n L e g o r r e c o m m e n d s t h a t Tr a n s n e t s h o u l d c o n s i d e r t a k i n g a c ti o n a g a i n s t M r S in g h fo r o t h e r tr a n s g r e s s i o n s b u t in p a r tic u la r o n t h e to p i c w e a r e o n s e c o n d b u ll e t p o in t i s t h e a p p r o v a l o f th e p a y m e n t o f t h e 2 2 5 m il li o n t h a t h e a p p r o v e d b e f o r e t h e s ig n in g o f t h e M S A w h ic h h a d b e e n s u b m i t t e d t o h i m a s C F O b y M r K a r l S o c ik w a . A n d l a s t ly Chair at 86 it is fu r t h e r steps that are r e c o m m e n d e d b e t a k e n a g a i n s t M r S in g h a n d t h e s e i n c l u d e t h e f a c t t h a t o n p a y m e n t o f t h e 2 0 0 m i lli o n Tr a n s n e t w a s w o r k i n g o ff a lis t t h a t r e fl e c t e d w r o n g a s s e ts t o – t h a t w e r e b e i n g p u r c h a s e d . 10 The value of t h e a s s e ts b e i n g r e a c q u ir e d b y Tr a n s n e t w a s u n k n o w n a n d y e t 2 0 0 m il li o n w a s a g r e e d u p o n . T h i s 2 0 0 mi ll i o n w a s a g r e e d u p o n o n t h e 4 D e c e m b e r 2 0 1 4 a t a m e e t in g w i t h o u t a n y v a l u a t i o n h a v i n g b e in g u n d e r t a k e n a n d t h e in v o ic e p a i d i n D e c e m b e r 2 0 1 4 . T h e c o r r e c t l is t o f a s s e ts a c t u a ll y t h a t w o u l d h a v e f o r m e d p a r t o f t h e b u y - b a c k w a s o n ly fi n a l is e d o n t h e 2 8 S e p te m b e r 2 0 1 5 a l m o s t n i n e m o n t h s a f te r t h e p a y m e n t o f t h e 2 0 0 m il li o n . CHAIRPERSON : So payment was made by whoever made payment on b e h a l f o f Tr a n s n e t w i t h o u t k n o w in g t h e a c t u a l l is t? A D V M A H L A P E S E L L O : I n d e e d C h a ir. 20 C H A I R P E R S O N : O f i te m s th a t th e y w e r e b u y i n g o r w o u l d g e t ? A D V M A H LA P E S E L L O : Ye s C h a ir b e c a u s e t h e o r ig i n a l lis t th a t t h e – w a s p r e s e n te d w a s a n – r e f le c t e d i n c o r r e c t a s s e ts . CHAIRPERSON : H’m. ADV MAHLAPE SELLO: S o y e s t h e C h a ir b e c o r r e c t t h a t t h e n t h e y d o n o t k n o w t h e c o r r e c t a s s e ts t h a t w e r e b e i n g a c q u ir e d fo r 2 0 0 m il li o n Page 76 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 – w e r e b e in g b o u g h t b a c k fo r 2 0 0 m i ll io n . CHAIRPERSON : H’m. A D V M A H L A P E S E L L O : A n d i n c ir c u m s t a n c e s w h e r e – a n d t h e C h a ir s h o u l d r e c a ll th a t t h e s e a r e a s s e t s t h a t w e r e ta k e n o v e r b y N e o t e l i n 2007. CHAIRPERSON : H’m. A D V M A H L A P E S E L L O : Th is i s s e v e n y e a r s l a t e r. CHAIRPERSON : H’m. ADV 10 MAHLAPE SELLO: And there was no valuation process undertaken. CHAIRPERSON : Neotel had bought them for how much? ADV MAHLAPE SELLO: I w o u l d – w e w o u l d h a v e to g o b a c k t h e r e . T h a t d e t a il d o e s n o t a p p e a r. C H A I R P E R S O N : O h o k a y. A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s b u t it a p p e a r s in t h e – i n th e r e p o r t . CHAIRPERSON : Because it would – it would be important to compare t h e t w o p r ic e s . ADV MAHLAPE SELLO: Ye s . To m y r e c o l l e c ti o n C h a ir a n d I s p e a k u n d e r c o r r e c t io n i t w a s l ik e t h e p r ic e p a id i n 2 0 1 4 d id n o t t a k e a p p e a r 20 t o t a k e i n to c o n s i d e r a ti o n a n y … C H A I R P E R S O N : D e p r e c i a ti o n . ADV MAHLAPE SELLO: D e p r e c i a t i o n o f th e a s s e t. It seems to be in s e n s i tiv e to e l e m e n ts s u c h a s d e p r e c i a ti o n s u b j e c t t o c o n fi r m a ti o n C h a ir. CHAIRPERSON : H’m. Page 77 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 CHAIRPERSON : A n d t h a t C h a ir – t h a t w o u ld t h e n c o n c l u d e t h e f o r e n s ic r e p o r t s u n d e r S e c ti o n B . T h e l a s t s e c ti o n is w h a t w e c a ll ju d g e m e n ts a n d c a s e s a n d t h a t is – c o n ti n u e s o n Vo l u m e 1 7 C h a i r a n d s t a r ts a t 8 – p a g e 8 8 m y a p o lo g ie s C h a ir. P a g e 8 8 i s Pr o j e c t D a ffo d il my apologies. C H A I R P E R S O N : Ye s . A D V M A H LA P E S E L L O : Th a t is th e s e c o n d p r e li m i n a r y r e p o r t t o t h e b o a r d o f N e o t e l . T h i s r e p o r t w a s c o m m is s i o n e d b y N e o t e l i t s e l f a n d t h e in v e s t i g a t io n w a s d o n e b y W e r k s m a n s a n d it r e la t e s in t h e m a i n t o a n – 10 a p a y m e n t b y N e o t e l t o H o m ix o f R 4 1 m i lli o n a n d o d d a n d t h a t is a t p a g e 8 9 . A n d t h e e n q u ir y w a s to d e t e r m i n e t h e ju s t i fic a ti o n f o r N e o t e l a p p o i n ti n g H o m ix a n d t h e – t o n e g o ti a te a – t o fi n a l is e n e g o t ia t io n o n t h e – i n th e c o n tr a c t b e t w e e n Tr a n s n e t a n d N e o t e l f o r w h ic h H o m ix r e c e i v e d 4 1 m i ll i o n . A t p a g e 9 0 w e p o in t o u t t h a t t h i s is a d r a ft r e p o r t . I t d o e s n o t m a k e a n y r e c o m m e n d a ti o n o r c o n c l u s i o n s a n d t h is m u s t b e in v e s t i g a t e d further and is being in v e s t ig a t e d f u r th e r by the c o m m i s s io n . S o t h i s is d e fi n i t e l y a d r a f t r e p o r t . I t is a 2 0 1 5 r e p o r t i t is u n li k e ly t h a t a n y f u r t h e r w o r k w i ll b e u n d e r t a k e n o n t h is in v e s ti g a t i o n to b r i n g t h e r e p o r t to a l e v e l o f i t b e in g fi n a l . 20 C H A I R P E R S O N : S o w h a t is i ts – w h a t is t h e v a lu e o f i n c l u d i n g i t? ADV MAHLAPE SELLO: T h e v a l u e o f i t is – t h e i n v e s ti g a to r s o f t h e c o m m i s s io n c a n fi n a l is e th e r e p o r t a n d s e e w h e t h e r o r n o t t h e y c a n d r a w a n y c o n c l u s io n s fr o m t h e i n v e s t ig a t i o n s c o n d u c t e d b y W e r k m a n s here. C H A I R P E R S O N : S h o u ld i t n o t b e o u ts i d e o f h e r e a n d t h e y c a n d o t h a t Page 78 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 a n d t h e n w h e n t h e y h a v e f in a l is e d th e n y o u c a n s e e w h a t c o m e s i n here? ADV MAHLAPE SELLO: Ye s we in c lu d e d it C h a ir because it h i g h l ig h te d a n u m b e r o f is s u e s a n d o u r s w a s t o i d e n ti fy th e g a p a n d t h e g a p i s t h e f i n a li s a t io n . B u t i f t h e C h a ir w o u ld r a th e r … C H A I R P E R S O N : J a b e c a u s e t h e o t h e r r e p o r ts y o u h a v e p u t i n h e r e a r e r e p o r t s w h e r e t h e r e w e r e i n v e s t ig a ti o n s a n d c e r ta i n f i n d in g s w e r e m a d e based on certain evi dence. A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s C h a ir. 10 C H A I R P E R S O N : A n d – a n d th is i s a d r a f t . A d r a f t r e p o r t s h o u l d it n o t ju s t b e h a n d e d o v e r to t h e c o m m i s s i o n ’s i n v e s ti g a to r s t o l o o k a t it a n d s e e o f w h a t – h o w m u c h u s e i t w i ll b e t o t h e m . I t m a y b e t h a t i t w i ll b e o f m u c h u s e b u t t h e p r o d u c t o f w h a t t h e y w i ll d o a f te r m a k i n g u s e o f i t t h e n m ig h t b e w h a t m i g h t e n d u p h e r e is i t n o t ? A D V M A H L A P E S E L L O : I n d e e d C h a ir e x c e p t . .l . CHAIRPERSON : B e c a u s e i t h a s g o t n o fi n d i n g s i t is a j u s t a d r a f t r e p o r t . S o m e b o d y ’s d r a f t . ADV MAHLAPE SELLO: T h e i s s u e o f H o m i x b e in g a p p o i n t e d t o n e g o ti a te b e tw e e n Tr a n s n e t – t o c o n c l u d e t h e n e g o t i a t i o n s b e t w e e n 20 Tr a n s n e t a n d N e o te l is a ls o c o v e r e d in o th e r r e p o r t s . So the in f o r m a ti o n c o n ta i n e d in t h e W e r k s m a n s R e p o r ts is r e l e v a n t a n d o n e w o u ld say has been c o n f ir m e d by other reports a lt h o u g h that in f o r m a ti o n – t h e c o n c lu s i o n th e n d r a w n o n t h a t a p p o i n t m e n t o f H o m ix is n o t d ir e c t ly a s a r e s u l t o f i n v e s ti g a t i o n s t h e r e b u t a m a n d a t e fr o m t h e W e r k s m a n s R e p o r t a s i t is . Page 79 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 C H A I R P E R S O N : J a I s t ill s a y w h a t is th e v a l u e o f u s p u t ti n g i t i n h e r e ? ADV MAHLAPE SELL O : We… CHAIRPERSON : T h e o t h e r s a r e f in d in g s , t h o s e f in d in g s i f t h e y a r e ju s t i fi e d b y th e m a te r i a l th a t o n w h i c h t h e y a r e b a s e d t h e y m a y b e u s e fu l t h e y m a y b e h e lp f u l a n d i m p l ic a te d p e r s o n s m a y h a v e t o t e l l m e w h a t i s w r o n g w i t h th o s e fi n d i n g s . C H A I R P E R S O N : Ye s C h a ir. C H A I R P E R S O N : B u t if i t is a d r a f t r e p o r t . A D V M A H L A P E S E L L O : W e a r e h a p p y to w i t h d r a w i t C h a ir. 10 CHAIRPERSON : H’m. ADV MAHLAPE SELL O : And we shall revert… C H A I R P E R S O N : J a m a y b e r e fl e c t o n it … A D V M A H L A P E S E L L O : W i t h t h e v i e w o f t h e in v e s ti g a t o r s … CHAIRPERSON : And let … A D V M A H L A P E S E L L O : O n c e t h e in v e s t i g a ti o n s a r e c o m p le t e . C H A I R P E R S O N : M a y b e r e fl e c t o n i t a n d t h e n l e t m e k n o w t o m o r r o w. A D V M A H L A P E S E L L O : W i ll d o s o C h a ir. C H A I R P E R S O N : J a o k a y. ADV MAHLAPE SELLO: 20 s t a r ts a t p a g e 9 1 . Th e la s t r e p o r t t h e n in t h e fo r e n s ic s e c t io n I t i s a Tr a n s n e t c o m m is s i o n r e p o r t . I t is a n in v e s t i g a t io n c o n d u c t e d b y D e l o i t te ’s in t o th e N a t io n a l P o r ts A u th o r i ty s e c u r i ty u p g r a d e p r o j e c t . A t p a g e 9 2 t h is d e a ls – w e s e t o u t t h e m a n d a t e o f D e l o i t t e ’s a n d w h a t i t w a s t o i n v e s t ig a t e . T h e fir s t b e i n g t h e p r o c e s s l e a d i n g t o t h e a w a r d . M o s t i m p o r t a n t ly is a t i te m 5 , 6 a n d 7 i t is r e v i e w o f p a y m e n ts m a d e o n t h is c o n t r a c t , v e r if ic a ti o n o f th e Page 80 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 w o r k p e r fo r m e d a t 6 a n d 7 th e n e c e s s i ty t o p e r fo r m a p h y s i c a l v e r i fic a ti o n o f t h e i n s t a ll a ti o n a t a l l o f t h e s ix p o r t s t o id e n ti fy i f i t is n e c e s s a r y to m a k e a n y c h a n g e s t h e r e t o . A t p a g e 9 – fr o m p a g e 9 3 w e lis t th e k e y fi n d i n g s m a d e b y D e l o i t t e ’s . A t 2 9 a t p a g e 9 3 s t a t e s : “ D e l o i t t e ’s c o u l d n o t v e r i fy m a in t e n a n c e c l a i m e d p a id for by the various p o r ts to the s u p p o r t in g m a in t e n a n c e r e p o r ts a n d d o c u m e n ta t io n . D e l o it t e w e r e o n l y i n f o r m e d th a t t h e s e p a y m e n ts w e r e m a d e o n in s tr u c ti o n fr o m h e a d o ffic e .” 10 S o t h e p a y m e n t – t h e p a y m e n ts w e r e m a d e b u t t h e b a s i s th e r e o f i s n o t d e t e r m i n a b le . A t 3 0 D e l o it t e ’s i n it s r e p o r t p o i n te d o u t – p o i n t e d to th e f a c t th a t th e e n t i ty a p p o i n te d E S S t h a t i s a n E n g i n e e r e d S y s t e m S o lu t io n s P T Y L i m i t e d d i d n o t d e li v e r o n s o m e o f th e c r i ti c a l s e r v ic e s p r o v i d e d fo r i n t h e m a i n t e n a n c e a g r e e m e n t . A t 3 1 w e h ig h l i g h t D e l o i t te ’s fi n d i n g th a t v a r i o u s p o r t p e r s o n n e l i n f o r m e d D e l o i t t e d u r i n g t h e c o u r s e o f h is in v e s ti g a t io n t h a t t h e e x c e s s iv e e q u i p m e n t p u r c h a s e d w a s u s e d a s s p a r e s . S o i n s t e a d o f b u y i n g th e q u a n ti ty r e q u ir e d o f th e e q u ip m e n t a c tu a lly e x – m o r e e q u i p m e n t w a s p u r c h a s e d a n d th a t e q u ip m e n t w a s p u t u p a s s p a r e s . D e lo i tt e ’s s u g g e s t is th a t i s t h e c a s e 20 t h e v a l id i ty o f t h e e x t e n s i o n o f th e w a r r a n t y ’s a g r e e m e n t c la i m e d f o r b y E S S a n d t h e a m o u n t p a i d f o r s u c h w a r r a n t ie s o f 4 8 m ill i o n p l u s i s q u e s t io n a b l e in th e s e c ir c u m s t a n c e s b e c a u s e th e s p a r e s u s e d w e r e a lr e a d y fr o m e q u i p m e n t a c q u ir e d . A t 9 4 o n e o f th e k e y f in d in g s b y D e l o i t te ’s i s t h a t Tr a n s n e t s h o u ld c o n s i d e r ta k i n g c o r r e c t iv e a c ti o n r e g a r d i n g th e 2 0 m i ll io n p a y m e n t . Page 81 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 C H A I R P E R S O N : A c tu a l ly it is a r e c o m m e n d a t io n n e . A D V M A H L A P E S E L L O : I t i s a r e c o m m e n d a t io n C H A I R P E R S O N : A s o p p o s e d t o a fi n d i n g . ADV MAHLAPE SELLO: A s a r e c o m m e n d a t io n t h a t i s c o r r e c t C h a ir. T h e r e a r e t w o p a y m e n t s f o r w h ic h i t i s s u g g e s t e d t h a t Tr a n s n e t m u s t t a k e c o r r e c t iv e a c ti o n . I t is a p a y m e n t o f R 2 0 m ill i o n w h ic h d e e m e d t o b e u n a u th o r is e d e x p e n d i t u r e a n d a n ir r e g u l a r e x p e n d i t u r e o f R 1 2 7 0 0 0 p l u s . T h is r e p o r t is f in a l C h a i r a n d w e r e c o m m e n d t h a t i t b e a c c e p te d . C h a ir t h a t t h e n b r in g s m e … 10 CHAIRPERSON : Yo u m u s t c o n s id e r d e le t in g t h a t h e a d i n g o n p a g e 9 4 w h ic h s a y s “ O u ts ta n d i n g Is s u e s ” b e c a u s e it l o o k s l ik e y o u d o n o t h a v e o u t s t a n d i n g is s u e s h e r e . ADV MAHLAPE SELLO: Ye s . CHAIRPERSON : Or do I misunderstand? ADV MAHLAPE SELLO: W e ll i t is n o t o u ts t a n d i n g is s u e s f o r th e c o m m i s s io n . I t r e a lly i s r e c o m m e n d a ti o n s to Tr a n s n e t b e c a u s e a l l t h e m a t e r i a l is a v a i la b le in t h e r e p o r t t o ta k e t h e c o r r e c t iv e m e a s u r e s . CHAIRPERSON : Ja. A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s . 20 C H A I R P E R S O N : I th i n k a ll t h a t y o u n e e d is – b e c a u s e i n th e e n d w h a t r e c o m m e n d a ti o n s Tr a n s n e t a c c e p ts o r d o e s n o t a c c e p t m i g h t r e a l ly b e t h e ir is s u e . Pr o b a b l y y o u s h o u l d ju s t h a v e r e c o m m e n d a ti o n b e c a u s e t h a t i s a ll t h a t i s o n th a t p a g e . ADV MAHLAPE SELLO: I w il l d o s o C h a ir. T h a n k y o u C h a ir. That t h e n C h a i r b r i n g s u s t o th e l a s t p a r t o f th e p r e s e n ta t io n a n d th e s e a r e Page 82 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 t h e S e c ti o n C u n d e r t h e h e a d i n g “ C o u r t M a tt e r s ” . W e s t a r t a t p a g e 9 6 . T h i s is a n a p p l ic a t i o n b r o u g h t b y Mr L i t h a N y h o n y h a a n d M r P il la y a m o n g s t o th e r s b e i n g t h e t w o d ir e c t o r s o f R e g i m e n ts a g a in s t M r Er ic W o o d t o d e c l a r e h i m a d e l in q u e n t d ir e c t o r. T h e p r o c e e d in g s w e r e in s t i tu t e d o n th e 8 N o v e m b e r 2 0 1 6 . I t d o e s n o t a p p e a r th a t th e m a t t e r h a s b e e n d is p o s e d o f s o t h e r e i s n o j u d g m e n t in t h e m a t t e r. The r e l e v a n c e o f t h e s e p a p e r s a s th a t M r N y h o n y h a , Mr P il la y a n d M r W o o d h a v e m a d e i m p o r t a n t a l le g a ti o n s u n d e r o a t h i n c o u r t … C H A I R P E R S O N : S o r r y M r S e l lo . 10 A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s S ir. C H A I R P E R S O N : I t h in k i t w o u l d – i t w o u l d m a k e li f e e a s ie r i f in r e g a r d t o j u d g m e n t s a n d c o u r t a p p l ic a t i o n s w h a t o n e s e e s i m m e d i a te ly is n a m e s o f t h e p a r t ie s a s w e a r e a ll u s e d t o S e l lo v e r s u s P r e t o r i u s c a s e number so and so, what court then the rest can come because then – t h e n w e – r a t h e r th a n t h e w a y it s h o w s h e r e . A D V M A H L A P E S E L L O : W e – w e h a v e t h e fr o n t p a g e o f t h e p a p e r s is t o o s m a l l w e w il l p u t i t o n a b ig g e r p a g e . C H A I R P E R S O N : W e l l I a m lo o k in g a t p a g e 9 6 . ADV MAHLAPE SELLO: 96. 20 CHAIRPERSON : Yo u h a v e g o t a r e p o r t n a m e a n d t h e n y o u h a v e g o t N o t ic e o f M o ti o n c a s e n u m b e r d e c l a r i n g A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s . C H A I R P E R S O N : S o y o u t a lk i n g a b o u t t h e r e li e f w h e n I a m l o o k i n g f o r t h e n a m e s o f t h e p a r ti e s . S o i n o t h e r w o r d s I a m s a y i n g t e ll m e t h e n a m e s o f t h e p a r t ie s a b o u t t h i s c o u r t a p p l ic a t io n a n d t h e c a s e n u m b e r Page 83 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 a n d i n w h ic h c o u r t b e f o r e y o u t e l l m e a n y t h i n g e ls e . ADV MAHLAPE SELLO: In d e e d C h a ir a t 9 6 i t i n d ic a te s t h e fir s t t w o a p p lic a n ts . Th e r e i s a r a n g e o f a p p li c a n ts lis t e d t h e r e . CHAIRPERSON : J a i t is a lw a y s t h a t s id e . T h a t i s n o t h o w w e – y o u k n o w t h a t is n o t h o w c o u r t ju d g m e n ts a n d c o u r t p a p e r s a r e l ik e . The fir s t t h i n g y o u lo o k a t – y o u h a v e th e h e a d i n g e v e n i f y o u d o n o t h a v e t h e h e a d in g h e r e in w h a t c o u r t , i n w h a t m a tt e r. A t l e a s t th e n a m e s o f t h e p a r ti e s y o u s a y S e l lo v e r s u s Pr e to r i u s c a s e n u m b e r s o a n d s o , S o u th G a u te n g d iv is i o n a l h i g h c o u r t th e n th a t i s c o m p l e te . 10 Then you t e ll u s w h a t w a s i t a b o u t . A D V M A H L A P E S E L L O : W e w il l r e a d y o u p a g e 9 6 C h a ir. C H A I R P E R S O N : T h a t w il l m a k e l i fe e a s i e r. O k a y. A D V M A H L A P E S E L L O : I a m – I w a s t r y i n g to u n d e r s t a n d t h e in s t r u c t i o n . W e w il l d o – w e w il l r e d o p a g e 9 6 C h a ir. C H A I R P E R S O N : J a o k a y. ADV MAHLAPE SELLO: I t is s u p p o s e d t o r e fl e c t t h e t w o d ir e c t o r s o f R e g i m e n t s – s u p p o s e d t o r e f l e c t th a t M r W o o d s w a s t h e r e s p o n d e n t a n d t h a t i t is i n th e G a u t e n g – J o h a n n e s b u r g c o u r t . C H A I R P E R S O N : Ye s . 20 A D V M A H L A P E S E L L O : A n d th e c a s e n u m b e r. C H A I R P E R S O N : Ye s . A D V M A H L A P E S E L L O : Th e a tt e m p t m a d e h e r e o n t h is p a g e d o e s n o t – c a n a l w a y s b e i m p r o v e d u p o n a n d w e s h a l l C h a ir. C H A I R P E R S O N : O k a y. ADV MAHLAPE SELLO: Fr o m 9 7 w e tr i e d t o e x tr a c t f r o m t h o s e Page 84 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 p r o c e e d i n g s t h e i m p o r ta n t i s s u e s t h a t a r e r e l e v a n t t o th e w o r k o f t h i s c o m m i s s io n a s m a d e in t h e v a r io u s a ff id a v i ts o f th e a p p li c a n ts a n d t h e r e s p o n d e n t s M r N y h o n y h a , M r P il la y a n d Mr W o o d . A ll o f w h o m a r e r e l e v a n t to t h e a l l e g a ti o n s m a d e a g a in s t R e g i m e n ts i n r e s p e c t o f Tr a n s n e t. I n p a r t ic u l a r a t p a g e 9 8 C h a ir i f t h e C h a ir w e r e t o l o o k a t b u ll e t p o in t 5 u n d e r 1 . W e h a v e p r e v i o u s l y r e f e r r e d t o t h is i n v o ic e t h e R 9 3 m il li o n in v o ic e b y Tr i ll i a n w h ic h w a s p a i d f o r t h e c l u b lo a n a n d i n t h e m o r n in g w h e n w e w e r e d i s c u s s i n g t h i s c l u b lo a n w e in d i c a t e d t h a t s o m e i n v e s t ig a ti o n s h a v e f o u n d t h a t t h a t i n v o i c e o u g h t n o t t o h a v e 10 b e e n p a i d a t a ll b e c a u s e Tr i ll i a n h a d d o n e a b s o l u t e ly n o w o r k f o r Tr a n s n e t i n th a t r e g a r d . S o t h a t tr a n s a c ti o n i s d e a l t w i t h i n d e t a i l b y a l l t h e p a r t ie s i n t h o s e a ffi d a v i t s a n d th a t is r e a lly t h e r e l e v a n c e o f – o f t h e s e p r o c e e d in g s . I t d e a ls w i t h o t h e r a s p e c ts o f t h e tr a n s a c ti o n . T h e S WAT 2 , t h e S W AT 1 , a ll t h e s e a r e m a t te r s th a t w i ll b e v e n ti l a t e d i n d u e c o u r s e b y – b y t h e w i tn e s s e s a n d w e m a k e t h e p o in t a t p a g e 1 0 2 C h a ir u n d e r th e h e a d i n g “ O th e r C o m m e n t a r y ” a n d w e s ta t e th a t th e m a t t e r s r a i s e d i n t h e s e – i n t h e a ffi d a v i t s a r e r e l e v a n t to th e m u l ti p le w o r k s tr e a m s o f t h is C o m m is s i o n a n d w e w o u ld li k e t h e C h a ir t o ta k e n o t ic e thereof. 20 As s o o n a ju d g m e n t – i f a ju d g m e n t i s h a n d e d d o w n i n th e m a t t e r w e s h a ll t h e r e c o r d . T h e f o ll o w i n g d o c u m e n t s ta r t s a t p a g e 1 0 3 C h a ir a n d I – I b e li e v e t h a t i t s h o w s b e t t e r o n t h e s c r e e n . I t is b ig g e r. We can produce a bigger version in the papers. CHAIRPERSON: J a , o k a y b u t a ls o w h a t i s u n d e r t h e r e p o r t n a m e is b e t t e r th a n w h a t w e h a d b e f o r e … ADV MAHLAPE SELL O: Indeed. Page 85 of 87 06 MAY 2019 – DAY 89 C H A I R P E R S O N : In t h e o th e r o n e . A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s C h a ir. T h is i s a c t u a l ly a j u d g m e n t . I t is a m a t t e r b r o u g h t b y t h e Tr a n s n e t S e c o n d D e fi n e d B e n e f it F u n d v Regiments Fund Managers . A t 1 0 4 w e – w e h i g h l i g h t t h a t Tr a n s n e t F u n d h a d c o n c l u d e d a n a g r e e m e n t w it h R e g i m e n t s F u n d in t e r m s o f w h ic h R e g i m e n ts w a s to a d m i n i s t e r th e f u n d s o n b e h a l f o f Tr a n s n e t. I n d is p u te s b e t w e e n th e m c e r ta in is s u e s a r o s e t h a t g a v e Tr a n s n e t a c o n c e r n t h a t t h e a s s e ts c u r r e n t ly c o n tr o l le d b y R e g i m e n ts c o u l d – w o u ld b e d is s i p a t e d o r t h e r e w a s a li k e li h o o d t h e y w o u l d b e a n d t h a t 10 Tr a n s n e t w o u l d n o t b e a b l e t o r e c o v e r a n y t h i n g s h o u l d i t b e s u c c e s s f u l in i ts o w n m a i n a c ti o n . S o t h e Tr a n s n e t f u n d b r o u g h t a n in t e r d i c t a n d t h e ju d g m e n t – a n d w a s s u c c e s s f u l in t h a t r e g a r d . S o t h e j u d g m e n t i s – is r e s tr ic te d o n ly t o t h e a n tic i p a t io n in t e r d i c t . T h e m a in a c t io n is y e t t o b e d e t e r m i n e d a n d t h e t h i r d o n e is a t p a g e 1 0 5 a n d t h is is a j u d g m e n t a g a in in a m a t t e r b e t w e e n Tr a n s n e t v T- S y s t e m s . T h e C h a ir w i ll r e c a l l t h a t M r Pr e t o r i u s t h i s m o r n i n g m a d e r e f e r e n c e to T - Sy s te m s a n d i n o n e o f th e r e p o r ts I h a v e r e fe r r e d t o t h e T - S y s t e m s C o n tr a c t is a l s o d e a l t with. N o w Tr a n s n e t b r o u g h t t h i s m a t t e r b e fo r e c o u r t – j u s t f o r r e c o r d p u r p o s e s to s h o w th a t t h e m a t t e r w a s u p h e ld a n d t h e a w a r d o f t h e 20 c o n tr a c t t o T- Sy s te m s b y Tr a n s n e t w a s s e t a s i d e a n d t h e p a r ty th a t w a s b y l a w e n ti t le d to t h e a w a r d o f t h a t c o n tr a c t G i ji m a h a s s in c e b e e n a p p o i n t e d in it s s t e a d . T h e r e is n o f u r th e r a c ti o n t o b e t a k e n i n r e g a r d t o – t o t h is j u d g m e n t . J u s t fo r n o t in g p u r p o s e s b e c a u s e T - Sy s te m s f e a t u r e s s ig n if ic a n tly i n t h e e v i d e n c e o f w i t n e s s e s t o c o m e C h a ir a n d t h a t C h a ir b r in g s m e t o t h e c o n c lu s i o n o f th e g a p a n a ly s i s . Page 86 of 87 U n le s s 06 MAY 2019 – DAY 89 t h e r e a r e q u e s ti o n s f r o m t h e C h a ir. C H A I R P E R S O N : S o w h a t c o m e s – t h e l a s t b it o n t h a t b u n d l e is n o t fo r today? A D V M A H L A P E S E L L O : N o w h a t I – w e h a v e g o n e t h r o u g h to d a y C h a ir … C H A I R P E R S O N : J a . O h , th is … A D V M A H L A P E S E L L O : A n a tt e m p t to s u m m a r i s e t h e b u lk . C H A I R P E R S O N : O h i t is a s u m m a r y o f t h i s ? J a . A D V M A H L A P E S E L L O : Ye s . 10 C H A I R P E R S O N : O k a y. ADV MAHLAPE SELLO: A n d t h e C h a ir w i ll r e c a l l t h a t I g a v e h i m a b u n d l e o f t h e – th e - y e s . CHAIRPERSON : Ye s y o u d id – y e s y o u d i d . I forgot . O k a y. Thank y o u v e r y m u c h M s S e l lo . A D V M A H L A P E S E L L O : Th a n k y o u C h a ir. C H A I R P E R S O N : W e – w e w ill t h e n a d j o u r n fo r t h e d a y a n d w il l s ta r t a t n o r m a l ti m e t o m o r r o w n a m e ly 1 0 o ’ c l o c k . A D V M A H L A P E S E L L O : Th a n k y o u C h a ir. C H A I R P E R S O N : W e a d jo u r n . 20 REGISTRAR: All rise. I N Q U I RY A D J O U R N S TO 7 M AY 2 0 1 9 Page 87 of 87